Turinys
- Įsitraukimas į IPO
- 1. „Dig Deep“ objektyviam tyrimui
- 2. Pasirinkite IPO su stipriais tarpininkais
- 3. Visada perskaitykite prospektą
- 4. Būkite atsargūs
- 5. Palaukite užrakto laikotarpio pabaigos
- Esmė
Pirmasis viešas akcijų platinimas (IPO), pirmą kartą pardavus visuomenei privačios įmonės akcijas, šiek tiek išprotėjo 1990-ųjų „dotcom“ manijos laikais. Tuomet investuotojai galėjo mesti pinigus į bet kokį IPO ir iš pradžių būti beveik garantuoti žudiko grąža. Žmonės, kurie turėjo įžvalgų patekti į šias įmones ir iš jų, investuoti atrodė lengvai. Deja, daugelis naujų valstybinių kompanijų, tokių kaip „VA Linux“ ir „theglobe.com“, patyrė didžiulį pirmosios dienos pelną, tačiau ilgainiui nusivylė investuotojais.
Netrukus technologijų burbulas sprogo ir IPO rinka normalizavosi. Kitaip tariant, investuotojai nebegalėjo tikėtis dviženklio ir triženklio pelno, kurį jie įgijo ankstyvosiomis IPO dienomis, tiesiog perversdami akcijas.
Šiais laikais IPO vėl reikia užsidirbti pinigų, tačiau dėmesys pasikeitė. Užuot bandę išnaudoti pradinę akcijų atotrūkį, investuotojai yra labiau linkę atidžiai išnagrinėti jos ilgalaikes perspektyvas.
svarbiausi paėmimai
- sunku atsijoti turinį ir surasti labiausiai turimus IPO. Svarbus pirmas žingsnis yra sužinoti kuo daugiau informacijos apie bendrovės einamą viešą veiklą. Pabandykite pasirinkti IPO, turinčią didelę garantiją - didelę investicinę įmonę. Visada perskaitykite naujos bendrovės prospektą. Būkite skeptiški, jei brokeris per daug rikiuojasi į IPO. Laukdami, kol įmonės viešai neatskleista informacija parduos savo bendrovės akcijas, „blokavimo laikotarpio“ pabaiga nėra bloga strategija.
Įsitraukimas į IPO
Visų pirmą. Norėdami patekti į IPO, turėsite surasti įmonę, kuri ruošiasi viešai skelbti. Tai atliekama ieškant S-1 formų, pateiktų Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Norėdamas dalyvauti IPO, investuotojas privalo užsiregistruoti tarpininkavimo įmonėje. Kai įmonės išleidžia IPO, jos praneša apie brokerių įmones, kurios savo ruožtu praneša investuotojams.
Didžiausias iki šiol JAV IPO išlieka 2014 m. Kinijos interneto bendrovės „Alibaba“, kuri surinko 21, 8 milijardo JAV dolerių.
Dauguma tarpininkavimo įmonių reikalauja, kad investuotojai atitiktų tam tikras kvalifikacijas prieš dalyvaudami IPO. Kai kurie gali nurodyti, kad IPO gali dalyvauti tik investuotojai, kurių brokerių sąskaitose yra tam tikra pinigų suma arba tam tikras skaičius sandorių. Jei esate tinkamas, įmonė paprastai privers jus prisijungti prie IPO pranešimo paslaugų, kad gautų įspėjimus, kai nauji pasiūlymai atitiks jūsų investavimo profilį.
IPO investavimo patarimai
1. „Dig Deep“ objektyviam tyrimui
Nelengva gauti informacijos apie įmones, kurios bus paskelbtos viešai. Skirtingai nuo daugumos viešai parduodamų kompanijų, privačios įmonės paprastai neturi analitikų spiečių, dengiančių juos, bandydamos atskleisti galimus jų šarvų įtrūkimus. Atminkite, kad nors dauguma kompanijų stengiasi visapusiškai atskleisti visą savo prospekte esančią informaciją, vis tiek ją rašo jos, o ne nešališkos trečiosios šalys.
Internete ieškokite informacijos apie įmonę ir jos konkurentus, finansavimą, ankstesnius pranešimus spaudai ir bendrą pramonės būklę. Nepaisant to, kad trūksta gerų žinių, išmokti kuo daugiau informacijos apie įmonę yra lemiamas žingsnis norint atlikti protingą investiciją. Kita vertus, jūsų tyrimas gali sukelti išvadą, kad įmonės perspektyvos yra perpildytos ir kad geriausia yra neveikti investavimo galimybių.
2. Pasirinkite įmonę, kurioje dirba stiprūs brokeriai
Pabandykite pasirinkti įmonę, kuri turi didelę draudimo sutartį. Mes nesakome, kad didieji investiciniai bankai niekada neviešina viešumos, bet apskritai kokybės makleriai atveria kokybės įmones viešai. Rinkdamiesi mažesnius tarpininkavimo būdus, būkite atsargesni, nes jie gali pasiryžti įsipareigoti bet kuriai įmonei. Pavyzdžiui, „Goldman Sachs“ (GS), remdamasis savo reputacija, gali būti daug išrankesnis už savo pasirašytas bendroves nei „John Q's Investment House“ (išgalvotas platintojas).
Tačiau vienas iš butikų brokerių teigiamų aspektų yra tas, kad dėl mažesnio klientų skaičiaus individualiam investuotojui yra lengviau įsigyti akcijų prieš IPO (nors tai taip pat gali kelti raudoną vėliavą, paminėtą žemiau). Atminkite, kad dauguma didelių brokerių firmų neleis jūsų pirmai investicijai tapti IPO. Vieninteliai individualūs investuotojai, kurie kreipiasi į IPO, yra ilgalaikiai, nusistovėję ir dažnai turintys didelę vertę klientai.
3. Visada perskaitykite prospektą
Mes minėjome, kad į savo prospektą neįdėtumėte savo tikėjimo, tačiau niekada neturėtumėte praleisti peržvelgdami jį. Tai gali būti sausas skaitymas, tačiau prospekte nurodoma įmonės rizika ir galimybės kartu su siūlomais IPO surinktų pinigų panaudojimais.
Pvz., Jei pinigai bus skirti paskoloms grąžinti ar nuosavybėn pirkti iš steigėjų ar privačių investuotojų, atkreipkite dėmesį! Tai yra blogas ženklas, jei įmonė negali sau leisti grąžinti paskolų neišleisdama akcijų. Pinigai, skirti moksliniams tyrimams, rinkodarai ar plėtrai į naujas rinkas, parodo geresnį vaizdą.
Dauguma kompanijų sužinojo, kad pernelyg daug žadantys ir nepakankamai pristatantys atvejai yra klaidos, kurias dažnai daro tie, kurie siekia sėkmės rinkoje. Todėl vienas didžiausių prospekto skaitymo dalykų yra pernelyg optimistiškos ateities pajamų perspektyvos; tai reiškia, kad atidžiai reikia perskaityti numatomus apskaitos duomenis.
Visada galite paprašyti brokerio, kad bendrovė būtų vieša.
4. Būkite atsargūs
Skepticizmas yra teigiama savybė auginti IPO rinkoje. Kaip minėjome anksčiau, su IPO visada yra daug netikrumo, daugiausia dėl turimos informacijos stokos. Todėl visada turėtumėte kreiptis į IPO atsargiai.
Jei jūsų brokeris rekomenduoja IPO, turėtumėte būti atsargūs. Tai yra akivaizdus požymis, kad dauguma institucijų ir pinigų tvarkytojų maloniai perdavė platintojų bandymus parduoti jiems akcijas. Šioje situacijoje atskiri investuotojai greičiausiai gauna pagrindinį pagrindą - likusius pinigus, kurių nenorėjo „dideli pinigai“. Jei jūsų brokeris griežtai rikiuojasi tam tikru pasiūlymu, greičiausiai priežastis yra didelis šių turimų akcijų skaičius.
Tai iškelia svarbų dalyką: Net jei radote viešai skelbiamą įmonę, kuri, jūsų manymu, yra verta investicija, greičiausiai negalėsite įsigyti akcijų. Brokeriai turi įprotį taupyti savo IPO asignavimus privilegijuotiems klientams; nebent esate aukštaūgis, yra tikimybė, kad negalėsite patekti.
Net jei ilgalaikis dėmesys sutelkiamas, rasti gerą IPO yra sunku, nes IPO turi daug unikalių pavojų, dėl kurių jie skiriasi nuo vidutinių akcijų.
5. Apsvarstykite galimybę laukti, kol pasibaigs užrakto laikotarpis
Atsisakymo laikotarpis yra teisiškai įpareigojanti sutartis (nuo trijų iki 24 mėnesių) tarp draudikų ir bendrovės viešai neatskleistų akcijų, draudžiančių jiems parduoti bet kurias akcijų dalis nustatytam laikotarpiui.
Paimkime, pavyzdžiui, Jimą Cramerį, žinomą iš „TheStreet“ (buvęs „TheStreet.com“) ir CNBC programą „Mad Money“. „TheStreet.com“ akcijų kainos aukštyje jo turtas popieriuje - vien „TheStreet.com“ akcijose - siekė dešimtis milijonų dolerių. Tačiau Crameris, būdamas taupus Volstryto veterinarijos gydytojas, žinojo, kad atsargos yra per brangios ir netrukus sumažės kartu su savo asmenine grynąja verte. Kadangi tai atsitiko uždarymo laikotarpiu, net jei Crameris norėjo parduoti, tai buvo teisiškai uždrausta tai daryti. Pasibaigus draudimui, anksčiau apribotoms šalims leidžiama parduoti savo atsargas.
Esmė ta, kad laukimas, kol viešai neatskleista informacija parduos savo akcijas, nėra bloga strategija, nes jei jie ir toliau laikys atsargas pasibaigus uždarymo laikotarpiui, tai gali būti požymis, kad įmonė turi šviesią ir tvarią ateitį. Atsiskaitymo laikotarpiu nėra galimybės pasakyti, ar viešai neatskleista informacija mielai imtųsi neatidėliotinų akcijų kainos.
Leiskite rinkai žengti į priekį, prieš pradėdami reikšmingą žingsnį. Gera įmonė ir toliau bus gera įmonė ir verta investicijų, net pasibaigus uždarymo laikotarpiui.
Esmė
Kiekvieną mėnesį sėkmingos įmonės eina į viešumą, tačiau sunku persijoti per žinias ir atrasti potencialias investicijas. Jokiu būdu mes nesiūlome vengti visų IPO. Kai kurie investuotojai, įsigiję akcijų už IPO kainą, aptariamos bendrovės buvo apdovanoti gražiai.
Tiesiog atminkite, kad kai kalbama apie IPO rinką, skeptiškas ir informuotas investuotojas gali pamatyti, kad jo akcijų paketai yra daug geresni nei to, kuris ne.
