Sąlygos pasiskirstyti arba „bid-ask“ pasiskirstymas yra būtinas akcijų rinkos investuotojams, tačiau daugelis žmonių gali nežinoti, ką tai reiškia ar kaip ji susijusi su akcijų rinka. Siūlymo-paklausimo skirtumas gali paveikti kainą, kuria atliekamas pirkimas ar pardavimas, ir tokiu būdu investuotojo bendrą grąžą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Siūlymo-paklausimo skirtumas daugiausia priklauso nuo likvidumo - kuo likvidesnės akcijos, tuo griežtesnis skirtumas. Pateikiant užsakymą, pirkėjas ar pardavėjas privalo pirkti ar parduoti savo akcijas už sutartą kainą.Skirtingi rūšių užsakymai suaktyvina skirtingas užsakymų vietas. Kai kurie užsakymų tipai, pvz., „Užpildyti arba žudyti“, reiškia, kad jei tikslaus užsakymo nėra, brokeris jo neužpildys.
Pasiūla ir poreikis
Investuotojai pirmiausia turi suprasti pasiūlos ir paklausos sąvoką, prieš pradėdami mokytis skirtumų. Pasiūla reiškia tam tikro daikto kiekį ar gausą rinkoje, pavyzdžiui, atsargų tiekimą parduoti. Paklausa reiškia asmens norą mokėti tam tikrą kainą už daiktą ar atsargas.
Pasiūlymo-užduoties paskirstymo pavyzdys
Spredas yra skirtumas tarp siūlomos ir prašomos kainos kainų už tam tikrą vertybinį popierių.
Pavyzdžiui, tarkime, kad „Morgan Stanley Capital International“ (MSCI) nori įsigyti 1 000 XYZ akcijų už 10 USD, o „Merrill Lynch“ nori parduoti 1 500 akcijų už 10, 25 USD. Spredas yra skirtumas tarp prašomos kainos 10, 25 USD ir pasiūlymo kainos 10 USD arba 25 centų.
Individualus investuotojas, pažvelgęs į šį pasiskirstymą, tada žinotų, kad jei jie nori parduoti 1 000 akcijų, tai galėtų padaryti už 10 USD, pardavę MSCI. Tas pats investuotojas, atvirkščiai, žinotų, kad iš Merrill Lynch gali nusipirkti 1 500 akcijų už 10, 25 USD.
Akcijų pasiskirstymo dydį ir kainą lemia pasiūla ir paklausa. Kuo daugiau individualių investuotojų ar bendrovių norės pirkti, tuo daugiau pasiūlymų bus, tuo tarpu daugiau pardavėjų pateiks daugiau pasiūlymų ar paklausimų.
Kaip dera paskirstymas
Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) pirkėją ir pardavėją gali suderinti kompiuteris. Tačiau kai kuriais atvejais specialistas, kuris tvarko atitinkamas atsargas, sutaps su pirkėjais ir pardavėjais mainų aukšte. Neatlikus pirkėjų ir pardavėjų, šis asmuo taip pat skelbia akcijų pasiūlymus ar pasiūlymus, kad palaikytų tvarkingą rinką.
„Nasdaq“ rinkoje rinkos formuotojas, naudodamasis kompiuterio sistema, skelbia pasiūlymus ir pasiūlymus, iš esmės atlikdamas tą patį vaidmenį kaip specialistas. Tačiau fizinių grindų nėra. Visi užsakymai pažymimi elektroniniu būdu.
Pateiktų pavedimų įpareigojimai
Kai įmonė paskelbia aukščiausią kainą arba paklausia ir kai jai pateikiamas pavedimas, ji privalo jos laikytis. Kitaip tariant, aukščiau pateiktame pavyzdyje, jei MSCI paskelbia aukščiausią pasiūlymą už 1 000 akcijų ir pardavėjas pateikia įsakymą parduoti 1000 akcijų bendrovei, MSCI privalo įvykdyti savo pasiūlymą. Tas pats pasakytina apie paklausos kainas.
Trumpai tariant, mažmeniniam investuotojui visada nepalankus yra pasiūlymo-paklausimo skirtumas, nepaisant to, ar jie perka, ar parduoda. Kainų skirtumą arba kainų skirtumą tarp pirkimo ir pardavimo kainų lemia bendra investicinio turto pasiūla ir paklausa, o tai daro įtaką turto prekybos likvidumui.
Populiariose ir intensyviai parduodamose akcijose yra žymiai mažesni siūlomų kainų paklausos skirtumai, tuo tarpu mažos paklausos mažmeninės prekybos akcijomis kainos yra žymiai didesnės.
Investuotojui, svarstančiam akcijų pirkimą, pirmiausia reikia atsižvelgti į pasiūlymo-paklausimo skirtumą - tiesiog įsitikinkite, kad jie tiki, jog akcijų kaina kils iki taško, kuriame jis žymiai pašalins kliūtį gauti pelną, kad „bid-ask“ platinamos dovanos. Pvz., Apsvarstykite vertybinius popierius, kurių prekybos kaina yra 7 USD, o pardavimo kaina - 9 USD.
Jei investuotojas nupirks akcijas, jis turės iš anksto sumokėti 10 USD už akciją, kad investuotojas uždirbtų 1 USD už akciją. Tačiau jei investuotojas mano, kad akcijos gali brangti nuo 25 USD iki 30 USD už akciją, tada jie tikisi, kad akcijos duos labai didelį pelną, viršijantį 9 USD už akciją kainą, kurią reikia sumokėti norint įsigyti akciją. akcijų.
Užsakymų rūšys
Asmuo gali pateikti penkių rūšių užsakymus pas specialistą ar rinkos formuotoją:
- Rinkos įsakymas - Rinkos pavedimas gali būti užpildytas rinkos arba vyraujančia kaina. Taikant aukščiau pateiktą pavyzdį, jei pirkėjas pateiktų nurodymą nusipirkti 1500 akcijų, pirkėjas gaus 1500 akcijų už 10, 25 USD kainą. Jei jie pateiktų 2 000 akcijų rinkos pavedimą, pirkėjas gautų 1 500 akcijų po 10, 25 USD ir 500 akcijų už kitą geriausią pasiūlymo kainą, kuri gali būti didesnė nei 10 255 USD. - Asmuo pateikia ribotą pavedimą parduoti ar nusipirkti tam tikrą atsargų kiekį už nurodytą ar geresnę kainą. Naudodamasis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, asmuo gali pateikti ribinį pavedimą parduoti 2 000 akcijų už 10 USD. Pateikęs tokį pavedimą, asmuo iš karto parduos 1 000 akcijų pagal esamą 10 USD pasiūlymą. Tada jiems gali tekti laukti, kol ateis kitas pirkėjas ir pasiūlys 10 USD ar daugiau, kad užpildytų užsakymo likutį. Vėlgi, akcijų likutis nebus parduodamas, nebent akcijos prekiaus 10 USD ar daugiau. Jei akcijų vertė nesiekia 10 USD už akciją, pardavėjas niekada negalės iškrauti akcijų. Pagrindinis dalykas, kurį investuotojas, naudojantis ribinius pavedimus, turi nepamiršti, kad jei jis bando pirkti, tada prašoma kaina, o ne tik pasiūlymo kaina, turi nukristi iki ribinės pavedimo kainos lygio arba žemiau, kad pavedimas būti užpildytas.Dienos įsakymas - Dienos pavedimas yra tinkamas tik tai prekybos dienai. Jei ji nebus užpildyta tą dieną, užsakymas atšaukiamas. Užpildykite arba nužudykite (FOK) - FOK užsakymas turi būti nedelsiant užpildytas ir visas arba visai neišpildytas. Pvz., Jei asmuo pateiktų FOK nurodymą parduoti 2 000 akcijų už 10 USD, pirkėjas iškart imtųsi visas 2 000 akcijų už tą kainą arba atsisakytų vykdyti pavedimą, tokiu atveju jis būtų atšauktas. - „Stop“ įsakymas eina į darbą, kai atsargos peržengia tam tikrą lygį. Pvz., Tarkime, kad investuotojas nori parduoti 1 000 XYZ akcijų, jei ji prekiauja iki 9 USD. Tokiu atveju investuotojas gali pateikti sustabdymo pavedimą po 9 USD, kad, kai akcijos prekiauja iki to lygio, pavedimas įsigaliotų kaip rinkos pavedimas. Aišku, tai negarantuoja, kad užsakymas bus įvykdytas tiksliai už 9 USD, tačiau tai garantuoja, kad atsargos bus parduotos. Jei pardavėjų gausu, kaina, už kurią vykdomas užsakymas, gali būti daug mažesnė nei 9 USD.
Esmė
Pasiūlymo-prašymo paskirstymas iš esmės yra vykstančios derybos. Siekdami sėkmės, prekybininkai turi pasiryžti atsistoti ir pasišalinti iš kainos pasiūlymo proceso, vykdydami limitinius pavedimus. Vykdydami rinkos pavedimą, nesirūpindami kainos pasiūlymu ir nereikalaudami ribos, prekybininkai iš esmės patvirtina kito prekybininko pasiūlymą ir sukuria grąžą tam prekybininkui.
