Akcijų rinkėjai vėlavo apytiksliai, atsižvelgiant į tai, kad atskiros „S&P 500“ indekso (SPX) akcijos pasižymi istoriškai aukštu koreliacijos laipsniu ir yra labiau nulemtos bendrų ekonominių ir politinių problemų, o ne konkrečių įmonių rezultatų ir prognozių.. „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS) mano, kad tokioje aplinkoje norint sukurti platesnį rinką pranašesnį portfelį, reikia rasti akcijų, kurios vis dar parodytų „mikro varomą, idiosinkratišką grąžą“.
„Investopedia“ anksčiau aptarė septynis iš „Goldman“ pasirinkimų, taip pat jų tyrimų duomenis ir teorinę sistemą. Čia yra dar devyni: „Noble Energy Inc.“ (NBL), „Molson Coors Brewing Co.“ (TAP), „Broadcom Inc.“ (AVGO), „Tyson Foods Inc.“ (TSN), „Autozone Inc.“ (AZO), „eBay Inc.“ (EBAY)., „Freeport-McMoRan Inc.“ (FCX), „Incyte Corp.“ (INCY) ir „Align Technology Inc.“ (ALGN). (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 7 vertybinių popierių rinkiniai su milžinišku priekiu: Goldmanas .)
Siekia išsklaidymo
Kaip išsamiau aptarta ankstesnėje „Investopedia“ ataskaitoje, Goldmanas sukūrė tai, ką jie vadina „išsklaidymo balu“, kuriuo bandoma nustatyti tam tikro akcijų jautrumą konkrečiai įmonei būdingiems veiksniams, o ne bendroms rinkos jėgoms. Vidutinis S&P 500 balas yra 1, 1, o 2, 5 - vidutinis įrašas Goldmano sąraše, kuriame yra 30 superkamų, labai išsisklaidžiusių atsargų. Devynioms aukščiau išvardytoms akcijoms pateikiami jų išsklaidymo balai ir pelnas, kurį lemia Goldmano tikslinės kainos:
- Noble: 1, 6, + 45% „Molson“ durų: 1, 6, + 41% „Broadcom“: 2, 5, + 40% „Tyson“: 1, 8, + 37% „Autozone“: 2, 0, + 35% „eBay“: 1, 9, + 23% „Freeport-McMoRan“: 3, 1, + 28% inkytas: 8, 9, + 46% sulygiuoti: 6, 6, + 25%
Šie balandžio 11 d. Duomenys yra iš Goldmano balandžio 12 d. Ataskaitos „JAV makroskopas: kur rasti akcijų rinkimo galimybių koreliuojamoje rinkoje“.
Tikėtis vidutinio grįžimo
„Atsargų koreliacijos grįžta į prasmę ir mes tikimės, kad jos sumažės, atsižvelgiant į idiosinkratišką politikos rizikos pobūdį“, - sako Goldmanas. Jie priduria: "Mes tikimės, kad koreliacijos sumažės, nes dėl politikos rizikos atsiranda santykiniai laimėtojai ir pralaimėtojai. Vidutinės atsargų koreliacijos paprastai grįžta į prasmę. Tikimės, kad šiais metais JAV politikos neapibrėžtumas išliks didelis, atsižvelgiant į prekybos ir reguliavimo riziką bei artėjančius vidutinės trukmės rinkimus.. “
Kintamumas ir sklaida
Šiemet neįtikėtini kintamumo ir dispersijos santykiai, nurodo Goldmanas. Jie rašo: "Grąžos pasiskirstymą panaikina didelis nepastovumas arba maža koreliacija, visi kiti lygūs. Nors nuosavybės vertybinių popierių kintamumas pakilo iki metų pradžios, atsargų koreliacijos taip pat žymiai išaugo, ribodamos grąžos išsklaidymą." Akcijų koreliacija nuo sausio šoktelėjo 43 procentiniais punktais - nuo 9% iki 52%, skaičiuoja Goldmanas. Tuo tarpu nepastovumas padidėjo 24%, tuo tarpu 36% padidėjimas labiau atitiktų istorinius dviejų priemonių ryšius.
Žvilgsnis į priekį
Goldmanas tikisi, kad koreliacijos sumažės 2018 m., Todėl grąžos dispersija bus padidinta. Kadangi šiemet neprognozuoja meškų rinkos ar nuosmukio šiais metais, jie netiki, kad nepastovumas padidės tiek, kad grąžos dispersija bus žymiai didesnė nei jos ilgalaikis vidurkis.
Kitos investavimo temos
Kai kurios iš aukščiau išvardytų akcijų atrodo patrauklios remiantis išankstiniu P / E santykiu ir (arba) PEG santykiu pagal numatomą 5 metų pelno augimą. Čia pateikiami šie tų akcijų, „perYahoo Finance“, skaičiai, įskaitant konsensuso EPS augimo 2018 ir 2019 metams prognozes:
- Noble: 29, 9x, 0, 78, + 168%, + 36% Broadcom: 11, 4x, 0, 88, + 24%, + 5% Tyson: 10, 1x, 0, 94, + 24%, + 4% Freeport McMoRan: 13, 5x, 0, 32, + 83%, -33%
„Broadcom“ akcijas greičiausiai padidins didelė akcijų atpirkimo programa. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: „ Rekordinių akcijų supirkimas suaktyvins bulių rinką“ .)
Nors „Align Technology“ nėra pigi, remiantis P / E ar PEG analize, „Goldman“ nurodė, kad „Align Technology“ atitinka vieną iš mėgstamiausių kriterijų - spartų pajamų augimą. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: 9 atsargos, kurių pardavimai augo dėl didelio oktaninio skaičiaus augimo .)
„Molson Coors“ atitinka taktinę prekybos strategiją, kurią sukūrė „Goldman“ ir kuri yra susijusi su jos kintama palūkanų norma. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 12 atsargų trumpalaikiam pelnui laukinėje rinkoje .)
