Investuotojams, ieškantiems būdų, kaip pralenkti padidėjusio rinkos netikrumo laikotarpį, gali būti išmintinga kurti diversifikuotą įvairių pramonės sričių pirmaujančių bendrovių portfelį.
Kiekvienų kalendorinių metų pabaigoje „Bank of America Merrill Lynch“ paskelbia 11 populiariausių kitų metų akcijų sąrašą. Kiekvienas pasirinkimas priklauso vienam iš 11 Visuotinės pramonės klasifikacijos standartų sektorių. Šių metų 11 populiariausių rinkinių yra: Viešųjų paslaugų įmonių grupė (PEG), „Walt Disney Co.“ (DIS), „Simon Property Group“ (SPG), „International Paper“ (IP), „General Motors“ (GM), „Microsoft Corp.“ (MSFT), „Raytheon“. („RTN“), „CVS Health“ (CVS), „Morgan Stanley“ (MS), „Exxon Mobil“ (XOM) ir „Molson Coors Brewing Co.“ (TAP), „Business Insider“.
„Value Play“ pranoksta
Banko atsargų krepšelis iš 11 skirtingų „S&P 500“ sektorių praėjusiais metais aplenkė rinką. Nuo 2017 m. Paskelbtos ataskaitos, BAML duomenimis, šiame sąraše nustatyta 3, 2% vidutinė grąžos norma, palyginti su 1, 6% „S&P 500“ augimu. Norėdama būti įtraukta į krepšelį, įmonė privalo turėti firmos pirkimo reitingą ir turėti išskirtinius pagrindus.
Pagrindinės šių 11 akcijų savybės yra sveiki laisvi grynųjų pinigų srautai ir balansai, patrauklus dividendų pajamingumas, taip pat tai, kad didelės kapitalizacijos fondai neturi pakankamai svorio, istoriškai gerai veikdami padidėjusio nepastovumo laikotarpiais ir būdami mažiau jautrūs ekonominio fondo pokyčiams.
BAML kaip pagrindinę priežastį turėti atsargų krepšelyje nurodė nebrangius vertinimus. Daugelis paskelbė neigiamą grąžą, palyginti su praėjusiais metais, pvz., „International Paper“, „Morgan Stanley“ ir „Molson Coors“, kurios išsiskiria daugiau nei 20%. Kiti, įskaitant „CVS“ ir „Disney“, 2018 m. Uždirbo tik nedidelį pelną. BAML uždarbis dėl daugelio šių vertės žaidimų yra didesnis nei sutarimas, įskaitant „Microsoft“ ir „Simon Property“.
„Microsoft“
Nors „Big Tech“ 2018 m. Išpardavimų serija pasirodė prasčiausia, „Microsoft“ toliau įveikė platesnę rinką. Pirmadienį užsidarę maždaug 0, 3%, IT milžino akcijos per metus padidėjo 20, 3%, palyginti su 4, 8% „S&P 500“ nuostoliu ir 2, 2% „Nasdaq Composite Index“ nuosmukiu per tą patį laikotarpį.
„Aukšta kokybė, dividendų augintojo / vidutinės nuosavybės trukmė, sveikas balansas (grynieji pinigai)“, - rašė BAML. Firma taip pat paminėjo „Microsoft“ investicijas į būsimą augimą, rašydama, kad „už MTTP išlaidas paprastai atlyginama“. BAML tikisi, kad „Microsoft“ akcijos kitais metais padidins stipresnius, nei tikėtasi, rezultatus, nepaisant didesnės baimės dėl įmonių pajamų augimo lėtėjimo.
Voltas Disnėjus
Viduje Ryšių paslaugų srityje BAML patinka ilgametis pramonės lyderis Walt Disney, kurį ji vadina „viena iš aukščiausios kokybės„ S&P 500 “akcijų.“ Analitikai pabrėžė, kad pramogų milžinės stiprios laisvos pinigų srautai, vidutinė akcijų trukmė ir nedidelis svertas yra teigiami augimo varikliai.
Ateidama į 2019 m., BAML tikisi pagrindinių katalizatorių, įskaitant „Disney“ srautinės transliavimo paslaugos užsakomosiomis paslaugomis paleidimą, kad padidintų akcijas, šiuo metu turinčias nepakankamą kiekį didelių kapitalų aktyvių fondų.
Po dešimtmečio žvaigždžių grąžos, kurioje „Disney“ akcijos išaugo beveik 400 proc., Akcijų skaičius per metus padidėjo maždaug 3 proc. Ir per trejus metus buvo beveik lygios. Žiniasklaidos kraštovaizdžio, kuriame vartotojai nutiesė transliacijos paslaugų kabelį, sutrikimas kelia didelį susirūpinimą dėl „Disney“ galimybių greitai pakeisti ir sulaikyti naują konkurenciją iš tokių žaidėjų kaip „Netflix Inc.“ (NFLX) ir „Amazon.com Inc.“ (AMZN).
Tuo tarpu ištikimieji „Disney“ investuotojai džiaugiasi laukiančiu „Twenty First Century Fox“ (FOX) filmų ir televizijos studijų įsigijimu, taip pat stipriu filmų šifru, naujomis „Žvaigždžių karų“ atrakcionų galimybėmis, galimybėmis plėsti savo srautinį verslą ir dalytis atpirkimo.
„Molson Coors“
Patronuojanti bendrovė „Coors“, „Miller“, „Blue Moon“ ir kitų alaus prekių ženklų asortimentas kovoja nuo 2016 m. Pabaigos, nes vartotojų paklausa pereina prie amatininkų alaus.
Masinės rinkos alaus gamintojas, praradęs beveik pusę savo vertės nuo tada, kai 2016 m. Pasiekė aukščiausią tašką, buvo sumenkinamas dėl silpnumo iš savo pagrindinio konkurento Anheuser-Busch InBev (BUD), kuris pranešė apie niūrius trečiojo ketvirčio rezultatus. „Molson Coors“ padarė pertrauką paskelbdamas trečiojo ketvirčio rezultatus, kurie pranoko lūkesčius.
Nors lokiai daugiausia dėmesio skiria platesnėms problemoms, su kuriomis susiduria tradicinė JAV alaus pramonė, „Molson Coors“ buvimas tarptautiniu mastu, kanapių rinkos potencialas ir aukštesnės klasės amatininkų alaus plėtra paskatino kai kuriuos atkreipti ryškesnį atvejį.
BAML pabrėžė „Consumer Staples“ pavadinimą kaip „aukštos kokybės“ vertybinių popierių prekybą nebrangiai vertinant 13 kartų išankstiniu p / e, pridurdama, kad bendrovei paprastai „gerai sekasi didėjančio nepastovumo laikotarpiais“.
Kas bus toliau investuotojams?
Nors BAML diversifikuoto portfelio strategija praeityje pasiteisino, svarbu pažymėti, kad staigaus sulėtėjimo ir potencialios meškų rinkos atveju kitais metais jos akcijų krepšeliai gali smarkiai mažėti. Nemaža šių akcijų prarado 2018 m., Todėl jos gali tapti ir galimomis apyvartomis, ir galimomis aukomis per kitus išpardavimų etapus.
