„Advanced Micro Devices, Inc.“ (AMD) akcijos kasdien augant naujienų pranešimams, kad naujas AMD ypač greitas lustas bus „Dell Inc.“ žaidimų asmeniniame kompiuteryje „Alienware Area 51“. Lustas vadinamas „Ryzen Threadripper“ ir tiesiogiai konkuruoja su „Intel“.
Skepticizmas apie AMD
Ataskaitoje „Digitimes.com“ sakoma, kad „Dell“ naudodamas lustą, daugiau žaidimų gamintojų gali priversti naudoti procesorių, galimai padidindami AMD pajamas. Tačiau visiškai neaišku, ar tai padidins AMD atsargas. Akcijos per pastaruosius metus padidėjo daugiau nei dvigubai, tačiau 2000 m. Kaina buvo tik maža.
Pažvelkime į naujausias naujienas. Praėjusią savaitę „Dell“ pareiškė, kad debiutuos dviem naujomis „Area 51“ darbalaukio versijomis. Vienas naudos AMD lustą, kitas - „Intel“ X serijos procesorių. Be to, „Dell“ teigė, kad tai bus išskirtinis, originalus gamybos paleidimo partneris kompiuteriams, pagamintiems iš anksto su AMD lustu, gaminti. Turėdami „Dell“ patvirtinimo antspaudą, kiti gamintojai labiau linkę naudoti „AMD“ lustą pasibaigus išimtinumo laikotarpiui.
Pagrindinis veiksnys, didinantis AMD atsargas, gali būti įsitikinimas, kad platesnis AMD lustų naudojimas gali smarkiai padidinti pardavimus. Tačiau įspėjamasis ženklas yra tas, kad neatrodo, kad analitikai bent jau kol kas daro įtaką šiam augimui. Įplaukos už AMD nuo gegužės pradžios nepadidėjo.
„YCharts“ AMD įplaukų sąmata einamaisiais fiskaliniais metais
Paviršiuje AMD akcijos atrodo palyginti nebrangiai. Jų pardavimo ir pardavimo santykis yra apie 2, 2, o tai yra paprastas sandoris, palyginti su NVIDIA Corp. (NVDA), „Intel Corp.“ (INTC) ir „Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.“ (TSM).
„AMD PS Ratio“ („Forward 1y“) duomenis pateikė „YCharts“
Tačiau analitikai yra pagrįstai atsargūs, nes pastarąjį dešimtmetį „AMD“ pajamos ir augimo tempai, palyginti su konkurentais, buvo nenuoseklūs, todėl akcijų rezultatai buvo neteisingi.
„AMD“ metinių pajamų sąmatos duomenys, kuriuos pateikė „YCharts“
Palyginti su savo bendraamžiais, „AMD“ bendroji marža taip pat yra mažiausia - mažiau nei 24 proc. Per paskutinį dvylika mėnesių, o „NVIDIA“, „Intel“ ir „Taiwan Semi“ yra nuo 50 iki 60 procentų.
„AMD“ bendrojo pelno maržos (TTM) duomenis pateikė „YCharts“
Be abejo, naujasis AMD procesorius ir prekyba su „Dell“ yra teigiamos naujienos. Tačiau dėl prastų AMD bendrųjų pelno maržų ir uždarbio ateityje gali kilti sunkumų. Be to, verslo skaičiavimo ir grafikos segmentas sudaro mažiau nei 50 procentų visų pajamų srauto, todėl 2017 m. Jis turėtų būti beveik 17 procentų augimo tempas, kad jis atitiktų 2016 m. Įmonės „Enterprise“ pajamas..
Visa tai prideda prie vieno dalyko. Išplėsti AMD lustų pardavimai vaizdo žaidimų sektoriuje nereiškia, kad akcijos taps tikru nugalėtoju.
Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management LLC“ įkūrėjas ir portfelio valdytojas, registruotas patarėjas investicijų klausimais. Pateikta informacija yra skirta tik švietimo tikslams ir neketina siūlyti ar prašyti parduoti ar įsigyti konkrečių vertybinių popierių, investicijų ar investavimo strategijų. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, negarantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kurią čia aptartą strategiją, būtinai pasitarkite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Gavęs prašymą, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų.
