Mikroekonomikos požiūriu konkurenciją gali paveikti penki pagrindiniai veiksniai: produkto savybės, pardavėjų skaičius, patekimo į rinką kliūtys, informacijos prieinamumas ir vieta. Šie veiksniai priklauso nuo pakaitalų prieinamumo ar patrauklumo.
Produkto savybės iš esmės apibūdina diferenciacijos lygį. Jei įmonės produktas yra vienalytis, jis visiškai nesiskiria nuo konkurentų parduodamų produktų. Tokia padėtis reikštų didelę konkurenciją. Arba produktas gali būti visiškai diferencijuojamas, tai reiškia, kad jis yra unikalus. Tokiu atveju alternatyvų gali būti nedaug, taigi ir maža konkurencija. Diferencijavimo lygis iš esmės yra subjektyvus dalykas ir priklauso nuo vartotojo nuomonės.
Pardavėjų skaičius taip pat daro įtaką konkurencijai. Jei yra daug nediferencijuoto produkto pardavėjų, konkurencija laikoma didele. Jei pardavėjų nedaug, konkurencija menka. Jei yra vienas pardavėjas, rinka laikoma monopolija.
Įėjimo į rinką kliūtys gali įtakoti pardavėjų skaičių. Rinkos ypatybės, tokios kaip dideli kapitalo investavimo reikalavimai arba griežtas reguliavimas, gali užkirsti kelią naujoms įmonėms patekti į rinką, o tai savo ruožtu suteikia esamoms įmonėms apsaugos lygį. Esant mažesnei konkurencijai dėl patekimo į rinką kliūčių, įmonės gali mokėti didesnes kainas.
Informacijos prieinamumas taip pat yra svarbus, ir jis daugiausia susijęs su kainų nustatymu. Kai klientai gali efektyviai ir tiksliai sužinoti konkurentų kainas, įmonės mažiau gali nustatyti kainas, o konkurencija yra aršesnė.
Veiksminga vietos nustatymo strategija gali pakeisti potencialių klientų grupę arba pasiekti juos veiksmingiau nei konkurencija. Pavyzdžiui, degalinės dažnai yra užimtuose kampuose.
Šias konkurencijos savybes lengviausia suprasti per dviejų kraštutinių versijų objektyvą: puiki konkurencija ir monopolija. Tobuloje konkurencijoje kiekvienos firmos ribinis pelnas yra lygus ribinėms sąnaudoms; nėra jokio ekonominio pelno. Monopolijoje ribinis pelnas yra lygus ribinėms pajamoms, kurios yra papildomos pajamos, gautos pardavus dar vieną produkto vienetą.
Tobulai konkuruojančios įmonės yra laikomos kainų gavėjomis, tai reiškia, kad jos neturi galimybių nustatyti kainų - dėl šios priežasties ribinis pelnas yra lygus ribinėms sąnaudoms. Puikiai konkuruojančias rinkas apibūdina vienarūšis produktas, daugelis pardavėjų užima mažą rinkos dalį ir visiškai neturi kliūčių patekti ar išeiti. Šios firmos negali atskirti savo produktų, o jų klientai turi labai tikslią informaciją.
Monopolija apima vieną bendrovę, dominuojančią visoje rinkoje. Esant tokiai situacijai įmonė nustato kainą, o konkurencija nėra.
Dauguma rinkų yra tarp tobulos konkurencijos ir monopolijos. Pvz., Gaiviųjų gėrimų rinka, kurioje dominuoja „Coca-Cola“ ir „Pepsi“, gali būti laikoma oligopolija, kai keliose didelėse įmonėse dominuoja didžioji rinkos dalis. Pomidorų rinka gali būti laikoma dviem ar dviem žingsniais virš tobulos konkurencijos; galų gale, kai kurie žmonės nori mokėti daugiau už ekologiškus ar paveldėtus pomidorus, o kiti žiūri tik į kainą.
