Kas yra hipoteka su nuliniu kuponu
Nulinio kupono hipoteka yra ilgalaikė komercinė hipoteka, atidedanti visas pagrindinės sumos ir palūkanų išmokas iki termino pabaigos.
Paskolos struktūra yra kaupimo raštas, kuris reiškia, kad mokėtinos palūkanos įskaičiuojamos į negrąžintą skolintą sumą. Pasibaigus paskolos terminui, paskolos davėjas išmoka vekselį arba padengia kitą paskolą pagal dabartines palūkanų normas.
NUOTOLINIS hipotekos nulinis kuponas
Komerciniams projektams naudojamos hipotekos be kupono, kai skolos sutvarkymo pinigų srautai gali būti neprieinami tol, kol baigsis projektas. To pavyzdys galėtų būti sporto stadionas, kuriame pajamos nebus skiriamos, kol nebus pastatyta konstrukcija ir joje nebus galima rengti renginių.
Kadangi visas palūkanas ir pagrindinę paskolos dalį paskolos davėjas gauna tik pasibaigus paskolos terminui, kredito rizika yra žymiai didesnė nei naudojant įprastą paskolą. Paprastai skolintojai siūlo tokią finansavimo formą nusistovėjusiems komerciniams skolininkams, kurių kreditai yra aiškūs. Skolininkas gali finansuoti komercinį projektą, turėdamas mažesnius grynųjų pinigų srautus, tikėdamasis, kad paskolos sumokėjimui pakaks turto vertės padidėjimo paskolos laikotarpiu.
Investavimas į hipotekos lakštus su nuliniu kuponu
Daugeliui investuotojų patinka nulinės atkarpos hipotekos ir obligacijos. Viena iš priežasčių yra jų prieinamumas konkrečiose nekilnojamojo turto rinkose. Taip pat patrauklu tai, kad nulinio kupono obligacijos parduodamos su nuolaida nuo obligacijos nominaliosios vertės. Investuotojai reguliariai nemokės palūkanų. Tačiau skolininkas prideda palūkanų sumą prie pagrindinės sumos. Ši suma grąžinama kreditoriams suėjus terminui. Palūkanos bus sudedamos pusmetį, o didėjant pirmajai vertei, bus sukauptos didesnės palūkanų išmokos, kurios sugrįš į bendrą pagrindinę sumą.
Pajamų mokestis mokamas kiekvienais metais, net jei pajamos priskiriamos ir reguliariai negaunamos investuotojams. Bet jei investavimo sutartyje nebus žadama sumokėti investuotojams konkrečios grąžos, dabartinių apmokestinamųjų metinių pajamų nebus. Kita panašaus tipo investicija pirmiausia atliekama individualioms pensijų sąskaitoms ir kitiems subjektams, kur einamųjų metų apmokestinimas nėra atlygis.
Obligacijų palūkanų normų apskaičiavimas
Hipotekinės paskolos be obligacijų ir obligacijų nemoka palūkanų, bet yra parduodamos su didele nuolaida, o pelno terminas tampa lygus obligacijų išpirkimui už visą nominalią vertę. Dėl šios priežasties jų kainodara yra labiau nepastovi nei kupono obligacijų kainodara. Faktinė, reali arba faktinė obligacijos palūkanų norma yra norma, kuri atims visas būsimas grynųjų pinigų įplaukas iki grynųjų pinigų sumos, sumokėtos už obligacijos pirkimą.
Ši palūkanų norma taip pat žinoma kaip pelningumas iki išpirkimo, pajamingumas ir rinkos palūkanų norma. Obligacijos bus parduodamos su nuolaida arba priemoka už nominaliąją vertę. Ši kaina yra obligacijos rinkos vertė. Kai obligacijos deklaruota palūkanų norma yra mažesnė už vyraujančią rinkos normą, obligacijos rinkos vertė yra mažesnė už produkto nominaliąją vertę termino pabaigoje. Produktas parduodamas su nuolaida.
Jei obligacijos deklaruota norma yra didesnė už vyraujančią rinkos normą, obligacijos rinkos vertė bus didesnė nei nominalioji vertė termino pabaigoje. Tokiu atveju obligacija parduodama su priemoka.
