Kas yra „Bail-In“?
Gelbėjimas finansine įstaiga suteikia atleidimą nuo bankroto ribos reikalaujant panaikinti skolas kreditoriams ir indėlininkams. Gelbėjimas yra priešinga išgelbėjimui, kai finansinę įstaigą gelbsti išorės šalys, paprastai vyriausybės, finansuodamos mokesčių mokėtojų pinigus. Išmokėjimai padeda apsaugoti kreditorius nuo nuostolių, o gelbėjimo priemonės įgalioja kreditorius prisiimti nuostolius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Gelbėjimas padeda atleisti finansų įstaigą nuo bankroto ribos, kai reikalaujama panaikinti skolas, kurios yra skolingos kreditoriams ir indėlininkams. Grąžinimo ir gelbėjimo operacijos yra krizių atvejais naudojamos pertvarkymo schemos. Išmokėjimas padeda apsaugoti kreditorius nuo nuostolių „bail-ins“ įgaliojimo kreditoriai prisiima nuostolius. Įvairios pagalbos schemos visame pasaulyje yra plačiau svarstomos kaip pirmojo etapo sprendimas, padedantis sušvelninti mokesčių mokėtojų lėšų, naudojamų remiant sunkumus patiriančius subjektus, skaičių.
Supratimas apie apsaugą
Gelbėjimai ir gelbėjimai atsiranda dėl būtinybės, o ne dėl pasirinkimo. Abiejuose variantuose galima padėti įstaigoms krizės metu. Gelbėjimai buvo galinga priemonė 2008 m. Finansinėje krizėje, tačiau ir gelbėtojai turi savo vietą.
Neramioje finansų įstaigoje esantys investuotojai ir indėlių savininkai mieliau laikytųsi organizacijos mokumo, o ne susidurtų su alternatyva prarasti visą savo investicijų ar indėlių vertę krizės metu. Vyriausybės taip pat nenorėtų leisti finansų įstaigai žlugti, nes didelio masto bankrotas gali padidinti sisteminių problemų rinkoje tikimybę. Dėl šios rizikos 2008 m. Finansinėje krizėje buvo panaudotos gelbėjimo priemonės, o koncepcija „per didelis, kad žlugtų“ paskatino plačią reformą.
„Bail-Ins“ visame pasaulyje
Nors dauguma investuotojų yra susipažinę su pagalbos teikimu ir jų panaudojimu, užstatai taip pat yra ekonomistų štampas. Europa įtraukė juos, kad galėtų išspręsti daugelį didžiausių savo iššūkių. Tarptautinių atsiskaitymų bankas (TAB) taip pat atvirai kalbėjo apie tai, kaip galima panaudoti įkeitimus, sutelkiant dėmesį į integraciją Europos Sąjungoje. Šiuose scenarijuose, kaip būdinga gelbėjimo priemonėms, „stratažas“ yra naudojamas tais atvejais, kai mažai tikėtina, kad bus suteikta visa vyriausybė. Paprastai užstatai vykdomi dėl to, kad (a) finansų įstaigos žlugimas greičiausiai nesukelia sisteminės problemos ir kad jam trūksta „per didelių, kad žlugtų“ padariniai, b) vyriausybė neturi finansinių išteklių, reikalingų gelbėjimui, arba (c) pertvarkymo sistemoje reikalaujama, kad išieškojimas būtų naudojamas siekiant sumažinti mokesčių mokėtojų skiriamų lėšų skaičių.
Realiojo pasaulio pavyzdžiai
Kipro ir Europos Sąjungos rezoliucijose pateikiami du veiksmų, susijusių su gelbėjimu, pavyzdžiai.
Kipro eksperimentas
Nors plačioji visuomenė susipažino su pagalbos teikimo tema po 2008 m. Didžiojo nuosmukio, 2013 m. Vyriausybės pareigūnai, pasinaudoję Kipro strategija, atkreipė dėmesį į tai, kad gelbėjimo priemonės patraukė dėmesį. Kaip aptarta leidinyje „ The National Herald“ , pasekmės buvo tokios, kad neapdrausti indėlininkai (Europos Sąjungoje apibūdinami kaip žmonės, kurių indėliai didesni nei 100 000 eurų) Kipro banke prarado didelę dalį savo indėlių. Mainais indėlininkai gavo banko atsargas. Tačiau šių atsargų vertė neprilygo daugumos indėlininkų nuostoliams.
Europos Sąjunga
2018 m. Europos Sąjunga taip pat svarsto galimybę plačiau integruoti užstatus į savo pertvarkymo sistemą. Fernando Restoy iš Tarptautinių atsiskaitymų banko, kalbėdamas IADI-ERC tarptautinėje konferencijoje, aptarė pagalbos įkeitimo planus. Europos Sąjungoje svarstoma nauja pertvarkymo sistema, kuri galėtų apimti ir gelbėjimą, ir gelbėjimą. Pirmajame sprendimo priėmimo etape dalyvautų garantijos, reikalaujančios nurašyti nurodytą lėšų sumą, kol bus galima panaudoti gelbėjimo lėšas.
