Išvestinė priemonė yra vertybinio popieriaus rūšis, kai vertybinio popieriaus kaina priklauso nuo pagrindinio turto. Išvestinė finansinė priemonė gali turėti išankstinį įsipareigojimą, tai yra susitarimą pirkti ar parduoti turtą ateityje nustatytą kainą. Yra trys pagrindinės išvestinių priemonių su išankstiniais įsipareigojimais rūšys: išankstiniai, ateities ir apsikeitimo sandoriai.
Išankstinės sutartys
Išankstinis sandoris yra dviejų šalių sutartis, nustatanti, kuri šalis perka arba parduoda pagrindinį turtą už iš anksto nustatytą kainą ateityje. Išankstinis sandoris gali būti pritaikytas bet kokiam turtui ir jo pristatymo datai. Ji laikoma išvestine priemone, nes jos kaina priklauso nuo pagrindinio turto kainos.
Pavyzdžiui, tarkime, kad bankas A nori per metus nuo šios dienos nusipirkti 1 toną aukso. Kita vertus, bankas B šiuo metu valdo 1 toną aukso, kurį nori parduoti po vienerių metų nuo šiandien. Abu bankai galėtų sudaryti išankstinį sandorį ir susitarti dėl operacijos kainos ir datos.
Ateities sandoriai
Ateities sandoriai yra sutartis tarp šalių, kurios susitaria ateityje pirkti arba parduoti tam tikrą pagrindinį turtą už iš anksto nustatytą kainą. Ateities sandoriai yra standartizuoti ir jais prekiaujama ateities sandorių biržoje. Ateities sandorių kaina nustatoma iš pagrindinio turto kainos ir taip pat turi išankstinį įsipareigojimą; pagrindinio turto pirkimas ar pardavimas įvyksta ateityje.
Mainai
Apsikeitimas yra dar viena išvestinė priemonė, turinti išankstinį įsipareigojimą. Apsikeitimas yra dviejų šalių susitarimas apsikeisti tam tikrais būsimais pinigų srautais ir yra pritaikytas kiekvienos šalies poreikiams. Apsikeitimo sandoriai priklauso nuo pagrindinės finansinės priemonės, tokios kaip valiutos ir biržos prekės, o pagrindinė priemonė keičiama ateityje.
