Ką reiškia Derlius?
Derlius yra slengo terminas, kurį naudojasi hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) prekybininkai ir investuotojai, norėdami nurodyti MBS, kuris yra pagardintas tam tikru laikotarpiu. Paprastai MBS išpirkimo terminas yra maždaug 30 metų, o tam tikros emisijos „tradicija“ reiškia, kad turėtojas turi mažesnę išankstinio mokėjimo ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką, nors ši sumažėjusi rizika taip pat riboja kainos padidėjimą.
Derliaus paaiškinta
Pagrindinės tam tikrų MBS paskolos pasižymi išskirtinėmis savybėmis, tokiomis kaip perdegimas, dėl kurių derliaus nuėmimas yra už geriausią kainą. Šios unikalios savybės yra MBS pagrindinio turto kaupimo rezultatas. Dauguma MBS sutelkia pagrindinį turtą tam tikruose geografiniuose regionuose su panašiomis termino sąlygomis ir palūkanų normomis. Tai leidžia labiau numatyti mokėjimo planus.
MBS yra investicinė priemonė, kurią daugiausia išleido JAV vyriausybės remiama įmonė (GSE). Investicijas sudaro skolos įsipareigojimai, susiję su hipotekinių paskolų grupėmis, daugiausia paskolos būstui įsigyti. Užstatą, atspindintį konkretų pagrindinės paskolos reikalavimą ir palūkanų mokėjimą, kurį turi sumokėti skolininkai, tada išleidžia sukuriantis subjektas.
Derlius, kaip taikoma MBS
„Derliaus“ terminas susijęs su daikto amžiumi, nes jis susijęs su jo sukūrimo metais. Jei daiktas buvo sukurtas 2012 m., Tai derliaus metai yra 2012 m., O jo amžių galima nustatyti atėmus derliaus metus iš einamųjų metų. Tam tikros MBS raštų įvairovės pokyčiai gali parodyti skirtingą rizikos lygį investuotojams. Pavyzdžiui, 2007 m. Prasidėjus JAV hipotekinių paskolų rizikai, kilusiai dėl hipotekinių paskolų, kreditoriai pradėjo kelti daugybę aukštos rizikos hipotekų maždaug nuo 2004 m. Iki 2007 m. Paskolos tais metais buvo aukštesnės, todėl buvo rizikingesnės nei anksčiau suteiktos paskolos. ir po to.
Kiti rizikos veiksniai
Nors derlius gali būti vienas veiksnių, naudojamų nustatant tam tikros MBS būdingą riziką, taip pat atsižvelgiama į kitus veiksnius. Tokiu atveju dvi MBS, turinčios tą patį derlių, gali turėti skirtingą prisiimamos rizikos lygį, todėl gali turėti skirtingas suvokiamas vertes. Kai kurie papildomi veiksniai yra likusi hipotekos fondo vertė, dabartinė turto, kuriuo grindžiamas hipoteka, rinkos vertė ir sukauptos palūkanos.
MBS mokėjimų grafikas
MBS išmokų grafikas skiriasi nuo daugelio kitų investavimo priemonių. Nors obligacijos gali mokėti kas pusmetį, kasmet arba iš anksto suderintą terminą, MBS investuotojams išmoka kas mėnesį. Į obligacijų mokėjimą gali būti įtraukiamos tik uždirbtos palūkanos iki termino pabaigos, kai grąžinama vienkartinė pradinės pagrindinės sumos suma, tačiau MBS teikia mėnesines palūkanas ir pagrindinės sumos dalį. Reikalaujama mėnesinė įmoka koreliuoja su tradiciniu hipotekų skolininkų mokėjimo grafiku.
