Nors jaučiai pradžiugino dar vieną rekordinį ketvirtį „Netflix Inc.“ (NFLX) dėl anksčiau balandžio mėnesį paskelbtų uždarbio rezultatų, viena analitikų komanda pasirinko atsargesnį toną dėl mėgstamiausio FAANG, remdamasi geresne nei tikėtasi ketvirčio ataskaita.
„Netflix“ pirmojo ketvirčio abonentų prieaugis, siekiantis 7, 4 mln., Padidėjo anksčiau, nei buvo sutarta dėl 6, 6 mln., Nes pirmąjį ketvirtį taip pat buvo pasiektas rekordinis pajamų augimo augimas - 43% daugiau nei per metus (YOY).
Pastaboje klientams „Wedbush“ analitikai pasiūlė, kad yra keletas priežasčių, kodėl reikia nerimauti dėl srautams pritaikomo milžino, kuris prekiauja dideliu kainos uždarbiu (P / E) kelis kartus, palyginti su 200, akcijų. vidutinis „Nasdaq 100“ P / E santykis yra maždaug 26. Analitikų komanda, vadovaujama „Wedbush“ Michaelio Pachterio, išryškino rizikos veiksnius, įskaitant „Netflix“ grynųjų pinigų sudeginimą ir jo poreikį didinti abonentų kainas.
Matomas „Streaming“ lyderis
„Tarptautinis pelnas gali likti nepasiekiamas dėl konkurencijos dėl turinio ir prenumeratos, o dėl padidėjusių kainų gali sulėtėti abonentų skaičiaus augimas, - rašė Pachteris. - Dėl neigiamų laisvų grynųjų pinigų srautų diskontuotų pinigų srautų vertinimas yra neįmanomas“, - pridūrė jis, kalbėdamas su konkrečiu asmeniu. vertinimo metodas, kurį analitikai naudoja siekdami įvertinti investicijos patrauklumą, naudodamiesi ateities laisvųjų pinigų srautų projekcijomis.
„Pachter“, išlaikantis prastesnį „NFLX“ akcijų reitingą, tikisi, kad bendrovė ir toliau degs milijardais grynųjų, kol jos pasirašymo normos išliks vidutiniškai 10, 99 USD JAV ir 9 USD užsienyje.
"Atrodo, kad mūsų konkurentai tiki, kad bendrovė padidins savo turinio išlaidas, kai padidės pajamų bazė", - rašoma „Wedbush“ pastaboje. „Mes nesutinkame, atsižvelgiant į tai, kad didžioji„ Netflix “turinio dalis (įskaitant didžiąją dalį„ originalų “)) yra licencijuota; tol, kol tai bus tiesa, tikėtina, kad „Netflix“ turinio išlaidos padidės, nes didės pajamos “.
„Wedbush“ 125 USD kainos tikslas atspindi 62%, palyginti su pirmadienio rytu, kai akcijų kursas per metus padidėjo daugiau nei 71% (YTD) ir 130% per paskutinius 12 mėnesių, kai kaina 328, 62 USD.
