Šiuo metu Jungtinių Valstijų vyriausybės dokumentas duoda mažai naudos, jei tokių yra. Vėlesnė 2000-ųjų JAV ir pasaulį apėmusi finansinė krizė, pritaikydama pinigų politiką, turėjo padėti ekonomikai atsistoti ant kojų. Pažanga pastebima, bet lėta. Taupytojai, įsigiję iždo vekselius (iždo vekselius), vekselius ir obligacijas, neturi jokios kredito rizikos - ir visai kas kita (šiuo metu paskutinio iždo vekselių aukciono rezultatai rodo, kad šešių mėnesių vekselio pajamingumas yra maždaug 0, 10%).
Žaisk saugiai užsienio akcijų rinkose
Užsienio vyriausybės vertybiniai popieriai
Kai kurie investuotojai stengėsi įsigyti atskirų užsienio vyriausybių obligacijų (arba valstybės skolų) siekdami didesnio pelningumo. Kai vyriausybė išleidžia obligacijas, ji skolinasi pinigus ir tampa skolininkais. Investuotojai, perkantys šias obligacijas, yra vyriausybės skolintojai arba kreditoriai. Asmenys, svarstantys apie vyriausybės obligacijų pirkimą, turi suprasti apskritai obligacijų investavimo ir ypač užsienio vyriausybių obligacijų investavimo riziką.
Rizikuoti
Obligacijoms taikoma palūkanų normos rizika. Palūkanų normos ir obligacijų kainos yra atvirkščiai susijusios. Kai vienas pakyla aukštyn, kitas nusileidžia žemyn. Tai gali būti nesvarbu, ar investuotojas perka ir laiko obligaciją iki išpirkimo. Tokiu atveju ji surenka suplanuotus kupono mokėjimus ir gauna nominalią vertę, kai grąžinama obligacija.
Užsienio vyriausybių obligacijoms taip pat gali būti taikoma kredito rizika. Ar vyriausybė turi išteklių įvykdyti savo įsipareigojimus? Ar tvarkomi finansai (netinkami)? Graikijos pavyzdys yra toks pats pasakoti kaip niekur - minėti samprotavimai rodo nuolatinę įsipareigojimų nevykdymo galimybę. Tokiu atveju didesnis pajamingumas atspindi obligacijų „šlamšto“ statusą, todėl yra baudžiamasis, skaudus skolininkui ir abejotina nauda obligacijų savininkams.
Be to, vyriausybės obligacijos yra jautrios politinei rizikai. Nors vyriausybės nebūtinai išeina iš verslo, dėl nestabilumo gali pasikeisti režimas, kuris gali paveikti, ar laikinoji ar naujoji vyriausybė gali apmokėti savo sąskaitas.
Vyriausybės obligacijos prisiima ekonominę riziką. Vyriausybės fiskalinė politika, tinkamas gamtos išteklių, jei tokių yra, panaudojimas ir einamosios sąskaitos pajamos - visa tai lemia, kaip ji vykdo savo pareigas. Šie veiksniai, savo ruožtu, daro įtaką obligacijų pajamingumui.
Be to, valiutos rizika gali paveikti vyriausybės obligacijų vertę. Jei investuotojas laiko balus doleriais, jų stiprumas ar silpnumas, palyginti su valiuta, kuria denominuotos obligacijos, gali paveikti bendrą grąžą (pajamų ir kainos padidėjimą). Valiutos rizikos sumažinimas apsidraudžiant gali neigiamai paveikti grąžą.
Svarstymai
Vien tik šie keli argumentai verčia analizuoti ir įsigyti atskiras užsienio obligacijas, nepaisant daugelio individualių investuotojų galimybių ar galimybių. Be to, gali tekti priversti sukurti ofšorinę sąskaitą ir paprastai reikia investuoti bent 100 000 USD ekvivalentą užsienio valiuta. Kadangi užsienio popierius prekiauja rečiau, siūlomos kainos / paklausos skirtumas yra didelis (skirtumas tarp to, kiek tarpininkas moka už obligacijas ir kainos, už kurią jas parduoda investuotojui). Tokia veikla taip pat susijusi su mokesčiais ir mokesčiais. Skirtingai nuo JAV iždo vertybinių popierių pirkimo tiesiogiai, tai sudėtinga; individualus investuotojas turi atlikti savo namų darbus, ieškodamas profesionalo pinigų tvarkytojo, turinčio patirties analizuoti ir prekiauti obligacijomis.
Individualioms pensijų sąskaitoms arba nekvalifikuotoms sąskaitoms (pvz., Standartinėms tarpininkavimo sąskaitoms) yra galimos užsienio vyriausybės obligacijos, investicinis fondas arba fondas, kuriame prekiaujama biržoje. Pagal ERISA apibrėžtų įmokų planai paprastai siūlo užsienio vyriausybių vertybinius popierius kaip savitarpio fondą. Nekvalifikuotoms sąskaitoms reikės pirkimo ar atsiskaitymo sąlygų čekiu arba pavedimu maklerio įmonei. Kvalifikuotų planų atveju pirkiniai galėtų būti sudaromi dėl darbo užmokesčio atidėjimo arba per darbdavio įmokas, pastarieji - už suderinimą, pelno pasidalijimą ar pinigų pirkimo pensijų planą įmokas.
Aktyvus vs. Pasyvus valdymas
Priimdamas šį pasirinkimą, investuotojas turėtų suprasti skirtumą tarp aktyvaus ir pasyvaus valdymo. Aktyvus valdymas reiškia investicijų pirkimą, laikymą ir pardavimą fondo tikslui pasiekti. Pasyvus valdymas, atvirkščiai, apima akcijų ar obligacijų, skirtų reprezentuoti tam tikrą rinkos segmentą, indeksą, turint mintyje tai, kad, atsižvelgiant į su aktyviu valdymu susijusias išlaidas, gali būti sunku, o gal net neįmanoma aplenkti rinką. Nors indeksų obligacijų fondai paprastai yra mažesni, investuotojui būtų gerai suprasti, koks indeksas ar indeksai yra pakartojami. Kai kuriose vyriausybės obligacijų rinkose trūksta išsamumo, todėl jas atkartoti tampa sunkiau. Indekse esančių fondų pasaulyje skirtumas tarp fondo ir indekso našumo yra žinomas kaip stebėjimo klaida. Plonesnėse, mažiau likvidžiose rinkose ši rizika yra didesnė ir kelia susirūpinimą.
Esmė
Pasirinkimas investuoti į užsienio vyriausybės vertybinius popierius turėtų atitikti investuotojo tikslus ir apribojimus. Jas gali reguliuoti sąskaitos, į kurią investuojama, rūšis. Užsienio vyriausybių obligacijų fondai, turintys, tarkime, kylančios rinkos vyriausybių kreditus, gali reikalauti įtraukti į pensijų sąskaitas ilgesnį laiką. Be to, asignavimas jiems turėtų būti nedidelis, atsižvelgiant į su tuo susijusią riziką. Investuotojams, artėjantiems prie pensijos, gali būti tinkami užsienio vyriausybių obligacijų fondai, jei bus atsižvelgiama į stabilesnes vyriausybes.
Investavimo į užsienio vyriausybių obligacijas požiūris niekuo nesiskiria nuo kitų investavimo rūšių. Investuotojas turėtų suprasti, kodėl jie nori juos įsigyti, kiek tai kainuoja ir jei tai įmanoma. Galiausiai investicija turėtų atitikti investuotojo tikslus ir apribojimus.
