Žiauri transliacijos eros ekonomika reiškia, kad tik nedaugelis kompanijų turi geriausias galimybes laimėti brangius „Pay TV“ transliacijos karus. „Dauguma jų neišgyventų“, - kaip „Barron's“ išsamioje ataskaitoje pasakojo JPMorgan žiniasklaidos analitikė Alexia Quadrani. „Ekonomika nėra tvari“, - pridūrė ji.
Straipsnyje prognozuojama, kad tikėtini laimėtojai yra „Comcast Corp.“ (CMCSA), „The Walt Disney Co.“ (DIS), „Discovery Inc.“ (DISCA), „Alphabet Inc.“ (GOOGL), „Apple Inc.“. (AAPL) ir „Amazon.com Inc.“ (AMZN). Tikimasi, kad kovos „Netflix Inc.“ (NFLX), „Roku Inc.“ (ROKU), „CBS Corp.“ (CBS) ir „Viacom Inc.“ (VIAB).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vaizdo srautai yra vis labiau apkraunami. „Disney“, „Comcast“, „Discovery“, „Amazon“, „Apple“ ir „Alfabetas“ atrodo stipriai.Netflix, CBS, „Viacom“ ir „Roku“ gali varginti. tikėtina, kad bus pašalinta konkurencija.
Reikšmė investuotojams
„Quadrani“ patinka „Disney“, sakydamas: „Paleidę greitai pamatysite gana didelius skaičius.“ Naujoji „Disney +“ paslauga pasinaudos savo „Pixar“, „Marvel“ ir „Žvaigždžių karų“ bibliotekomis, kartu pridėdama ir naują turinį. Bendrovė tikisi, kad ši paslauga atitiks Jis taip pat siūlo „Hulu“ ir „ESPN +“.
Šis atradimas yra Johnas Maloney, „M&R Capital Management“ generalinis direktorius. Jos savybės apima Maisto tinklą ir HGTV. Jos atsargos yra pigios, o išankstinis P / E santykis yra tik maždaug 8 kartus didesnis už prognozuojamą pelną.
„Comcast“ prekiauja pagrįstomis 14 kartų išankstinėmis pajamomis ir 2020 m. Balandžio mėn. Pradeda savo „Peacock“ transliacijos paslaugą, naudodama naują ir seną turinį. Europoje ji turi „Sky“ ir „TV“, pirmaujančias virš geriausių (OTT) žaidėjų. „Comcast“ pranašumas yra tai, kad ji yra pirmaujanti kabelinių paslaugų ir interneto ryšio tiekėja. „Xfinity Flex“ paslauga nemokama tik plačiajuosčio ryšio vartotojams.
„Amazon“ siūlo plačią ir besiplečiančią vaizdo transliacijų biblioteką, daugiausia kaip nemokamą perkėlimą „Amazon Prime“ dažnam pirkėjui. Abėcėlė siūlo „YouTube“ televiziją, tačiau jos „YouTube“ vaizdo įrašų dalijimosi paslauga yra „begalinė aukso kasykla“, tenkanti „Barron“. „Apple“ išleidžia „Apple TV +“ su originaliu turiniu, tačiau ji pirmiausia gali būti skirta padidinti prietaisų pardavimus, iš dalies per paketą.
„Netflix“ akcijos sumažėjo maždaug 25% nuo didžiausio lygio 2018 m., Nes investuotojai vis skeptiškiau vertina grynųjų pinigų verslą. Per pastaruosius 3 metus jis sudegino daugiau nei 5 milijardus dolerių grynųjų, per trejus metus nuo 2019 m. Padidėjęs iki maždaug 7 milijardų dolerių. Studijos, ypač „Disney“, traukia turinį, auga gamybos išlaidos, o nauja konkurencija riboja kainų kilimą.
CBS ir „Viacom“ laukė susijungimo. „CBS“ turi OTT parinktį „Showtime“ žiūrėti, o „Viacom“ turi „Nickelodeon“, MTV, „Comedy Central“ bei „Paramount“ filmus. Abiejų bendrovių kainos yra pigios nuo 5 iki 6 kartų, o tai rodo, kad trūksta investuotojų entuziazmo ir kuklios augimo perspektyvos.
„Roku“ akcijų nuo 2017 m. Rugsėjo mėn. Paskelbto IPO padidėjo apytiksliai 9 kartus, tačiau jos mažai atpažįstamos ir atpažįstamos. Pavyzdžiui, „Roku“ svetainė neseniai pateikė didžiausias sąskaitas už originalų „Terminatoriaus“ filmą nuo 1984 m.
Žvilgsnis į priekį
Alexia Quadrani prognozuoja, kad būsimi televizijos žiūrovai pirks pagrindinių transliacijos paslaugų paketus, taip pat nišines paslaugas, panašias į šiandien jau prieinamas kabelių paketus. Vis dėlto ji pastebi, kad variantų jau yra per daug, todėl jos prognozė, kad dauguma išnyks.
„Nuimtas žemų kabamųjų jaunų streamerių vaisius“, - teigė Johnas Maloney. „Yra daugybė paslaugų, kurias vyresni žiūrovai gali užšaldyti ir pasakyti:„ Aš tai išsiaiškinsiu vėliau “.“ - pridūrė jis.
