Akcijos pastarosiomis dienomis smarkiai išaugo, nes investuotojai tikisi naujo Federalinių rezervų kurso sumažinimo etapo. Kyla klausimas, kaip iš to pasipelnyti. „Goldman Sachs Group Inc.“ sako, kad gali būti keturi pagrindiniai būdai, kuriais investuotojai gali pralenkti per 12 mėnesių nuo pirmo kurso sumažinimo, jei Fed imsis priemonių pratęsti 10 metų bulių rinkos trukmę. Tai apima du sektorių spektaklius, kurie yra sveikatos priežiūros ir vartojimo prekių atsargos, ir du teminius spektaklius, kurie yra impulsai arba mažo nepastovumo atsargos.
Investuotojai tikisi, kad pirmasis kurso sumažinimas įvyks iki 2019 m. Pabaigos, o 2020 m. Bus dar keli. Nepriklausomai nuo to, ką investuotojai perka, jiems bus vėjas. „S&P 500 indeksas paprastai duoda didelę grąžą„ Fed “pjovimo ciklų pradžioje“, - teigia Goldmanas savo naujausioje „Weekly Kickstart“ ataskaitoje. Goldmanas tyrė „S&P 500“ indekso grąžą per 35 metus nuo 7 Fed palūkanų normos mažinimo ciklų pradžios arba pirmosios palūkanų normos sumažinimo per paskutinį 12 mėnesių. Indeksas per pirmuosius tris mėnesius padidėjo 2%, o per 12 mėnesių nuo Fed pjovimo ciklo pradžios - 14%.
4 būdai, kaip žaisti kitą etapą nuo mokesčio sumažinimo:
- Sveikatos priežiūraKonsumerų kabės, žemas nepastovumasMomentum
Ką tai reiškia investuotojams
Investuotojams numatant mažesnes palūkanų normas paskatino lėtėjančios ekonomikos požymiai, įskaitant praėjusią savaitę vykusį duomenų apie gamybos ir darbo vietų trūkumą, kai ateities sandorių rinkose dabar nustatoma 90% tikimybė, kad FED palūkanų norma bus sumažinta prieš metus.
Goldmanas sako, kad šie du sektoriai ir dvi temos gali būti geriausias būdas pasipelnyti iš šios aplinkos bent jau pirmaisiais metais.
Sektoriai
Geriausiai Goldmaną analizuojantys sektoriai buvo sveikatos priežiūros ir vartotojų kabės. Per 12 mėnesių nuo tarifų mažinimo ciklo pradžios sveikatos apsauga aplenkė „S&P 500“, žymiai padidindama 9 procentinių punktų mediana. Panašiai padidėjo ir vartojimo prekių atsargos. Priešingai, Goldmanas pažymi, kad ryšių paslaugų sektorius pelnė didelę pelną praėjus trims mėnesiams po tarifo sumažinimo, tačiau prastai sekėsi per 12 mėnesių. Technikos atsargos buvo prasčiausias sektorius, per vienus metus atsilikęs 13 procentinių punktų.
Momentum, žemo nepastovumo atsargos
Goldmano tyrimas taip pat parodė, kad jo „ilgo / trumpo impulso koeficientas“ grįžo 9% mediana per metus po ankstesnio kurso sumažinimo ir 13%, jei neįtraukti 1998 ir 2001 metai, kai sumažinimas buvo staigmena. Firma pateikė mažiau informacijos apie mažo nepastovumo temas, tačiau ji pažymėjo, kad žemas nepastovumas praėjusį mėnesį buvo ypač geras - padidėjo 9%.
Žvilgsnis į priekį
Vis dar atviras klausimas, ar Fed bus ar nebus išpjaustytas. Tačiau verta paminėti, kad 13 kartų nuo 1988 m., Kai ateities rinkose tikėtasi sumažinti investicinių fondų kursą dieną prieš Federalinio atviros rinkos komiteto (FOMC) posėdį, Fed sumažino kursus kiekvieną kartą. Be to, tik du kartus per pastaruosius 30 metų Fed nesumažino palūkanų normų, kai ateities sandorių rinkos numatė sumažinti 30 dienų prieš planuojamą FOMC susirinkimą. Goldmanas sako, kad rinka tikisi, kad kursai išliks nepakitę po Fed susirinkimo kitą savaitę, tačiau liepą tikimasi, kad kursai bus sumažinti.
