Ilgojo trumpojo laikotarpio fondas yra investicinis fondas, kuris ilgai laiko investicijas ir, be to, parduoda vertybinius popierius, kurių jis neturi (trumpasis). Ilgojo trumpojo fondo tikslas yra rasti numatomas investicijas, kurių tikimasi padidinti, ir numatomas investicijas, kurių tikimasi mažėti, ir investuoti į abu, siekiant padidinti grąžą. Pvz., Jei investuotojas įdės 100 USD į ilgą trumpą investicinį fondą, fondo valdytojas paprastai imsis visų 100 USD ir ilgai investuos į turtą, kuris, jo manymu, bus geras. Tada vadovas pasinaudos šia nuosavybe kaip marža norėdamas atidaryti trumpąją poziciją ir parduoti turtą, kuris, jo manymu, bus blogas. Kai jis sutrumpins šį turtą, jis gaus grynųjų pinigų, sakykite 30 USD už šį pavyzdį. Tada jis panaudos šį 30 USD, kad ilgai investuotų į daugiau turto, taigi iš viso jis turėtų 130 USD ilgą portfelį ir 30 USD trumpą portfelį, iš tikrųjų panaudodamas jūsų 100 USD pradinę investiciją, kad padarytumėte 160 USD vertės investicijas. Šis ilgojo trumpojo tipo fondas pavyzdyje vadinamas 130/30 investiciniu fondu.
Ilgalaikiai trumpalaikiai fondai
Tradiciškai didžioji dalis investicinių fondų yra tik ilgalaikiai, o tai reiškia, kad jei kažkas buvo vertinama kaip nepakankamai įvertinta, jis bus investuojamas. Jei manoma, kad vertybinis popierius yra pervertintas, investuotojai sugeba tik vengti investuoti į jį. Ilgos ir trumpos lėšos suteikia vadovui daugiau lankstumo atliekant analizę. Tačiau investuotojai turėtų žinoti apie riziką, susijusią su investavimu į tokio tipo investicinius fondus. Jei fondo valdytojas investuotų gerai, ilgo ir trumpo portfelio derinys padidintų fondo grąžą. Kita vertus, užuot rinkę atsargas, kurių, vadovų manymu, daugės, jie taip pat turi numatyti, kurios atsargos mažės, o tai reiškia, kad valdytojų įgūdžiai rinkti atsargas yra labai svarbūs. Jei investicinių fondų istoriniai rezultatai rodo bet kokį požymį, yra nepaprastai sunku rasti fondo valdytoją, kuris nugalėtų vien tik ilgų fondų rinką. Surasti tokį, kuris gali numatyti atsargų, kurios didės, ir mažėjančias atsargas, gali būti dar sudėtingesnis.
Patarėjo įžvalga
Rebecca Dawson
„Silber Bennett Financial“, Los Andželas, Kalifornija
Ilgalaikiai trumpalaikiai investiciniai fondai yra neutralūs rinkoje, padalijantys savo pozicijas tarp ilgųjų ir trumpųjų pozicijų, siekdami uždirbti kuklią grąžą, nesusietą su rinkos svyravimais. Strategija siekia kapitalo augimo ir pajamų.
Ilgos ir trumpos strategijos labiausiai tinka investuotojams, kurie tikisi nedidelės akcijų grąžos ateinančiais metais, nes šios strategijos nėra pagrįstos vien rinkos grąža. Šioje aplinkoje geriausi fondai gali būti tie, kurie siekia sumažinti akcijų rinkos poveikį jos nepašalinę.
Tikslas yra gauti didžiąją rinkos grąžą, kai atsargos didėja, ir kompensuoti nuostolius, kai atsargos mažėja. Šių fondų problema yra ta, kad neutralūs investuotojai gali juos labiau vertinti, tuo tarpu bet kuris investuotojas, kuris yra bulių ar meškų, turi geresnes galimybes.
