Kas yra grynųjų pinigų, visų akcijų pasiūlymas?
Visi pinigai, visos akcijos - tai vienos bendrovės pasiūlymas už akcijas iš kitų akcininkų nusipirkti visas neapmokėtas akcijas. Visi pinigai ir visos akcijos yra vienas iš būdų, kuriais galima užbaigti įsigijimą. Tokio tipo pasiūlymas yra vienas iš būdų, kaip įsigyjančioji įmonė gali sudaryti geresnį sandorį ir bandyti įtikinti akcininkus susitarti dėl pardavimo, tai yra pasiūlyti priemoką, viršijančią kainą, kuria šiuo metu prekiaujama akcijomis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Visi pinigai, visos akcijos yra vienos bendrovės pasiūlymas už akcijas nupirkti kitos bendrovės neapmokėtas akcijas iš savo akcininkų. Įsigyjantis subjektas gali pasaldinti sandorį, kad priviliotų tikslinės bendrovės akcininkus, siūlydamas priemoką, viršijančią jos dabartinę akcijų kainą. Įsigyta bendrovė akcininkai gali uždirbti kapitalo prieaugio, jei jungtinis subjektas sutaupys išlaidų arba yra daug patobulinta įmonė.
Kaip veikia visi grynieji, visi akcijų pasiūlymai
Tie įsigyjamos bendrovės akcininkai gali pastebėti, kad jų akcijų kainos kyla, ypač jei įmonė buvo nupirkta su priemoka. Net atliekant grynuosius pinigus, tikslinėje įmonėje deramasi dėl akcijų kainos, ir ši kaina galėtų būti gerokai didesnė nei ten, kur šiuo metu prekiaujama. Dėl šios priežasties įsigytos bendrovės akcininkai gali gauti nemažą kapitalo prieaugį, ypač jei manoma, kad jungtinis ūkio subjektas yra daug patobulinta įmonė nei prieš įsigyjant.
Pvz., Įsigyjantis asmuo gali paskelbti sutaupęs įsigydamas išlaidų, o tai paprastai reiškia darbuotojų mažinimą arba nereikalingą technologiją ir sistemas. Nors atleidimas iš darbo kenkia darbuotojams, tačiau tai reiškia didesnę pelno maržą per mažesnes sąnaudas. Tai taip pat gali reikšti didesnes atsargas įsigytos įmonės akcininkams ir galbūt ir įsigyjančiam asmeniui.
Taip pat, jei kyla abejonių dėl įmonės ateities arba jei dėl įsigyjamos bendrovės akcijų kainos kilo sunkumų, akcininkai gali turėti galimybę parduoti akcijas už priemoką, jei įsigytos įmonės akcijos padidėja žiniomis apie įsigijimą.
Iš kur gaunami pinigai?
Įsigyjančioji įmonė gali neturėti visų grynųjų pinigų savo balanse, kad galėtų atlikti visus grynuosius pinigus ir visas atsargas. Esant tokiai situacijai, įmonė gali kreiptis į kapitalo rinkas ar kreditorius, kad surinktų reikiamas lėšas.
Obligacijų ar akcijų siūlymas
Įsigyjanti įmonė galėtų išleisti naujas obligacijas, kurios yra skolos priemonės, kurios paprastai moka fiksuotą palūkanų normą per visą obligacijos galiojimo laiką. Investuotojai, kurie perka obligacijas, išleidžia įmonei grynuosius pinigus, o už tai investuotojas grąžina pagrindinę sumą arba pradinę sumą obligacijų galiojimo dieną bei palūkanas.
Jei įsigyjančioji įmonė dar nebuvo viešai prekiaujama bendrovė, ji galėtų išleisti IPO arba pirminį viešą siūlymą, pagal kurį jie išleistų akcijų akcijas investuotojams ir gautų grynuosius pinigus. Esamos valstybinės bendrovės taip pat galėtų išleisti papildomų akcijų, kad surinktų pinigų ir už įsigijimą.
Paskola
Bendrovė galėjo skolintis iš paskolos iš banko ar finansų bendrovės. Tačiau jei palūkanų normos yra aukštos, skolos aptarnavimo išlaidos gali būti pernelyg brangios įsigyjant. Įsigijimai gali būti vykdomi milijardais dolerių, o už tokią didelę paskolą greičiausiai prireiktų kelių bankų, o tai dar labiau apsunkintų operaciją. Be to, pridėję didelę skolą įmonės balanse, ateityje sutrukdysite naujai sujungtai įmonei patvirtinti naujas paskolas. Perteklinė skola ir dėl to atsirandančios palūkanų išmokos taip pat gali pakenkti naujojo ūkio subjekto pinigų srautams, neleidžiant vadovybei investuoti į naujas įmones ir technologijas, galinčias padidinti pajamas.
Visų grynųjų pinigų, visų akcijų pasiūlymų apribojimai
Nors grynųjų pinigų operacijos gali būti lengvas ir nesudėtingas būdas įsigyti kitą įmonę, ne visada taip yra. Jei įsigyjama įmonė turi subjektų arba yra užjūrio, įvairių dalyvaujančių šalių valiutų kursai gali padidinti sandorio sudėtingumą ir kainą. Pvz., Jei įsigijimas turi būti baigtas tam tikrą dieną ir ta data vėluoja - kai valiutų kursai svyruoja kiekvieną dieną - konvertavimo kaina būtų kitokia suma naujai įvykdymo dieną. Dėl to valiutos kurso rizika gali žymiai padidinti sandorio kainą.
Visų grynųjų pinigų trūkumas akcininkams yra tas, kad jų akcijų pardavimas yra apmokestinamas įvykis. Net jei jie parduoda savo akcijas įsigyjančiam asmeniui su priemoka, mokesčiai gali užimti didelę dalį jų pajamų, jei pardavimo kaina yra didesnė nei kaina, kurią investuotojai sumokėjo įsigydami savo akcijas. Tačiau visos akcijų akcijos, kurių kaina yra didesnė už akcijų savikainą, yra apmokestinamasis įvykis, taigi šis konkretus pardavimas mokesčių požiūriu skiriasi ne nuo normalaus pardavimo antrinėje rinkoje.
Kitas galimas įsigijimo būdas būtų tai, kad įsigyjanti bendrovė siūlytų akcininkams pakeisti visas jų turimas akcijas tikslinėje įmonėje į įsigyjančios bendrovės akcijas. Šios atsargų atsargos nėra apmokestinamos. Įsigyjančioji įmonė taip pat galėtų pasiūlyti grynųjų ir akcijų derinį.
