Turinys
- Kas yra valiutos ETF?
- Suprasti valiutos ETF
- Apsidraudimo apsvarstymai ir pavyzdys
- Valiutų ETF rizika
Kas yra valiutos ETF?
Valiutos ETF (biržoje parduodami fondai) yra finansiniai produktai, sukurti siekiant užtikrinti investicijas užsienio valiutos (forex) valiutomis. Paprastai jie yra pasyviai valdomi turint valiutą vienoje šalyje arba šalių krepšelyje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valiutos ETF yra fondai, kuriais prekiaujama biržoje ir kuriais stebima santykinė valiutos ar valiutų krepšelio vertė. Valiutų ETF leidžia paprastiems asmenims įgyti valiutų rinkos pozicijas per valdomą fondą be naštos, susijusios su atskirų sandorių sudarymu. Valiutos ETF gali būti naudojamos spekuliuoti Forex rinkose, diversifikuoti portfelį ar apsidrausti nuo valiutų rizikos.
Kaip prekiauti krintančia doleriu
Suprasti valiutos ETF
Valiutų prekybos rinka yra didžiausia rinka pasaulyje. Valiutos ETF teikia struktūrizuotas investicijas užsienio valiutų rinkoje per valdomą valiutų portfelį. Investuotojai tikisi, kad šie fondai parodys užsienio valiutų rinkos riziką ir sugebės sušvelninti riziką bei trinties sąnaudas Forex rinkoje.
Didėjantis ETF populiarumas siūlo investuotojams vientisą ir pigų metodą prekiauti valiutomis įprastomis prekybos valandomis.
Didžiąją dalį valiutų rinkos pokyčių lemia palūkanų normos, pasaulinės ekonominės sąlygos ir politinis stabilumas.
Valiutos ir vyriausybės iždai dažnai yra dvi glaudžiai susijusios investavimo galimybės, į kurias investuotojai gali kreiptis dėl saugumo. Dėl savo kintamumo ir prekybos mechanizmų valiutos paprastai gali turėti šiek tiek didesnę santykinę riziką nei kiti saugūs prieglobsčiai. Valiutų vertes paprastai lemia palūkanų normos, ekonominės sąlygos ir vyriausybės politika. Investuotojai gali naudoti valiutas saugumui, spekuliacijai ar apsidraudimui.
Iš esmės prekyba valiutomis yra spekuliacinė prekyba neatidėliotinų valiutų kursais. Valiutos ETF valdytojai gali įgyvendinti savo fondo tikslus keliais skirtingais būdais. Valiutos ETF gali apimti grynuosius pinigus / valiutos indėlius, trumpalaikes skolas valiuta ir Forex išvestinių finansinių priemonių sutartis. Anksčiau šios rinkos buvo prieinamos tik patyrusiems prekybininkams, tačiau per pastarąjį dešimtmetį padidėjęs biržoje prekiaujamų fondų plačiau atvėrė užsienio valiutų rinką.
Šiandien valiutų ETF galima sekti daugiausiai didžiausių pasaulio valiutų. Dešimt didžiausių valiutų ETF pagal valdomą turtą apima:
- „Invesco DB“ JAV dolerio indekso bulių fondas (UUP) „Invesco CurrencyShares®“ „Euro Currency Trust“ (FXE) „Invesco CurrencyShares®“ Japonijos jenų fondas (FXY) „Invesco CurrencyShares®“ Didžiosios Britanijos svaras sterlingų fondas (FXB) „Invesco CurrencyShares®“ Šveicarijos frankas (FXF) „ProShares UltraShores“. (EUO) „Invesco CurrencyShares®“ Kanados dolerių fondas (FXC) „Invesco CurrencyShares®“ Australijos dolerių fondas (FXA) „WisdomTree Bloomberg“ JAV dolerio bangos fondas (USDU) „ProShares UltraShort Yen“ (YCS)
Neatidėliotinas valiutos kursas yra bene svarbiausias aspektas investuojant į valiutas. Valiutos fondai didėja ir mažėja atsižvelgiant į jų pozicijas ir poziciją prieš valiutą arba valiutų krepšelį.
Valiutos ETF gali papildyti tradicinių vertybinių popierių ir obligacijų portfelių diversifikavimo lygį. Jie gali būti naudojami ekonominių įvykių arbitražui ar apsisaugojimui nuo jų. Skirtingi produktai siūlo skirtingas rizikos ir naudos galimybes bei skirtingas valiutas. Krepšelio investicijos keliomis valiutomis gali suteikti daugiau stabilumo nei konkrečios valiutos produktas, tačiau turi mažiau galimybių augti. Daugybė tų pačių šiuolaikinių finansų gairių kaip diversifikacija ir rizikos valdymas taikomi prekybai valiutų rinka.
JAV dolerio indeksas yra vienas iš atidžiausiai stebimų JAV dolerio vertės pokyčių. Investuotojai gali investuoti į šį indeksą per tris populiarius fondus:
- „Invesco DB“ JAV dolerio indekso bulių fondas (UUP) „Invesco DB“ JAV dolerio indekso bulių fondas (UDN) „WisdomTree Bloomberg“ JAV dolerio bangos fondas (USDU)
Apsidraudimo apsvarstymai ir pavyzdys
Apsvarstykite, koks JAV investuotojas investavo 10 000 USD į Kanados akcijas per „iShares MSCI Canada Index Fund“ (EWC). Šiuo ETF siekiama pateikti investicinius rezultatus, kurie atitiktų Kanados akcijų rinkos kainų ir pelningumo rodiklius, išmatuotus „MSCI Canada Index“. ETF akcijos buvo įkainotos 33, 16 USD 2008 m. Birželio mėn. Pabaigoje, taigi investuotojas, turintis 10 000 USD investuoti, būtų įsigijęs 301, 5 akcijų (išskyrus tarpininkavimo mokesčius ir komisinius).
Jei šis investuotojas norėjo apsidrausti nuo užsienio valiutos kurso rizikos, jis ar ji galėjo parduoti trumpąsias „CurrencyShares Canadian Dollar Trust“ (FXC) akcijas. Šis ETF atspindi Kanados dolerio kainą JAV doleriais. Kitaip tariant, kai investuotojas yra ilgas ETF, tada, kai Kanados doleris sustiprėja, palyginti su JAV doleriu, FXC akcijos didėja ir atvirkščiai. Trumpinimas sukuria priešingą rezultatą.
Prisiminkite, kad jei šis investuotojas laikytųsi nuomonės, kad Kanados doleris bus vertinamas, jis arba ji susilaikys nuo apsidraudimo nuo valiutos keitimo rizikos arba „dvigubai padidins“ Kanados dolerio riziką pirkdamas (arba „ilgai eidamas“) FXC akcijas. Tačiau kadangi mūsų scenarijuje buvo padaryta prielaida, kad investuotojas nori apsidrausti nuo valiutų kursų rizikos, tinkamas veiksmas būtų buvęs „trumpas pardavimas“ FXC vienetų.
Šiame pavyzdyje, kai Kanados dolerio prekyba tuo metu buvo artima paritetui su JAV doleriu, tarkime, kad FXC vienetai buvo parduoti 100 USD. Todėl norėdamas apsidrausti nuo 10 000 USD pozicijos EWC vienetuose, investuotojas netrukus parduos 100 FXC akcijų, kad vėliau, jei FXC akcijos sumažėtų, jas supirktų už pigesnę kainą.
2008 m. Pabaigoje EWC akcijos buvo nukritusios iki 17, 43 USD, ty 47, 4% mažiau nei pirkimo kaina. Dalį šio akcijų kainos kritimo galima priskirti Kanados dolerio kritimui, palyginti su JAV doleriu per šį laikotarpį. Investuotojas, turėjęs apsidraudimo sandorį, būtų galėjęs kompensuoti dalį šio nuostolio per padidėjusį trumpąją FXC poziciją. FXC akcijos buvo sumažėjusios iki maždaug 82 USD iki 2008 m. Pabaigos, taigi pelnas iš trumposios pozicijos būtų buvęs 1800 USD. Neapsaugotas investuotojas būtų pradėjęs nuostolius 4 743 USD dėl pradinių 10 000 USD investicijų į EWC akcijas. Apdraustasis investuotojas iš viso būtų patyręs 2 943 USD nuostolius iš savo portfelio.
Kai kurie investuotojai gali manyti, kad neverta investuoti dolerio į ETF valiutą, siekiant apsidrausti nuo kiekvienos užsienio investicijos dolerio. Tačiau kadangi valiutos ETF yra tinkamos užtikrinti maržą, šią kliūtį galima įveikti naudojant užstato sąskaitas (tarpininkavimo sąskaitas, kuriose makleris klientui paskolina dalį lėšų investicijoms) ir užsienio investicijoms, ir valiutos ETF.
Valiutų ETF rizika
Prekyba valiutomis ir valiutų ETF gali padėti pagerinti portfelio grąžą, tačiau užsienio valiutų rinkoje yra didelė rizika. Visų pirma, daugumai valiutų pokyčių įtaką daro vykstantys makroekonominiai įvykiai. Lėtas ekonomikos paleidimas, nepastovus politinis žingsnis ar centrinio banko palūkanų normos padidėjimas gali lengvai paveikti kelis valiutų kursus.
Apskritai svarbu atsiminti, kad investavimas į valiutą kelia ypatingą riziką, todėl gali būti netinkamas visiems investuotojams. Valiutos ir valiutų ETF gali būti naudojami kaip diversifikuoto portfelio dalis. Apskritai apsidraudimo tikslais jie yra geriausiai naudojami siekiant kompensuoti tarptautinių investicijų riziką.
