Pasak „The Leuthold Group“ vyriausiojo investavimo stratego Jimo Paulseno, vadinamosios gynybinės akcijos pastaruoju metu pirmauja rinkoje, ir tai rodo didelę bėdą tiek ekonomikai, tiek rinkai. „Akcijų rinkai, kurią tariamai skatina vieni geriausių ekonominių rezultatų per visą atsigavimą, atrodo, kad jos lyderystė yra nepriekaištinga“, - teigė Paulsenas, kurį cituoja „Business Insider“. Žemiau esančioje lentelėje lyginami pastarojo meto keleto į gynybą orientuotų ETF rezultatai su S&P 500 indeksu (SPX). (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 7 gynybinės atsargos, kurios kenkia rinkai .)
| ETF arba indeksas | Pelnas nuo 6/1 per 10/2 |
| „iShares“ JAV telekomunikacijų ETF (IYZ) | 10, 4 proc. |
| Vartotojų sąsagėlės pasirinkti sektorių SPDR ETF (XLP) | 10, 8 proc. |
| „Vanguard“ sveikatos priežiūros ETF (VHT) | 14, 3 proc. |
| „Vanguard Utilities ETF“ (VPU) | 7, 4 proc. |
| „S&P 500“ indeksas | 6, 9 proc. |
Kodėl investuotojai turėtų jaudintis
Žvelgdamas į duomenis nuo 1948 m. Iki 2018 m., Paulsenas nustato, kad gynybinių atsargų santykinis rodiklis buvo geras prieš kiekvieną JAV nuosmukį tuo laikotarpiu. Pirmiausia jis nubraižė komunalinių paslaugų ir vartojimo prekių atsargų bendros grąžos (įskaitant dividendus) ir visos S&P 500 bendros grąžos santykį. Tada toje pačioje diagramoje jis nubraižė JAV nedarbo lygį, naudodamas jį kaip tarpinį rodiklį. ekonominės sąlygos. T. y., Jis nustatė, kad didelio nedarbo laikotarpiai rodo nuosmukio sąlygas.
"Akcijų rinkai, kurią tariamai skatina vieni geriausių ekonominių rezultatų per visą atsigavimą, atrodo, kad jos lyderystė yra neveiksminga. Galbūt vertėtų atkreipti dėmesį į šį keistumą." - Jimas Paulsenas, grupė „The Leuthold“
JAV nedarbo lygis rugpjūtį buvo 3, 9%, palyginti su 3, 8% birželio mėn., Tačiau buvo mažesnis nei bet kada nuo 2000 m. Gruodžio mėn. Paulsenas teigia, kad gynybinės atsargos gali parodyti gerus rezultatus mažo nedarbo laikotarpiais, nes jie tikisi, kad ekonomika smailės. Jis taip pat pažymi, kad gynybos priemonės taip pat linkusios pralenkti, kai nedarbas yra didžiausias, nuosmukio gilumu, kai gynybos priemonių ir rizikingesnių atsargų augimo atotrūkis yra mažas.
Kas laukia investuotojų
Nepaisant griežto pastebėjimo, Paulsenas nemano, kad investuotojai turėtų panikuoti dabar, nes aiškių ekonomikos nuosmukio požymių dar nėra registruojama. Tačiau jis priduria: „Galbūt laikas investuotojams apsvarstyti galimybę pakreipti portfelį labiau gynybine linkme“.
Keturios diagramos, pateiktos kitoje „Business Insider“ istorijoje, rodo, kad dar nėra problemų. Tai apima: dvigubą „S&P 500“ populiarumą 2018 m., Kuris panašus į 2000 ir 2007 m. Žemėlapius, prieš prasidedant meškų rinkoms tais metais; pasaulinė skola visais laikais yra aukščiausia tiek absoliučiais skaičiais, tiek BVP atžvilgiu; kasmet planuojamos grąžinti JAV įmonių skolos, kurios iki 2020 m. padidės daugiau nei dvigubai; ir apverstos pajamingumo kreivės perspektyva. Tuo tarpu Morganas Stanley mano, kad 2018 m. Įvairiausio turto grąža yra blogiausia nuo 2008 m. Finansų krizės metų, tai rodo dar daugiau problemų. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite taip: Investuotojams grąža blogiausiai per 10 metų .)
Investicijų veteranas strategas Richardas Bernsteinas, priešingai, vertina, kad lokių rinkos ženklų „niekur nematyti“. Jis taip pat mato nuolatinę stiprybę ekonomikoje. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: Kodėl meškų turgus netrukus įvyks: Ričardo Bernsteino patarėjai .)
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Ekonomika
Meškų rinkų istorija
Techninė analizė Pagrindinis išsilavinimas
Rinkos ciklai: Maksimalios grąžos raktas
Akcijų rinkos
5 2019 ženklai gali būti blogesni nei 2018 m
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Ar galite užsidirbti pinigų akcijose?
Portfelio sudarymas
Investicinio portfelio strategija recesijos metu
Atsargos
Rinkos etapai, kai bulių rinka įsitvirtina 10
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
W formos atkūrimas Ekonominis nuosmukio ir atsigavimo ciklas, kuris diagramose primena „W“. daugiau Atgimimas Finansine prasme atgarsis reiškia atsigavimą nuo ankstesnės neigiamos veiklos. Vertybiniam popieriui atgarsis reiškia, kad jis pakilo aukščiau už mažesnę kainą. daugiau PIIGS Apibrėžimas PIIGS yra santrumpa Portugalijai, Italijai, Airijai, Graikijai ir Ispanijai, kurios buvo silpniausios euro zonos ekonomikos per Europos skolų krizę. daugiau Recesijos įrodymas Apibrėžimas Recesijos įrodymas yra terminas, naudojamas apibūdinti turtą, įmonę, pramonę ar kitą subjektą, kuris, kaip manoma, yra ekonomiškai atsparus recesijos padariniams. daugiau Kas atsitiks ekonominio žlugimo atveju Ekonominis žlugimas yra nacionalinės, regioninės ar teritorinės ekonomikos žlugimas, kuris paprastai seka krizę arba ją paskatina. daugiau Prarasto dešimtmečio apibrėžimas Prarastas dešimtmetis susijęs su ekonominio sąstingio laikotarpiu Japonijoje 1990 m. daugiau