Kad skolos įsipareigojimai būtų laikomi visiškai nerizikingais, investuotojai turi būti visiškai tikintys, kad pagrindinė suma ir palūkanos bus sumokėtos laiku ir laiku. Skolos įsipareigojimo tikėjimo aspektas matuojamas šalies kredito reitingu. Panašiai kaip asmens kredito reitingą lemia jo skolinimosi ir grąžinimo istorija, taip pat tikrinama vyriausybių finansinė istorija. Kartkartėmis vyriausybės skolinsis lėšas iš kitų šalių ir investuotojų per paskolas ir obligacijas. Šių obligacijų aptarnavimą ir grąžinimą atidžiai įvertina finansų įstaigos, kad nustatytų jų kreditingumą. Tiksliau, šios finansinės institucijos peržiūri vyriausybės skolinimo ir grąžinimo istoriją, negrąžintos skolos lygį ir jos ekonomikos stiprumą.
Viena populiariausių kredito reitingų bendrovių „Standard and Poor's“ suteikė JAV vyriausybei antrą aukščiausią galimą reitingą: AA +. Kadangi JAV vyriausybių obligacijas remia JAV vyriausybė, o JAV ekonomika yra galingiausia pasaulyje, šios obligacijos yra laikomos nerizikingomis. Įsigydami tokio tipo obligacijas, JAV vyriausybė garantuoja, kad palūkanos ir pagrindinė suma bus sumokėti pagal obligacijų sutartis. Tai yra, jie garantuoja, kad išmokos bus sumokėtos laiku ir visiškai.
Tik nepaprastas ekonomikos nuosmukis arba, galbūt, labai retos aplinkybės karo metu neleistų JAV vyriausybei grąžinti trumpalaikių ar ilgalaikių skolų. Tačiau net ir dėl tokių įvykių greičiausiai JAV vyriausybė neįvykdys įsipareigojimų, nes ji gali spausdinti papildomus pinigus (pinigų politika) arba padidinti mokesčius (fiskalinė politika), jei reikia papildomo kapitalo.
(Norėdami sužinoti daugiau apie federalinių obligacijų emisijas, skaitykite mūsų straipsnį „Federalinių obligacijų emisijos pagrindai“ .)
Patarėjo įžvalga
Peteris J. Creedonas, CFP®, ChFC®, CLU®
„Crystal Brook Advisors“, Niujorkas, Niujorkas
Daugelis žmonių mano, kad JAV vyriausybės obligacijos yra „nerizikingos“, nes labai mažai tikėtina, kad šalis neįvykdys įsipareigojimų.
Mano nuomone, šiuo metu didžiausią susirūpinimą kelia palūkanų normos rizika. Kupono įmokos, kurias jums sumokės JAV vyriausybė, yra fiksuotos išleidžiant, tačiau rinkose emisija gali tapti nestabili, todėl obligacijos kaina (pagrindinė vertė) pakils ir kris per visą obligacijos galiojimo laiką. Jei rinkos palūkanų norma kinta, kol jūsų kuponas yra fiksuotas, tai gali sukelti jūsų investicijos vertės pasikeitimą. Be to, jei nuspręsite parduoti savo obligacijas prieš terminą, pagrindinė suma gali sumažėti.
Kaip ir visos investicijos, rizika yra neatsiejama proceso dalis. Investuokite turėdami žinių, kad žinotumėte, kokia yra jūsų rizika ir jos poveikis jūsų kapitalui.
