Išvestinė priemonė yra vertybinio popieriaus rūšis, kai vertybinio popieriaus kaina priklauso nuo vieno ar daugiau pagrindinio turto. Dažniausiai pasitaikančius pagrindinius aktyvus sudaro akcijos, obligacijos, biržos prekės, valiutos, palūkanų normos ir rinkos indeksai.
Tam tikros išvestinių priemonių rūšys gali būti naudojamos apsidrausti nuo turto ar apsidrausti nuo rizikos. Išvestinės priemonės taip pat gali būti naudojamos spėliojant lažybas dėl būsimos turto kainos arba ieškant būdų išvengti valiutų kursų.
Ilgai ar trumpai einate į išvestinę
Išvestinė priemonė yra sutartinis susitarimas, kurį paprastai sudaro dvi šalys. Viena šalis yra trumpa išvestinė priemonė, o kita šalis yra ilga išvestinė priemonė. Kai šalis perka išvestinį vertybinį popierių, sakoma, kad jis yra ilgas išvestinės priemonės. Kai šaliai trūksta išvestinės finansinės priemonės, ji yra išvestinės priemonės pardavėja.
Viena išvestinių vertybinių popierių rūšių yra akcijų pasirinkimo sandoriai. Pagal vieną akcijų pasirinkimo sandorį pirkėjui arba savininkui suteikiama teisė nusipirkti arba parduoti pagrindines vertybinių popierių iš anksto nustatytą kainą pasirinkimo sandorio galiojimo pabaigos dieną arba anksčiau. Prekiautojai ir investuotojai gali būti ilgo pirkimo arba pardavimo pasirinkimo sandoriai ir panašiai jie gali būti ir trumpalaikiai pirkimo arba pardavimo pasirinkimo sandoriai.
Pavyzdžiui, tarkime, kad prekybininkas jau seniai turi pasirinkimo sandorį pasirinkdamas ABC akcijų. Prekybininkas akcijas vertina atsargiai ir mano, kad akcijų kaina padidės. Todėl prekybininkas turi teisę pirkti pagrindines akcijas. Laikydamasis ilgojo skambučio, prekybininko išmoka yra teigiama, jei „ABC“ akcijų kaina viršija iš anksto nustatytą pardavimo kainą daugiau nei priemoka, sumokėta už pirkimo pasirinkimo sandorį.
Priešingai, tarkime, kad prekybininkas mano, kad ABC akcijų kaina sumažės ir dėl to pardavė (arba parašo) skambutį. Kadangi pirkimo pardavimo galimybė buvo parduota, ilgojo skambučio savininkas gali kontroliuoti, ar pasirinkimo sandoris bus naudojamas. Skambučio pardavėjas privalo pristatyti akcijas ilgojo skambučio turėtojui, jei pasinaudojama pirkimo galimybe.
Pirkimo pasirinkimo sandorio pardavėjo išmoka yra lygi premijai, kurią gauna pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjas, jei akcijų kaina nukrenta žemiau standartinės kainos. Tačiau, jei akcijų kaina padidėja daugiau nei streiko kaina ir priemoka, rašytojas praranda pinigus.
