Nors reguliatoriai patvirtino keletą su „bitcoin“ susietų vertybinių popierių, tokių kaip „bitcoin“ ateities sandoriai, ir aktyviai prekiauja JAV ir pasaulio rinkose, tokių išvestinių priemonių pagrindu sudarytų vertybinių popierių rinkos dalyvavimas daugiausia liko tik aktyviems prekybininkams ir instituciniams dalyviams su gilios kišenės. Kriptovaliutos šalininkai ilgą laiką pasisakė už bitcoin biržoje prekiaujamo fondo (ETF) įkūrimą.
Tikimasi, kad patvirtinus tai palengvins pigų ir patogų kelią mažmeniniams investuotojams įgyti bitkoino pozicijas per biržoje parduodamus produktus. Kelios paraiškos Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) dėl bitcoin ETF buvo nesėkmingos, nepaliekant JAV investuotojų vidaus pasirinkimo galimybės bitcoin ETF. Tačiau neseniai į užsienio prekybos sąrašus įtraukta priemonė leido JAV investuotojams leisti saugų kelią į prekybą ir investavimą į bitcoin.
Neseniai „Bitcoin Tracker One“ - vertybinių popierių biržoje (ETN), kuria buvo galima prekiauti „Nasdaq“ Stokholmo biržoje nuo 2015 m., Neseniai pradėjo kotiruoti JAV doleriais. Anksčiau šį sekimo instrumentą buvo galima įsigyti tik eurais arba Švedijos kronomis, o JAV dolerių leidimas leis JAV dalyviams prekiauti.
Kaip veikia „Bitcoin Tracker“
„Bitcoin Tracker One“, 2015 m. Pradėtas NASDAQ / OMX biržoje Stokholme, tapo pirmuoju į sąrašą įtrauktu bitcoin pagrindu sukurtu vertybiniu popieriumi reguliuojamoje biržoje. NASDAQ / OMX birža klasifikuoja jį kaip su „ne nuosavybės“ susietą „sekimo pažymėjimą“, kuris yra vertybinis popierius, kuriuo bandoma sekti pagrindinio turto rezultatus ir prekiaujama kaip bet kuria kita standartine akcija, kotiruojama biržoje.
„Bitcoin Tracker One“ suteikia galimybę pamatyti bitcoin našumą stebėdamas bitcoin kainos (BTC / USD) našumą prieš rinkliavą. Produkto tikslas yra gauti dienos grąžą, maždaug lygią bitcoin našumui trijose skystiausiose skaitmeninėse mainuose, kuriuos pasirinko produkto teikėjas, prieš sumokant mokesčius ir išlaidas. Paprasčiau tariant, jei bitcoin kaina juda aukštyn arba žemyn 1%, tikimasi, kad „Bitcoin Tracker One ETN“ kaina taip pat pakils.
Paveikslėlis: „XBTProvider“
ETN gavo Švedijos FSA (Finansinspektionen) patvirtinimą ir palaiko būtinus bitcoin rezervus, kuriuos saugo su „Global Advisors (Jersey) Limited“ garantuojamais sertifikatais. Dividendai nėra paskirstomi.
Kaip prekiauti „Bitcoin Tracker One“
Bet kuris investuotojas gali įsigyti ETN akcijų per tarpininkavimo sąskaitas, naudodamas varnelės simbolį CXBTF, praneša „Bloomberg“. Kai investuotojas perka „Bitcoin Tracker One“ akcijas, jie sumoka pinigus, kad gautų lygiavertį bitkoinų akcijų paketą, atėmus visus mokesčius ir rinkliavas. Pavyzdžiui, 2017 m. Gruodžio 18 d. „Bitcoin“ prekiavo 18 980, 4 USD. Tą pačią dieną „Bitcoin Tracker One ETN“ akcijas buvo galima įsigyti už 94, 31 USD. Kiekvienas, įsigijęs minimalią reikalaujamą vieną šios ETN akciją, sumokės aukščiau nurodytas išlaidas emitentui, kuris už grynus pinigus, gautus iš tokių investuotojų, nusipirks lygiavertį bitkoinų skaičių ar dalį. Iš esmės šis ETN leidžia investuotojams pigiai ir mažai investuoti į bitcoinus. Kai investuotojas nori išgryninti savo bitcoin ETN akcijų paketą, jis tiesiog parduoda savo akcijas ir gauna dolerio ekvivalentą. Išpirkimui ETN leidėjas parduoda lygų bitkoinų skaičių arba jo dalį.
„Bitcoin ETN“ pranašumai
„Bitcoin Tracker“ investuotojams nereikia jaudintis dėl saugaus bitkoinų saugojimo - tuo rūpinasi saugotojai ir garantai, kurie patvirtina tikruosius bitcoinų rezervus. priešingai, jei asmenys tiesiogiai laiko bitkoinus skaitmeninėse piniginėse, jie yra atsakingi už skaitmeninio turto saugumą ir yra pažeidžiami didėjančio vagysčių ir įsilaužimų skaičiaus.
Palyginti maža vienos akcijos suma daro „bitcoin“ investicijas prieinamesnes mažesniems, mažmeniniams klientams. Be to, holdingas yra įprastinė „Demat“ sąskaitos dalis, atimdama visus sunkumus palaikyti ir saugoti atskirą skaitmeninę piniginę. Nuo pat rašymo dienos ETT imasi 2, 5% visos investuotos sumos metinių išlaidų, kurios gali būti mažesnės nei operacijų išlaidos, patirtos tiesiogiai prekiaujant bitkoinais.
Su Bitcoin ETN susijusi rizika
Investicija tikrai susijusi su Forex rizika. Nors galima nusipirkti „Bitcoin Tracker One ETN“ akcijų JAV doleriais ir gauti pavedimus įvykdytais doleriais, jie vis tiek atsiskaitomi ir patvirtinami vietine valiuta bei laikomi sulaikyti Švedijoje. Bet kokie dolerio ir kronos kurso svyravimai gali paveikti grynąją grąžą.
Investuotojai taip pat turėtų atkreipti dėmesį, kad tai yra grynosios turto vertės (NAV) pagrindu sukurtas produktas, kurio kaina yra dienos pabaigos produktas. Nors Bitcoin Tracker One ETN yra palyginamas ir yra tinkamas bitcoin pagrindu veikiančio ETF pakaitalas, jis nėra ETF. Paprastai ETF prekiauja realiuoju laiku ir keičiasi kas sekundę, sudarydami galimybę aktyvioms prekybininkams prekiauti dienos metu, taip pat sudaryti skolintų vertybinių popierių pardavimo galimybes. Deja, šios aktyvios prekybos funkcijos negali būti išnaudotos naudojant „Bitcoin Tracker One“.
Produktas taip pat susijęs su kitomis standartinėmis rizikomis, tokiomis kaip kredito rizika, susijusi su emitento finansine būkle, ir kitos sandorio šalies rizika, kuri parodo emitento įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę. Nors atidėjiniai atsargai užtikrina investicijų saugumą, depozitoriumas ir garantas vis dar gali grąžinti skolingas sumas.
Be to, nors tokie investiciniai produktai suteikia plačiajai visuomenei patogumo, nereikia pamiršti, kad šių produktų vertinimas yra tiesiogiai susijęs su pagrindiniu turtu: bitcoin. Jei bitcoin kaina smarkiai kris, „Bitcoin Tracker One“ akcijų kaina taip pat pakis. Šis ETN yra palyginamas su „Grayscale“ įsteigtu „Bitcoin Investment Trust“.
Esmė
Nors JAV bitcoin entuziastams vis tiek reikės ilgiau laukti tikro bitcoin ETF, ETN maršrutas jiems siūlo alternatyvą, nors ir su papildoma rizika, išlaidomis ir pridėtinėmis išlaidomis.
