Skolos santykis padeda investuotojams išanalizuoti įmonės galimybes sumokėti pagrindinę sumą ir palūkanas už negrąžintą skolą. Šie rodikliai parodo, kaip įmonė finansuoja savo turto įsigijimą ir jos sugebėjimą atlaikyti ekonominius neramumus. Jie taip pat nurodo, ar įmonė atsakingai naudojasi skolomis, kad galėtų plėsti savo verslą, ar per daug pasikliauja skolomis vykdydama pagrindinius įsipareigojimus. Pastaroji gali reikšti, kad artimiausiu metu kyla problemų.
Tam tikri skolos santykiai turėtų būti lyginami su etalonais, tuo tarpu kiti yra subjektyvesni ir geresni nei pramonės kolegų ir platesnės rinkos santykiai. Didžiausios kapitalizacijos mažmenininkams, tokiems kaip „Walmart Inc.“ (NYSE: WMT), patikimiausi skolos santykiai yra skolos ir nuosavybės santykis, palūkanų padengimo santykis ir grynųjų pinigų srautas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotojai naudoja skolos koeficientus analizuodami, kaip įmonė finansuoja savo turto pirkimus ir įmonės galimybes sumokėti neapmokėtą skolą. Trys skolos santykiai, dažniausiai naudojami vertinant įmonę, yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis, palūkanų padengimo koeficientas ir grynųjų pinigų srautas. - skolos santykis. Aukštas skolos ir nuosavo kapitalo santykis rodo, kad įmonė turto pirkimui finansuoti naudojasi skolomis, o ne nuosavu kapitalu. 2019 m. sausio 31 d. „Walmart“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis buvo 0, 80, o tai rodo Turto pirkimams finansuoti įmonė naudojo daugiau nuosavybės lėšų nei skolų.
Skolos ir nuosavybės santykis
Skolos ir nuosavo kapitalo (D / E) santykis palygina įmonės turto, finansuojamo iš skolos, procentą su procentais, finansuojamu iš nuosavybės. Aukštas D / E santykis rodo, kad įmonė turi daugiau skolinimosi galimybių ir priklauso nuo skolų, kad finansuotų turto įsigijimą. Nors finansinio sverto naudojimas nėra iš prigimties blogas dalykas, per didelis sverto panaudojimas gali padėti įmonei atsidurti nepalankioje padėtyje.
„Walmart“ D / E santykis 2019 m. Sausio 31 d. Buvo 0, 80. Tai sveika figūra, kuri per pastarąjį dešimtmetį išliko nepaprastai stabili. Tai rodo, kad įmonė turto pirkimui finansuoti naudoja daugiau nuosavo kapitalo nei skolų, o skolų tvarkymo praktika nesiskundė net ekonomiškai neramiu laikotarpiu.
Tarp dviejų pagrindinių konkurentų, „Target“ D / E santykis buvo didesnis - 1, 2, nuo 2019 m. Spalio mėn., O „Costco“ D / E santykis yra mažesnis - 0, 45, nuo 2019 m. Rugpjūčio mėn.
Palūkanų padengimo santykis
Palūkanų padengimo santykis išmatuoja, kiek kartų įmonė gali sumokėti palūkanas už negrąžintą skolą su dabartiniu uždarbiu. Didelis santykis reiškia, kad artimiausiu metu įmonė greičiausiai nevykdys skolinių įsipareigojimų. Dauguma analitikų sutinka, kad absoliučiai mažiausias priimtinas palūkanų padengimo koeficientas yra 1, 5, nors vertės investuotojai teikia pirmenybę įmonėms, kurių skaičius yra žymiai didesnis.
„Walmart“ palūkanų padengimo koeficientas nuo 2019 m. Spalio mėn. Buvo 7, 45. Turėdama dabartinį uždarbį, bendrovė galėjo sumokėti palūkanas už nesumokėtą skolą beveik 7 kartus. „Walmart Inc.“ palūkanų aprėpties koeficientas pagerėjo nuo 2016 iki 2017 m., Bet vėliau smarkiai pablogėjo nuo 2017 iki 2019 m.
Tačiau nuo 2019 m. Rugpjūčio mėn. „Costco“ palūkanų padengimo koeficientas buvo 32, 51 ir buvo didesnis. „Target“ palūkanų padengimo koeficientas 2019 m. Spalio mėn. Buvo 8, 87.
Grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis
Grynųjų pinigų srautas ir skolos santykis matuoja visos įmonės skolos, kurią ji gali sumokėti, procentą nuo dabartinių pinigų srautų. Tai efektyvi metrika, į kurią reikia atsižvelgti, kartu su palūkanų padengimo koeficientu, nes ji apima tik tas pajamas, kurios faktiškai atsirado grynaisiais.
„Walmart“ grynųjų pinigų srautas ir skolos santykis nuo 2019 m. Spalio mėn. Buvo 0, 11, tai reiškia, kad dabartinis grynųjų pinigų srautas galėjo sumokėti 11% savo skolos. Daugelis analitikų dviženklį procentą laiko sveiku ženklu. Tačiau „Walmart“ grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis buvo didesnis 2018 m. Liepos mėn., Kai jis buvo 0, 20. Ateityje bus svarbu tendencija parodyti įmonės pasiryžimą atsakingai valdyti skolas.
„Target“ grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis nuo 2019 m. Spalio mėn. Buvo 0, 07, tai rodo, kad dabartinis „Target“ grynųjų pinigų srautas grynaisiais yra mažas, o „Costco“ yra daug didesnis - 1, 38, palyginti su 2019 m. Rugpjūčio mėn.
