Remdamasis išsamiu dešimtmečių rinkos istorijos tyrimu, „JPMorgan“ sukūrė išsamų vadovą, kaip investuotojai gali išstumti kitą recesiją, praneša „Business Insider“. Atsižvelgiant į vadinamąjį 2007–2009 m. Didelį nuosmukį, praėjusį dešimtmetį, o artėjantis ekonomikos nuosmukis vis labiau artėja, JPMorgan rekomenduoja investuotojams pradėti planuoti gynybinius portfelio pokyčius.
Tačiau įmonė mano, kad recesija greičiausiai neprasidės per artimiausius 12 mėnesių, ir perspėja, kad didelių gynybinių permainų atlikimas daugiau nei metus prieš recesiją gali būti brangus. Nepaisant to, John Normand, JPMorgan, pagrindinės strategijos, susijusios su turtu, strategijos vadovas, sako: „Tačiau atsižvelgiant į galimybę, kad ankstesnis posūkis gali būti pagrįstas abejonėmis dėl vertės nustatymo ar likvidumo, yra šiek tiek išminties, remiantis šios pozicijos laipsnišku vidurkiu kiekvieną ketvirtį, net ir per tvirtą plėtra “. (Taip pat skaitykite: 7 būdai, kaip investuoti į lokių rinką .)
JPMorgan paskelbė konkrečias rekomendacijas, kaip investuotojai turėtų apsisaugoti keturiose pagrindinėse turto klasėse: akcijose, obligacijose, biržose ir valiutose. Žemiau yra JPMorgan rekomendacijos kiekvienai klasei.
Akcijos
Kalbant apie atsargas, pagrindinis „Normand“ rūpestis yra aukšti vertinimai, kai 1990 m. Pabaigos „dotcom“ burbule abu „P / E“ ir „forward“ santykiai viršija jų lygį. Dėl to bet kokios užuominos apie artėjantį ekonomikos nuosmukį gali smukti akcijų kainoms, o likvidumo krizės tikimybė gali pagilinti kritimą. Jis nurodo, kad kai tik pradės kilti šios baimės, obligacijos galėtų pradėti viršyti akcijų kursą daugiau nei metus prieš prasidedant tikrajai recesijai, viršydamos įprastą istorijos diktuojamą grafiką.
Žemiau esančioje lentelėje pateikiama daugiau informacijos apie „JPMorgan“ akcijų strategiją, kuri ypač domina „Investopedia“ skaitytojus.
JPMorgan „Recesijos akcijų strategija“
| Nepakankamas akcijų ir obligacijų santykis |
| Nepakankamos ciklinės atsargos palyginti su gynybinėmis atsargomis |
| Antsvorio vertės ir kokybės atsargos palyginti su augimo ir pagreitio atsargomis |
| Besivystančios rinkos, turinčios per mažą svorį, palyginti su išsivysčiusios rinkos akcijomis |
Obligacijos
„JPMorgan“ teigimu, investuojantys į įmonių skolas taip pat turėtų žengti svarbiausius žingsnius. Normandas perspėja, kad JAV ir kai kuriose besivystančiose rinkose įmonių skolos yra rekordinio lygio, o vadinamosios aukštos klasės (arba investicinio lygio) įmonių skolos JAV ir Europoje yra rekordiškai žemos. Jis pataria, kad investuotojams sumažėtų tiek aukšto rango, tiek ir aukšto pelningumo įmonių obligacijų svoris, o skolos turėtų pereiti prie vyriausybės obligacijų. Jis taip pat siūlo sumažinti Europos skolų svorį ir padidinti grynųjų pinigų svorį.
Prekės
Investuotojai turėtų turėti antsvorio dėl aukso, bet neutralūs arba per mažai - iš naftos ir netauriųjų metalų. Nors OPEC paprastai nutraukia gamybą vėlyvu verslo ciklu, kad padidintų kainas, JPMorgan tikisi, kad 2019 m. Jie pasielgs priešingai, kad padėtų naftos rinkai atsigauti po krizės 2014 m. Didėjanti produkcija JAV prisideda prie pertekliaus, taigi nafta gali tapti trumpalaikio pardavimo galimybe 2019 m. antrąjį pusmetį. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: Kodėl atsargos yra paslėptų lokių rinkoje .)
Valiutos
Atsižvelgdamas į jų prognozuojamas mažėjančias naftos kainas, JPMorgan mano, kad kitų prekių paklausa susilpnės. Todėl jie siūlo sutrumpinti besivystančių rinkų šalių, kurios labai priklauso nuo prekių eksporto, valiutas, pradedant nuo 2019 m. Pirmojo pusmečio. Tuo tarpu Japonijos jena yra linkusi stiprėti rinkos neramumų laikotarpiais, o istorinis pasisekimo procentas yra 50 proc., Todėl investuotojai taip pat turėtų ilgai žengti į jeną.
„Nutukimo scenarijus“
Tarp augančio investicinių profesionalų, kurie vis labiau nerimauja dėl rinkos ir ekonomikos, yra Davidas Tice'as, ilgametis „Prudent Bear“ fondo valdytojas, prieš parduodamas jį federaciniams investuotojams 2008 m. „Mes priartėjame prie žlugimo scenarijaus“, - sakė jis CNBC ir pridūrė: „Aš nerimauju, ar ekonomika galėtų patekti į recesiją greičiau, nei daugelis žmonių mano“. Jam ypač rūpi, kad akcijų rinkos ir besivystančių rinkų valiutos smuko, o tai gali būti JAV nuosmukio preliudija. Priešingai nei dauguma prognozuoja, jis numato globalią defliacijos, o ne infliacijos tendenciją.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Portfelio sudarymas
Investicinio portfelio strategija recesijos metu
Portfelio valdymas
Infliacija ir defliacija: saugokite savo portfelį
Portfelio valdymas
4 būdai, kaip apsisaugoti nuo kitos nuosmukio (MDY, ASHR)
Fiksuotų pajamų pagrindai
Ar labai rizikingos obligacijos yra tikrai per daug rizikingos?
Ekonomika
Meškų rinkų istorija
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Ar galite užsidirbti pinigų akcijose?
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
„Core Plus“ „Core plus“ yra investicijų valdymo stilius, leidžiantis valdytojams pridėti didesnės rizikos ir didesnio potencialo instrumentus prie pagrindinės valdų bazės, turinčios nurodytą tikslą. daugiau Diversifikacija Diversifikacija yra investavimo metodas, ypač rizikos valdymo strategija. Remiantis šia teorija, portfelis, kuriame yra įvairaus turto, kelia mažesnę riziką ir galiausiai duoda didesnę grąžą nei vienas turintis tik keletą. daugiau kredito paskirstymo apibrėžimas Kredito paskirstymas atspindi skirtumą tarp to paties termino iždo ir įmonių obligacijų. Tai taip pat nurodo pasirinkimo galimybių strategiją. daugiau Kaip investuotojai gali atlikti bendrovės išsamų patikrinimą Tinkamas patikrinimas susijęs su tyrimais, atliktais prieš sudarant susitarimą ar finansinę operaciją su kita šalimi. daugiau saugaus prieglobsčio Saugus prieglobstis yra investicija, kuri, kaip tikimasi, išlaikys savo vertę ar net padidins vertę rinkos neramumų metu. daugiau Valiutų pernešimo apibrėžimas Apibrėžimas Prekyba valiuta yra strategija, apimanti didelio pajamingumo valiutos naudojimą operacijai su mažą pajamingumą sukeliančia valiuta finansuoti. daugiau