Kas yra SEC forma 425?
SEC forma 425 yra prospekto forma, kurią įmonės turi pateikti, kad galėtų atskleisti informaciją apie savo verslo jungimus. Verslo jungimas gali reikšti dviejų ar daugiau bendrovių susijungimą ar konsolidavimą. Remiantis 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo 425 ir 165 taisyklėmis, bendrovės privalo pateikti 425 formos prospektą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- SEK 425 forma yra prospekto forma, kurią įmonės turi pateikti norėdamos atskleisti informaciją apie savo verslo jungimus ar susijungimus. Pagal 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo 425 ir 165 taisykles įmonės privalo pateikti 425 formos prospektą. Dažniausios verslo rūšys. deriniai yra konglomeratiniai susijungimai, rinkos išplėtimo susijungimai, produktų išplėtimo susijungimai, horizontalusis ir vertikalusis susijungimai.
425 formos supratimas
1933 m. Vertybinių popierių įstatymas, dar vadinamas vertybinių popierių įstatymu, apima SEC 425 formą ir kitas vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) paraiškas valstybinėms bendrovėms. Aktas buvo parengtas po 1929 m. Akcijų rinkos krizės ir turi du pagrindinius dalykus. Pirmasis reikalauja, kad investuotojai gautų išsamią ir išsamią finansinę informaciją apie bet kokius vertybinius popierius, kurie siūlomi viešam pardavimui. Antrasis dalykas yra uždrausti apgaulę ir klaidingą pateikimą, kuris gali nutikti parduodant vertybinius popierius.
Akcinės bendrovės privalo atskleisti gyvybiškai svarbią informaciją apie savo verslą, ypač kai tai susiję su pokyčiais, kurie gali turėti įtakos akcininkams. Ši informacija gali apimti tokius dalykus kaip nuosavybės pokyčiai, metinės ataskaitos, vertybinių popierių pardavimo pasiūlymai, pradinė registracija ir net verslo jungimai.
Akcinės bendrovės privalo atskleisti gyvybiškai svarbią informaciją apie savo verslą, ypač kai pokyčiai gali turėti įtakos akcininkams.
Verslo jungimai vyksta, kai dvi ar daugiau verslų jungiasi arba susijungia, kad sudarytų vieną subjektą. Tai reiškia, kad vienas verslas įgyja kito valdymą. Užuot natūraliai augę, įmonėms gali būti lengviau plėstis, susijungiant. Paprastai yra penki pagrindiniai verslo jungimo tipai, kuriems reikia pateikti „SEC 425 formos“ formą:
- Konglomeratų susijungimasRinkos pratęsimo susijungimasProduktų pratęsimo susijungimasHorizontalusis susijungimasVertikalus susijungimas
Verslo jungimo tipai pagal 425 formą
Kaip minėjome, kai kurios verslo jungimo ar susijungimo įmonės turi pateikti 425 formą, kai kurios iš jų dažniausiai paaiškinamos toliau. Susijungimo tipas priklauso nuo ekonominės funkcijos, verslo sandorio tikslo ir nuo susijungiančių bendrovių santykių.
Konglomeratų susijungimas
Konglomeratiniame susijungime dalyvauja dvi bendrovės, nesusijusios su savo verslo veikla. Konglomeratų susijungimai yra gana reti. Jie gali būti gryni - apimantys įmones, neturinčias nieko bendra, arba mišrūs, apimantys įmones, kurios ieško produktų ar rinkos plėtinių. Vienas konglomeratų susijungimo pavyzdžių yra tas, kuris įvyko tarp „Amazon“ ir „Whole Foods“. Elektroninės prekybos gigantas 2017 m. Prekybos centrą įsigijo už 13, 7 milijardo dolerių.
Rinkos išplėtimas
Rinkos išplėtimas susideda iš dviejų bendrovių, kurios gamina ir diegia tuos pačius produktus, tačiau atskirose rinkose, jungimo. Panaudokime „RBC Centura“ įsigytą „Eagle Bancshares“. Susijungimo metu „Eagle Bancshares“ turėjo beveik 90 000 sąskaitų ir valdomą turtą (AUM) - 1, 1 milijardo JAV dolerių. Įsigijimas leido RBC smarkiai išplėsti savo finansinių paslaugų operacijas Atlanto rajone ir visoje Šiaurės Amerikos rinkoje.
Produktų pratęsimo susijungimas
Produktų pratęsimo metu susijungia dvi įmonės, veikiančios toje pačioje rinkoje su panašiais produktais. Šis susijungimo būdas abiem įmonėms suteikia prieigą prie didesnio vartotojų skaičiaus ir padidina jų pajamas.
Horizontalusis ir vertikalusis susijungimai
Horizontaliojo susijungimo metu konsoliduojamas toje pačioje erdvėje veikiančių firmų verslas. Kadangi konkurencija pramonės šakoje yra didelė, horizontalus susijungimas gali pasiūlyti dalyvaujančioms įmonėms tam tikrą sinergiją ir galimą rinkos dalies padidėjimą. Šis jungimasis dažnai vyksta dėl didesnių bendrovių, kurios bando sukurti veiksmingesnę masto ekonomiją.
Vertikalus susijungimas, kita vertus, įvyksta, kai įmonės iš skirtingų tiekimo grandinės dalių sujungia savo veiklą, kad gamybos procesas būtų efektyvesnis arba ekonomiškai efektyvesnis. Šios firmos paprastai gamina ar parduoda tos pačios rūšies prekes ar paslaugas. Vertikaliai jungdamosi, įmonės sumažina konkurencijos mastą. Pavyzdžiui, pardavėjas gali nuspręsti susijungti su padangų gamintoju, leisdamas gamintojui sumažinti savo automobilių padangų kainą.
