Pagrindiniai juda
2019 m. Akcijų rinkoje vyravęs „bullish run“ buvo žavus. Paviršiuje jis atrodo neįtikėtinai stiprus pakilimas. Tačiau po juo kalbama apie subtilų investuotojų optimizmo pusiausvyrą.
Ši pusiausvyra buvo užginčyta baiminantis didėjančio prekybos karo tarp JAV ir Kinijos ir susirūpinimą keliančiu poveikiu, kurį „Brexit“ gali turėti tiek euro zonos, tiek Jungtinės Karalystės ekonomikai.
Iki šiol dauguma Wall Street gatvėje nebuvo pernelyg susirūpinę dėl prekybos santykių tarp JAV ir euro zonos. Viskas pasikeitė, kai D.Trumpo administracija paskelbė turinti maždaug 11 milijardų dolerių vertės Europos prekių, kurioms ji ketina įvesti tarifus, sąrašą.
Ši žinia pasklido tą pačią dieną. Tarptautinis valiutos fondas (TVF) paskelbė atnaujintas pasaulinio ekonomikos augimo prognozes, kurios numato 2019 m. Didesnį sulėtėjimą, nei buvo tikėtasi anksčiau.
Investuotojai pradėjo prekiauti naujienomis, nes sulėtėjus prekybai tarp JAV ir euro zonos, vėl gali tekti smukti TVF pesimistinį vertinimą - tai rodo, kad pasaulinės įmonių pajamos ir uždarbis gali išaugti.
Neaišku, kaip rimtai rinkai reikės priimti šią naujausią D.Trumpo administracijos grėsmę. Stiprus uždarbio sezonas - nuo šio penktadienio iki kitos savaitės prasideda didžiosios finansinės institucijos, tokios kaip „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM), „Wells Fargo & Company“ (WFC), „Citigroup Inc.“ (C) ir „The Goldman Sachs Group“., Inc. (GS) pradeda skelbti savo ketvirtinius numerius - galėtų lengvai kompensuoti šias naujienas.
Bet jei pajamos nenuvilia, galime pastebėti, kad investuotojai mažina atsargas, nes uždaro savo agresyvesnes pozicijas.
„S&P 500“
Pirmą kartą nuo kovo 27 d. „S&P 500“ atsitraukė, kad uždarytų žemesnį lygį nei ankstesnė diena. Lokinis žingsnis buvo palyginti nedidelis, tačiau jis paveikė 400 indekso akcijų ir praktiškai kiekviename sektoriuje - komunalinių paslaugų sektoriuje. vienintelis bulių išsiskyrimas.
Didžiausias „S&P 500“ nuostolis buvo „Pentair plc“ (PNR) - jis sumažėjo 13, 54%. Tačiau daugybė įvairių akcijų - nuo „Under Armour, Inc.“ (UAA) iki „Advanced Micro Devices, Inc.“ (AMD) ir nuo „MGM Resorts International“ (MGM) iki „Noble Energy, Inc.“ (NBL) - prarado daugiau nei 3, 8% jų vertės šiandien.
Likus kelioms dienoms iki pelno sezono, nenustebčiau pamatęs akcijų rinkos konsolidaciją, nes investuotojų laukia ketvirčio duomenys.
:
Tarptautinio valiutos fondo (TVF) įvadas
Fed praėjusią savaitę iš bankų sistemos ištraukė 20 milijardų dolerių
Prekyba lėtėja prieš banko uždarbį
Rizikos rodikliai - S&P 500 atsargos viršija 200 dienų SMA
Pirmąją prekybos dieną 2019 m. Antrąjį ketvirtį - balandžio 1 d. - „S&P 500“ pakilo į naujų metų aukštumas, nes viltis dėl pasaulio ekonomikos augimo ateityje vėl paskatino bulių entuziazmą Volstrytoje. Mes žinome, kad šis smalsus entuziazmas buvo plačiai paplitęs dėl vieno iš mano mėgstamiausių rinkos rodiklių, „S&P 500“ akcijų procentinių dydžių viršijus jų 200 dienų paprastą slenkamąjį vidurkį (SMA).
Kaip rodo pavadinimas, šis rodiklis parodo „S&P 500“ akcijų procentinę dalį, viršijančią arba viršijančią atitinkamas 200 dienų SMA. Šie duomenys yra naudingi, nes 200 dienų SMA yra pramonės standartas vertinant ilgalaikę akcijų tendenciją - tai leidžia mums pašalinti daug triukšmo, kuris kiekvieną dieną iškreipia rinką.
Kai akcijos prekiauja didesnėmis nei 200 dienų SMA, tai paprastai rodo, kad vertybinių popierių atsargos jaučia ilgesnį laiką. Panašiai, kai akcijos prekiauja žemesnėmis nei 200 dienų SMA, tai rodo, kad akcijos išgyvena ilgesnį laiką.
Balandžio 1 d. „S&P 500“ akcijos, viršijančios jų 200 dienų SMA rodiklį, smuko per mažą pasipriešinimą, nes padidėjo nuo ankstesnės dienos artimojo 57, 02% lygio iki naujo kalendorinių metų pabaigos aukščiausio lygio - 61, 78%. Pamatę šį rodiklio šuolį 4, 76%, mums paaiškėja, kad 23 „S&P 500“ komponentai, kurie prekiavo žemiau jų atitinkamų 200 dienų SMA, sugedo aukščiau, kad būtų arti to lygio. Tai mums sako, kad investuotojai buvo sujaudinti daugybės akcijų, o ne tik keleto, įvairove, o tai buvo stiprus signalas, kad rinka turi plačią paramos bazę.
Taigi kodėl mes žiūrime į tai po pusantros savaitės? Nuo balandžio 1 dienos nuosekliai pakilęs, rodiklis šiandien pradėjo trauktis atgal. Tai reikšminga, nes šiek tiek žemiau 70% pasipriešinimo lygio žymi rinkos bulių viršūnę 2018 m. Rugsėjo 21 d. Be ypač stiprių ekonomikos augimo prognozių ar neįtikėtinai pritaikomos Fed pinigų politikos sunku gauti daugiau nei 70% „S&P 500“ akcijų, tuo pačiu metu prekiaujančių aukščiau jų SMA.
Dabar dar labai anksti pradėti panikuoti. Šis rodiklis vis dar stipriai auga ir turi dar daug ką nuveikti, kol jis artės prie naujos žemiausios žemiausios ribos. Tačiau šis atsitraukimas mums sako, kad investuotojai pradeda nešti pelną nuo stalo, o akcijos dėl to juda atgal žemiau savo atitinkamų 200 dienų SMA.
Nedažnai galima pastebėti, kad investuotojai renka tam tikrą pelną prieš uždarbio sezoną, tačiau tai yra rodiklis, kurį atidžiai stebėsiu, norėdamas pamatyti, ar šis žingsnis į neigiamą pusę baigiasi trumpalaikiu pelno rinkimu ar ilgesnio laikotarpio pardavimu. išjungtas.
:
„Russell 3000“ plotis smarkiai nusileidžia
Rinkos teorijos platumos praradimas
Kaip investuotojai turėtų pasirūpinti ateinančia uždarbio recesija
Apatinė eilutė - palaukite ir pamatysite
Draudžiant bet kokius netikėtus ekonominius ar geopolitinius pranešimus, pasiruoškite investuotojams pereiti į visišką laukimo režimą likusiai savaitei, nes jie stabilizuos savo portfelius prieš uždarbio sezoną.
