Puslaidininkių atsargos smarkiai atsitraukė nuo kovo mėnesio, per pastaruosius penkerius metus išaugusios 209% per vakar. Daugeliui investuotojų liko įdomu, ar galima toliau didinti pelną. Pasak „Barron's“ straipsnio Weston Twigg, kuris vadovauja puslaidininkių ir pramoninių technologijų tyrimų grupei „KeyBanc Capital Markets“, atsakymas yra rimtas „taip“. Puslaidininkių poreikis yra didelis, nes šiuolaikiškos mikroschemos yra pagrindiniai komponentai vis didėjančiame prietaisų asortimente, pradedant nuo išmaniųjų telefonų ir baigiant automobiliais. Norėdami neatsilikti nuo šios paklausos, puslaidininkių gamintojai didina lustų gamybai naudojamos įrangos išlaidas.
Norėdami pasinaudoti šia paklausa, „Twigg“ rekomenduoja keletui šios įrangos gamintojų, priklausančių „Barron“: „Applied Materials Inc.“ (AMAT), „Lam Research Corp.“ (LRCX), „KLA-Tencor Corp.“ (KLAC), „MKS Instruments Inc.“ (MKSI), „Teradyne Inc.“ (TER) ir „Entegris Inc.“ (ENTG).
Padidintos išlaidų prognozės
„Twigg“ tikėjosi, kad lustų gamintojai 2018 m. Padidins išlaidas kapitalinei įrangai 5%, tačiau peržiūrėjo šias sumas padidindami iki 8%. Paklausa gali išaugti dar greičiau. „Šiemet paklausa stebės dar didesnę, potencialiai iki 10 proc.“, - teigė „Barig“ atstovas Twiggas. „Atrodo, kad drožlių gamintojai laikosi savo plėtros planų, turėdami palyginti stabilų logikos įrangos poreikį, liejyklos šiek tiek minkštos 1H, bet greičiausiai pagerės per 2H“, - sako jis, pasak „Barron“.
Vasario 28 d. „SEMI World Fab“ prognozėje numatoma, kad išlaidos puslaidininkių gamybos įrangai padidės 9% visame pasaulyje 2018 m., Po to padidės 5% 2019 m. Tai yra ant kulnų, kai 2016 m. Padidės 11%, o 38% padidės. Tai padidins daugiau nei 60 milijardų JAV dolerių 2018 m. Atsižvelgiant į tai, žvelgiant iš perspektyvos, pirmiau išvardytų šešių bendrovių metinės pajamos sudaro apie 34 milijardus JAV dolerių per „Yahoo Finance“.
Naujausi akcijų rezultatai
Atsižvelgiant į šešias jo rekomendacijas, nuo balandžio 12 dienos pabaigos, jų YTD pelnas mažėja, palyginti su YTD uždarymo kainomis, išankstiniais P / E santykiais ir PEG santykiais, remiantis penkerių metų tikėtinu augimo tempu, atsižvelgiant į „Yahoo Finance“:
- Taikomosios medžiagos: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam tyrimai: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Instrumentai: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95Teradynas: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Ilgametis technologijų fondo valdytojas Paulius Wickas teigė, kad „puslaidininkiai yra nebrangus būdas atkurti daugumą geriausių pasaulietinių technologijų tendencijų“. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 5 atsargos, kuriomis važinėjama naujausiomis technikos tendencijomis: Wick .)
Kapitalo išlaidų bumas
Pietų Korėja, kuriai vadovauja milžiniškų lustų gamintoja „Samsung Electronics Co. Ltd.“ (005930.Pietų Korėja), šiuo metu yra regionas, kuris daugiausia išleidžia fab įrangai. Tačiau iki 2019 m. SEMI projektai, kurie vykdo agresyvius Kinijos plėtros planus, taps Pietų Korėja kaip didžiausia išlaidų dalis, o Taivanas liks trečioje vietoje. „SEMI yra pasaulinė pramonės asociacija, aptarnaujanti elektronikos pramonės gamybos grandinę“, - rašoma jos tinklalapyje.
Visų pirma, „Twigg“ pažymi, kad puslaidininkių gamintojai išleidžia padidindami dinaminės laisvosios kreipties atminties (DRAM) lustų gamybos pajėgumus, minėdami „Samsung“ kaip ypač agresyvų, rašoma „Barron“ pranešimuose. Kaip aprašė „Forbes“, DRAM lustai yra plačiai naudojamas plataus vartojimo produktas, kurio kainas lemia pasiūla ir paklausa.
Kita vertus, „Twigg“ pastebi, kad „Samsung“ nepakankamai išnaudojo pajėgumus gaminti pažangių organinių šviesos diodų (OLED) ekranus, todėl sustabdė plėtrą. Jis sako, kad „taikomųjų medžiagų“ rizika yra nedidelė, nes OLED rinka užima tik 7% savo pajamų, o joje yra užsakymų, kurių reikia užpildyti iki 2019 m., „Barron's“.
