Kas yra vidutinė kaina
Vidutinė pardavimo kaina yra pasirinkimo būdas, kai išmokėjimą lemia skirtumas tarp įspėjimo kainos ir vidutinės pagrindinio turto kainos. Jei vidutinė pagrindinio turto kaina per nurodytą laikotarpį viršija vidutinę nurodytą kainą, išmoka opciono pirkėjui yra lygi nuliui. Ir atvirkščiai, jei vidutinė pagrindinio turto kaina yra mažesnė už tokio pardavimo pagrindinę kainą, išmokos opciono pirkėjui yra teigiamos ir lygios skirtumui tarp standartinės kainos ir vidutinės kainos.
SUMAŽINIMAS Vidutinė kaina Put
Vidutinė pardavimo kaina yra pardavimo, pasirinkimo, kuris suteikia turto savininkui teisę iki tam tikros dienos parduoti pagrindinį turtą už sutartą kainą, pavyzdys. Investicinės įmokos yra vadinamos todėl, kad jų savininkai gali parduoti turtą.
Vidutinė pardavimo kaina yra laikoma egzotiška galimybe, nes išmokėjimas priklauso nuo vidutinės pagrindinio turto kainos per tam tikrą laikotarpį, o ne tiesio pardavimo, kurio vertė bet kuriuo metu priklauso nuo pagrindinio turto kainos. laiku. Kaip ir visi pasirinkimo sandoriai, vidutinė pardavimo kaina gali būti naudojama apsidraudimui ar spekuliacijai - tai priklauso nuo to, ar yra pagrindinio turto pozicija. Vidutinės kainos pirkėjai paprastai turi melankią nuomonę apie pagrindinį turtą ar vertybinius popierius.
Pateiktos vidutinės kainos pavyzdys
Apsvarstykite naftos ir dujų gamintoją, kuris mano, kad žalios naftos kainos turėtų mažėti ir todėl nori apsisaugoti nuo savo pozicijų. Tarkime, kad šis gamintojas nori apdrausti 100 000 barelių žalios naftos per mėnesį. Be to, darykite prielaidą, kad žalia nafta prekiauja 90 USD už barelį, o vidutinę kainą, įpareigojant 90 USD ribinę kainą, pasibaigiančią per mėnesį, galima įsigyti už 2 USD.
Po vieno mėnesio, kai opciono galiojimo laikas baigsis, jei vidutinė žalios naftos kaina yra 85 USD, naftos gamintojo pelnas būtų 300 000 USD (ty 5 USD skirtumas tarp streiko kainos ir vidutinės kainos atėmus sumokėtą opciono įmoką X 100 000). statinės). Jei vidutinė žalios naftos kaina per vieną mėnesį yra 93 USD, atvirkščiai, pasirinkimo sandoris nepasinaudotų. Tokiu atveju gamintojo nuostoliai dėl apsidraudimo sandorio būtų lygūs opciono įmokos kainai arba 200 000 USD.
