Kas yra lokio strazdas?
Meškiukas yra pasirinkimo galimybių strategija, apimanti pardavimo ir pardavimo pavedimą už tą patį pagrindinį vertybinį popierių su ta pačia galiojimo data ir pradine kaina, kai pardavimo kaina yra didesnė už dabartinę vertybinio popieriaus rinkos kainą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Meškos straddle yra pasirinkimo strategija, apimanti pardavimo ir pirkimo kainą už tą patį pagrindinį vertybinį popierių su ta pačia galiojimo data ir galiojančia kaina. Skirtingai nuo įprasto trumpojo straddle, meškos strado kaina yra didesnė nei dabartinė kaina. Maksimalus pelnas, kurį gali uždirbti lokio diržas, yra ribotas kaip priemoka, surinkta pardavus opcionus, o maksimalus nuostolis teoriškai yra neribotas.
Supratimas apie lokio sąsiaurį
Lokių padengimo sandoris yra spekuliacinė išvestinių finansinių priemonių prekybos strategija, kai investuotojas parduoda pirkimą (trumpąją kainą) ir pardavimo (trumpo pardavimo) kainą su ta pačia pradine kaina ir galiojimo pabaiga. Skirtingai nuo įprasto trumpo dirželio, meškos juostos kaina yra didesnė už dabartinę vertybinio popieriaus kainą, o tai atskleidžia rašytojo lūkesčius, kad vertybinio popieriaus kaina artimiausiu metu bus vyraujanti neutralumo ir nežymios meškos tendencijos.
„Straddle“ galas pradeda prekybą pinigais (ITM), o skambučio pabaiga prasideda nuo pinigų (OTM). „Meškų juostos“ rašytojas mano, kad pagrindinio turto kaina prekybos metu iš esmės išliks stabili ir numanomas kintamumas (IV) taip pat išliks stabilus arba, pageidautina, mažės.
Maksimalus pelnas, kurį gali uždirbti lokio diržas, yra tik priemoka, surinkta pardavus opcionus. Maksimalus nuostolis, teoriškai, yra neribotas. Idealiausias scenarijus scenarijui yra tas, kad galimybės pasibaigti bevertės. Pajaunamieji taškai (BEP) yra nustatomi pridedant gautas įmokas prie įspėjimo kainos, kad būtų gautas padidėjęs BEP, ir atėmus gautas įmokas iš streiko kainos už žemiausią BEP.
Visiem, kas noklusina, tacu Aukščiausiasis BEP = įspėjimo kaina + gautos įmokos
Lokių lokio pozicija pelninga tik tuo atveju, jei pagrindinio turto kaina nekinta. Tačiau jei judėjimas vyksta aukštyn arba žemyn, prekybininkas gali patirti didelius nuostolius ir jam gali kilti perleidimo rizika. Kai paskiriama pasirinkimo sandorių sutartis, pasirinkimo sandorių sudarytojas turi įvykdyti sutarties reikalavimus. Jei pasirinkimo sandoris būtų raginimas, rašytojas turėtų parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą įspėjimo kainą. Jei tai būtų pirkimas, rašytojas turėtų nusipirkti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą streiko kainą.
Kai „Bear Straddle“ strategijos pasidaro blogos
Bankai ir vertybinių popierių firmos parduoda lokio ir kitus trumpus diržus, kad uždirbtų nemažą pelną mažo nepastovumo metu. Tačiau nuostoliai dėl šių strategijų gali būti beribiai. Labai svarbu tinkamai valdyti riziką. Nicko Leesono ir britų prekybinio banko „Barings“ istorija yra atsargi pasaka apie netinkamą rizikos valdymo praktiką įgyvendinus trumpų strategijų strategiją.
Nickui Leesonui, „Barings“ prekybos verslo Singapūre generaliniam direktoriui, buvo pavesta ieškoti arbitražo galimybių Japonijos ateities sandoriuose, įtrauktuose į Osakos vertybinių popierių biržą ir Singapūro tarptautinę valiutų biržą. Vietoj to, Leesonas Japonijos vertybinių popierių rinkoje ėmėsi neužtikrintų kryptinių statymų. Jis greitai pradėjo prarasti pinigus. Siekdamas padengti šiuos nuostolius, Leesonas pradėjo pardavinėti su Nikkei susijusius diržus. Ši prekyba iš tikrųjų lažino, kad akcijų indeksas prekiaus siaura juosta. Po 2018 m. Sausio mėn. Žemės drebėjimo Japoniją sukrėtė „Nikkei“. Ši „Leeson“ ir kita prekyba bankui kainavo daugiau nei 1 milijardą dolerių ir dėl to Nyderlandų bankas ING perėmė „Barings“ banką už 1 svarą.
