Apskritai, investuojant į vyriausybės obligacijas investuotojai gali atsižvelgti į dvi plačias kategorijas: iždo obligacijas ir savivaldybes. Abi yra galimybės investuotojams, norintiems susikurti mažos rizikos savo portfelio dalį arba tiesiog taupyti pinigus esant aukštesnėms, mažos rizikos normoms. Vyriausybės obligacijos taip pat gali būti puiki vieta pradėti, jei jūs vis dar pradėjote investuoti į obligacijas. Iždai ir savivaldybės paprastai yra geriausi žemos rizikos obligacijų pasirinkimo sandoriai, taip pat svarstomi kartu su pinigų rinkos sąskaitomis, indėlių sertifikatais ir didelio pelningumo taupomosiomis sąskaitomis.
Vyriausybės obligacijos pasižymi tokiomis savybėmis, kurios yra būdingos visoje obligacijų rinkoje. Visų pirma, obligacijos yra skoliniai įsipareigojimai.
Federalines obligacijas išleidžia federalinė vyriausybė, naudodama bendrą federalinės vyriausybės kredito reitingą, užtikrinantį juos visus. Nuo 2019 m. Balandžio mėn. JAV federalinė vyriausybė turi aukščiausią „Moody's“ ir „Fitch“ AAA reitingą, o „Standard and Poor's“ - AA + reitingą.
Savivaldybių obligacijas išleidžia valstybinės vyriausybės arba vietos savivaldybės. Savivaldybių obligacijos turi savo kredito reitingų sistemą, kuri yra panaši į įmonių obligacijų kredito reitingų standartus. Emitentus vertina kredito reitingų agentūros, būtent „Moody's“, „S&P“, „Fitch“ ir „Kroll“. Atskiros obligacijos taip pat gali turėti savo individualų kredito reitingą.
Tiek federalinės vyriausybės, tiek savivaldybių obligacijos naudoja pajamas iš obligacijų vyriausybės projektams ar veiklai finansuoti. Šios vyriausybės obligacijos taip pat turi tam tikrų mokesčių lengvatų, kurios daro jas išskirtines obligacijų pasaulyje.
Jūsų ieškomos vyriausybės obligacijos tipas lemia, kur ją galite įsigyti, todėl pirmiausia turite nuspręsti, kokio tipo obligacijas norėtumėte įsigyti.
Vyriausybės saugumas
Vyriausybės obligacijų pirkimas: iždai
Iždo obligacijų pajamingumas priklausys nuo termino. Nuo 2019 m. Balandžio mėn. JAV iždo obligacijų rinka pasiūlė šias pajamas:
Iždo pajamingumo kreivė.
JAV iždas palengvino iždo obligacijų pirkimą JAV investuotojams, siūlydamas obligacijas savo tinklalapyje „Treasury Direct“. Čia yra išsamus „Treasury Direct“ naudojimo vadovas.
Ko jums reikės: kompiuteris, interneto ryšys, nuoroda treasurydirect.gov, jūsų socialinio draudimo numeris ir asmeninė informacija, 100 USD norint pradėti investuoti
Ką daryti: „Iždas“ padaro „Treasury Direct“ gana paprastą. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai:
1) Eikite į „Treasury Direct“ svetainę
2) Sukurkite sąskaitą
3) Pradėkite investuoti atsižvelgdami į jūsų terminą ir pelningumo pasirinkimą. Minimali investicija yra 100 USD. Turėdami 100 USD galite investuoti į iždo obligacijas visame pelningumo kreivės spektre.
Be to, investuotojai taip pat gali įsigyti iždo obligacijų per tarpininkavimo sąskaitą. Charlesas Schwabas, „Fidelity“ ir „Vanguard“ yra keletas geriausių tarpininkų, siūlančių investuoti į iždo obligacijas. Kai kurie investuotojai taip pat gali investuoti į iždus per savo banką ar vietinį federalinį rezervą.
Daugelis investuotojų, norėdami investuoti į iždą, gali kreiptis į profesionalius pinigų tvarkytojus. Kaip ir visose turto klasėse, iždus galima investuoti per kelis investicinius fondus ir fondus, kuriais prekiaujama biržoje. Tarp populiariausių iždo fondų yra šie:
- „SPDR®“ portfelio ilgalaikio iždo ETF (SPTL) „iShares“ 7–10 metų iždo obligacijos ETF (IEF) „iShares“ 3–7 metų iždo obligacijos ETF (IEI) „iShares“ 1-3 metų iždo obligacijos ETF (SHY) SPDR® „Bloomberg Barclays 1-3“ Mėnesio vekselis ETF (BIL)
Vyriausybės obligacijų pirkimas: savivaldybės
Savivaldybių obligacijos yra antroji vyriausybės obligacijų rūšis. Juos išleidžia vietos ir valstybinės savivaldybės infrastruktūros ir vyriausybės veiklai šiose srityse finansuoti.
Nors savivaldybės patenka į tą pačią plačią kategoriją kaip ir iždai, savivaldybių obligacijos yra jų pačių klasė. Jos yra remiamos vyriausybės, tačiau savivaldybių obligacijų klasė yra daug panašesnė į įmonių obligacijų struktūrą. Savivaldybių obligacijų emitentai ir obligacijos vertinami nuo žemos iki žemos kokybės.
Žemiau yra MSRB pateikta reitingų lentelė:
Savivaldybių obligacijų reitingai.
Savivaldybių obligacijos taip pat vertinamos pagal terminą - nuo 1 mėnesio iki 30 metų. Toliau pateikiama savivaldybių obligacijų pelningumo kreivė AAA savivaldybių rinkai nuo 2019 m. Balandžio mėn.
AAA savivaldybės pelningumo kreivė.
Surasti išsamią informaciją apie visą savivaldybių obligacijų investavimo sąrašą gali būti šiek tiek sunkiau nei iždams. Nuo 2008 m. Savivaldybių vertybinių popierių įstatymų leidybos taryba (MSRB) pristatė interneto svetainę EMMA, kad investuotojams būtų suteiktas didesnis skaidrumas dėl savivaldybių obligacijų. EMMA visiškai atskleidžia visas į apyvartą išleistas savivaldybių obligacijas. Tai nėra savivaldybių pirkimo ir pardavimo platforma.
Savivaldybių obligacijų pirkimas tradiciškai vykdomas atsižvelgiant į bendrus obligacijų rinkos standartus. Taigi dauguma investuotojų perka savivaldybių obligacijas per tarpininkavimo sąskaitas. Tačiau savivaldybių obligacijų pasaulyje investuotojai turi keletą pasirinkimų. MSRB siūlo šiuos keturis kanalus individualiems investuotojams, norintiems įsigyti savivaldybių obligacijas:
1) Visas paslaugas teikiantis tarpininkas. Gali būti tokios bendrovės kaip „Schwab“, „Fidelity“ ir „Vanguard“. Siūlo ryšį su brokerių atstovu, pateikiančiu jums sandorius.
2) Registered Investment Advisor (RIA): Paprastai patarėjas iš specializuotos firmos. Taip pat siūlo susisiekti su brokerio pardavėju, kad sudarytų sandorius jums.
3) Savarankiškai tvarkoma sąskaita. Taip pat gali būti tokių kompanijų kaip „Schwab“, „Fidelity“ ir „Vanguard“. Investuotojai vykdo savo sandorius ir valdo savo portfelį.
4) Valdomos lėšos. Investiciniai fondai ir ETF daugiausia dėmesio skyrė savivaldybių obligacijoms.
Šios keturios kategorijos gali šiek tiek sutapti. Rimti investuotojai, norintys gilintis į savivaldybių rinką, gali norėti bendradarbiauti su visų paslaugų brokerių atstovu arba RIA, kuri specializuojasi investuoti į savivaldybių obligacijas, o tai gali suteikti galimybę dalyvauti pirminėje savivaldybių obligacijų emisijoje. Paprastai institucinius investuotojus sudaro dauguma pirminių savivaldybių rinkos pirkėjų. Tačiau dauguma investuotojų bus patenkinti prekyba savivaldybių obligacijomis antrinėje rinkoje, o tai galima padaryti per viso aptarnavimo brokerius, RIA ir savarankiškai valdomas sąskaitas.
Kadangi savivaldybių obligacijos yra sudėtingesnės nei iždo obligacijos, daugelis investuotojų pasirenka naudoti valdomus fondus, o sudėtingas investicijų valdymas yra specialistams. Žemiau yra keletas populiariausių rinkos savivaldybių obligacijų fondų:
- „iShares“ Nacionalinis „AMT“ neturintis „Muni“ obligacijų ETF (MUB) SPDR „Barclays“ trumpalaikis savivaldybių obligacijų (SHM) SPDR „Barclays“ sostinės savivaldybių obligacijas ETF (TFI) pirmasis patikos fondo valdomas savivaldybių ETF (FMB) PIMCO tarpinis savivaldybių obligacijų strategijos fondas (MUNI).
Mokesčių lengvatos
Už federalines obligacijas už uždirbtas palūkanas paprastai netaikomi valstybiniai ir vietiniai mokesčiai, tačiau taikomi federaliniai mokesčiai. Už savivaldybių obligacijas uždirbamos palūkanos nėra apmokestinamos federaliniais mokesčiais. Savivaldybių obligacijos taip pat neapmokestinamos investuotojams, investuojantiems į savo kilmės valstybės obligacijas. Savivaldybių obligacijų rinka taip pat siūlo investuotojams, valdantiems alternatyvų minimalų mokestį.
Pažįstamos vyriausybės obligacijų sąlygos
Žemiau yra keletas terminų, kuriuos reikia žinoti investuojant į vyriausybės obligacijas.
- Iždo obligacija: Jungtinių Valstijų vyriausybės išleistas vertybinis popierius.Vietinis skolos vertybinis popierius: Vietos ar valstijos savivaldybės išleistas skolos vertybinis popierius.Moterija: Obligacijos galiojimo laikas.Produktas: pajamingumas, siūlomas kaip skolos vertybinio popieriaus investicijų grąža.Bondų reitingas: Reitingas, kurį teikia reitingų agentūra pagal kreditingumo savybes ir savybes.
Kai kurie kiti specialūs vyriausybės obligacijų svarstymai
Žemiau yra keletas atsakymų į keletą papildomų klausimų, kurie gali kilti svarstant vyriausybės obligacijas.
Kaip veikia vyriausybės obligacijų siūlymo procesas? Iždo investuotojai gali pateikti konkurencingus ar nekonkurencinius pasiūlymus, kad gautų iždus pirminėje rinkoje. Iždas reguliariai planuoja aukcionus. Konkurenciniai pasiūlymai paprastai daromi per brokerį. „Treasury Direct“ naudoja nekonkurencingus pasiūlymus.
Ar turėčiau pirkti vyriausybės obligacijas? Vyriausybės obligacijos gali būti puikus pasirinkimas mažos rizikos investuotojo portfeliui. Jie taip pat gali būti puikus būdas pradėti investuoti į obligacijų rinką apskritai, turint mažai rizikos. Vyriausybės obligacijų pajamingumas svyruoja nuo maždaug 2, 20% iki 3, 00%. Daugelis investuotojų į vyriausybės obligacijas atsižvelgia kaip į apsvarstymo galimybes kartu su pinigų rinkos sąskaitomis, indėlių sertifikatais ir didelio pelningumo taupomosiomis sąskaitomis. Galiausiai investicijos į vyriausybės obligacijas paprastai grindžiamos investavimo tikslais, tolerancija rizikai ir grąža.
Ar turėčiau gauti federalinę ar munų obligaciją? Pasirinkimas tarp federalinių ir savivaldybių obligacijų taip pat paprastai grindžiamas investavimo tikslais, tolerancija rizikai ir grąža. Iždo ir savivaldybių obligacijų rinkos yra labai skirtingos, todėl daugelis investuotojų taip pat atsižvelgia į kiekvieno investavimo sudėtingumą.
Kokios yra vyriausybės obligacijų alternatyvos? Investuotojams, norintiems perduoti federalinių ir (arba) savivaldybių obligacijų valdymą profesionaliems investuotojams, gali būti daugybė valdomų fondų variantų, kuriuos galima apsvarstyti kaip alternatyvas investuojant tiesiogiai į iždus ar savivaldybes. Kai kurias galimybes rasite aukščiau pateiktuose valdomuose fonduose.
