Santykiai gali būti neįkainojami įrankiai priimant sprendimus apie įmones, į kurias galbūt norėsite investuoti. Pramonėje juos naudoja pavieniai investuotojai ir profesionalūs analitikai, be to, yra įvairių rodiklių. Paprastai finansiniai santykiai skirstomi į keturias kategorijas:
- Pelningumo koeficientaiLikvidumo koeficientaiMokumo koeficientaiVertingumo koeficientai
, apžvelgsime kiekvieną kategoriją ir pateiksime paprastų naudojimo koeficientų pavyzdžius, kurie gali padėti lengvai įgyti svarbios informacijos apie įmones, į kurias galbūt norėsite investuoti.
Pelningumo santykiai
Pelningumas yra pagrindinis aspektas, kurį reikia analizuoti svarstant galimybę investuoti į įmonę. Taip yra todėl, kad vien tik aukštos pajamos nebūtinai reiškia dideles pajamas ar didelius dividendus. Apskritai pelningumo analize siekiama išanalizuoti verslo produktyvumą įvairiais aspektais, naudojant keletą skirtingų scenarijų. Pelningumo koeficientai padeda suprasti, kiek pelno gauna bendrovė ir kaip tas pelnas susijęs su kita svarbia informacija apie įmonę.
Keletas pagrindinių pelningumo rodiklių yra šie:
- Bendroji maržaGrynųjų pinigų santykisGrynųjų pinigų konvertavimo ciklasDarbinis grynųjų pinigų srautasGrąžinamų sumų apyvartaInventoriaus apyvartaDarbo kapitalo apyvarta
Dabartiniai ir greiti koeficientai yra puikūs būdai įvertinti įmonės likvidumą. Abu santykiai yra labai panašūs.
Dabartinis santykis apskaičiuojamas dalijant trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų. Kadangi trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai atspindi veiklą per ateinančius 12 mėnesių, šis santykis gali suteikti informacijos apie įmonės trumpalaikį likvidumą. Didesnis trumpalaikio turto santykis yra palankus, nes jis parodo, kiek kartų trumpalaikis turtas gali padengti trumpalaikius įsipareigojimus.
Greitasis santykis iš esmės yra tas pats. Tačiau šis santykis atima atsargas iš trumpalaikio turto. Tai leidžia geriau suprasti trumpalaikį įmonės likvidumą, nes sumažėja trumpalaikis turtas, kad neįtrauktų atsargų. Vėlgi, didesnis greitasis santykis yra geresnis.
Mokumo koeficientai
Mokumo koeficientai, dar vadinami sverto koeficientais, yra naudojami investuotojams, norint susidaryti vaizdą, kaip gerai įmonė gali susitvarkyti su savo ilgalaikiais finansiniais įsipareigojimais. Kaip jūs tikėjotės, skolų pasvėrusi įmonė yra turbūt mažiau palanki investicija nei ta, kurios knygose minima minimali skolos suma.
Keletas populiariausių mokumo rodiklių yra šie:
- Skolos visam turtui Skolos nuosavam kapitalui Uždirbtos palūkanosĮ palūkanų padengimo koeficientąGrynosios pajamos ir įsipareigojimai
Kainos ir uždarbio (P / E) santykis yra vienas iš labiausiai žinomų vertinimo koeficientų. Tai palygina bendrovės akcijų kainą su jos uždirbtu už akciją. Kaip ir kitos vertinimo santykio analizės, kaina ir pajamos rodo priemoką, kurią rinka nori mokėti.
P / E santykis apskaičiuojamas taip:
Visiem, kas noklusina, tacu Kaina iki pelno = Pelnas vienai akcijai (EPS) Vienos akcijos rinkos vertė
Šis santykis paverčia bet kurios įmonės pajamas lengvai palyginamomis. Iš esmės, tai nurodo jums, kiek investuotojai yra pasirengę mokėti už 1 USD uždarbį toje įmonėje. Kuo didesnis santykis, tuo daugiau investuotojų nori išleisti. Tačiau nemanykite, kad didesnis vienos įmonės P / E santykis būtinai rodo, kad jos akcijos yra per brangios. Įvairiose pramonės šakose yra labai skirtingi P / E santykiai; Taigi svarbu palyginti įmonės P / E santykį su jos pramonės santykiu.
Ką tu turi žinoti
Santykiai yra įmonių palyginimo taškai. Jie vertina pramonės atsargas. Lygiai taip pat jie matuoja įmonę šiandien, palyginti su jos istoriniais skaičiais. Daugeliu atvejų taip pat svarbu suprasti kintamuosius, rodančius santykį, nes vadovybė gali lanksčiai keisti strategiją, kad jos akcijų ir įmonės santykiai būtų patrauklesni. Paprastai santykiai paprastai naudojami ne atskirai, o derinant su kitais santykiais. Puikiai supratę santykį kiekvienoje iš keturių anksčiau paminėtų kategorijų, gausite išsamų įmonės vaizdą iš skirtingų pusių ir padėsite pastebėti galimas raudonas vėliavas.
Esmė
Informacija, kurios reikia santykiams apskaičiuoti, yra lengvai prieinama, nes kiekvienas skaičius ar skaičius galima rasti bendrovės finansinėse ataskaitose (jas galite rasti bendrovės tinklalapyje arba daugumoje akcijų kotiruočių svetainių). Kai turėsite neapdorotus duomenis, galėsite juos tiesiogiai įtraukti į savo finansinės analizės įrankius ir pritaikyti tuos skaičius jums.
Visi nori, kad būtų investuojama, tačiau naujieji investuotojai dažnai nesupranta ir vengia vienos iš geriausių priemonių. Supratimas, kokį santykį jums nurodo, taip pat kur rasti visos informacijos, reikalingos jiems apskaičiuoti, gali suteikti daugiau pasitikėjimo savo investiciniais sprendimais ir potencialiai padėti išvengti didelių nuostolių.
