Mažos kapitalizacijos bendrovės paprastai yra rizikingesnės nei didžiosios kapitalizacijos bendrovės. Jie turi didesnį augimo potencialą ir pasiūlo geresnę grąžą, ypač per ilgą laiką. Tačiau jie neturi didelių kapitalizacijos bendrovių išteklių, todėl jie tampa labiau pažeidžiami neigiamų įvykių ir meškų jausmų. Šis pažeidžiamumas atsispindi mažų kapitalizacijos bendrovių nepastovume, kuris istoriškai buvo didesnis nei didelių kapitalizacijos bendrovių. Jos yra ypač rizikinga investicija ekonominio susitraukimo laikotarpiu, nes jos nėra taip gerai aprūpintos, kaip didelės kapitalizacijos bendrovės, kad galėtų susidoroti su smarkiai mažėjančia paklausa.
Esant dideliam nepastovumui, investuotojų realizuota grąža smarkiai skiriasi nuo vidutinės grąžos, kurios jie tikisi, todėl faktinę grąžą yra sunkiau numatyti, o investicija tampa rizikingesnė. Pavyzdžiui, nuo 1997 m. Iki 2012 m. „Russell 2000“ (mažų įmonių indeksas) grąža sudarė 8, 6% per metus, palyginti su 4, 8% „S&P 500“ (kurią daugiausia sudarė didelės įmonės). Tačiau tuo pačiu laikotarpiu „Russell 2000“ kintamumas buvo maždaug trečdaliu didesnis.
2003–2013 m. Mažos kapitalizacijos fondų kintamumas, išmatuotas standartiniu nuokrypiu, buvo 19, 28. Didelės kapitalizacijos fondams tai buvo 15, 54. (Per tą patį laikotarpį mažos kapitalizacijos fondų vidutinė metinė grąža buvo 9, 12%, o didelių kapitalizacijos fondų - 7, 12%.) Trumpai tariant, tai reiškia, kad mažos kapitalizacijos fondų grąža nuo jo vidurkio siekė 19, 28 procentinio punkto. 68 proc. Laiko, o didelių kapitalizacijos fondų grąža nuo vidutinio skyrėsi 15, 54 procentinio punkto, 68 proc. Laiko. Didesnis mažos kapitalizacijos fondų kintamumas rodo didesnį nepastovumą.
Didelės kapitalizacijos įmonės paprastai yra saugesnės investicijos, ypač verslo ciklo nuosmukio metu, nes joms daug didesnė tikimybė, kad orų pokyčiai nepadarys didelės žalos. Tai daro juos patrauklesnius investuotojams, pritraukia stabilų kapitalo srautą, kuris prisideda prie žemo jų nepastovumo.
Kita vertus, didelės kapitalizacijos bendrovės neturi mažų kapitalizacijos bendrovių augimo galimybių, nes jų dydis neleidžia joms greitai pakeisti krypties ir pasinaudoti naujomis galimybėmis; didesni ištekliai, kurie juos sušvelnina, taip pat gali būti našta. Kadangi jos yra judresnės, mažos kapitalizacijos bendrovės gali pasinaudoti daugiau galimybių ir pasinaudoti įvykiais bei tendencijomis. Tai savo ruožtu lemia, kad jie istoriškai turi geresnę investicijų grąžą nei didieji.
