Kas yra obligacijų brokeris?
Obligacijų brokeris yra brokeris, vykdantis nereceptines obligacijų operacijas investuotojų (obligacijų prekybininkų) vardu. Obligacijų brokeriai veikia kaip tarpininkai tarp obligacijų pirkėjų ir pardavėjų, abiejų šalių tapatybę sandorio pabaigoje paliekant anonimišką. Brokeriai bendrauja su prekybininkais telefonu ir internetu, norėdami gauti abiejų šalių citatas.
Supratimas apie obligacijų brokerį
Iždo vertybiniams popieriams pirkti nereikia obligacijų brokerio paslaugų, nes tai galima lengvai padaryti naudojantis internetine iždo platforma, vadinama „Treasury Direct“. Tačiau norėdami įsigyti savivaldybių obligacijas ir įmonių obligacijas, investuotojai privalo tai padaryti per brokerį. Taigi obligacijų tarpininkas yra tarpininkas tarp pirkėjų ir obligacijų emitentų ar pardavėjų.:
Brokeris prekiauja obligacijomis biržos prekybos vietoje arba ne biržos (OTC) rinkose, o investuotojų vardu perka ir parduoda obligacijų vertybinius popierius mainais už komisinius. Obligacijų brokeriai uždirba pinigus iš palūkanų normos, kuria jie keičiasi obligacijomis tarp prekybininkų, ir rizikuoja tuo procesu, nes brokeriai paprastai neturi ilgų ar trumpų obligacijų pozicijų. Pvz., Jei brokeris perka obligaciją už 98 USD ir parduoda ją už 99 USD, jis už sandorį gauna 1 USD skirtumą.
Trūksta obligacijų kainų skaidrumo, palyginti su nuosavybės vertybinių popierių kainomis. Obligacijų brokeriai gali pasinaudoti šiuo faktu pažymėdami obligacijų kainą. Antkainis yra tada, kai brokeris perka obligaciją už mažą kainą, o netrukus po to perparduoda ją nežinančiam klientui už didesnę kainą. Brokeris uždirba pinigus iš pirkimo ir pardavimo sandorio pasklidimo. Nors obligacijų brokeriai turi teisę į 1% –2% antkainį už savo prekybos paslaugas ir savo nuožiūra, skirtumas gali būti per didelis (jei didesnis nei 5%), sukurdamas interesų konfliktą tarp obligacijų brokerio, norinčio parduoti obligacijas aukšta kaina ir klientas, norintis juos įsigyti už mažą kainą. Kadangi komisinių išlaidos ir antkainio dydis yra paslėpti, investuotojas privalo įsitikinti, kad yra informuotas ir žino apie obligaciją ir kainų diapazoną, kuriame turėtų būti prekiaujama.
Nors obligacijų brokeriai vaidina svarbų vaidmenį išlaikant pirkėjų ir pardavėjų anonimiškumą obligacijų rinkoje, tobulėjant kompiuterinėms sistemoms, kai kurios iš šių pareigų paseno. Šiuo metu žmonių sąveika vis dar vaidina svarbų vaidmenį prekiaujant obligacijomis.
Obligacijų brokerio sertifikatai
Vienas pagrindinių reikalavimų, kad kas nors galėtų tapti obligacijų makleriu, yra išlaikyti Bendrojo vertybinių popierių atstovo egzaminą, paprastai vadinamą 7 serijos egzaminu, kurį siūlo Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) ir leidžia makleriams užsiimti vertybinių popierių pirkimu ir pardavimu.. Prieš laikant egzaminą, minėtą kandidatą turi remti brokerio įmonė. Šis reikalavimas verčia kiekvieną, kuris nori būti makleris, pirmiausia ieškoti stažuotės ar įsidarbinti tarpininkavimo įmonėje. Po 2018 m. Spalio 1 d. 7 serijos kandidatai prieš sėsdami į 7 seriją taip pat turės laikyti vertybinių popierių pramonės esminių dalykų egzaminą.
Be to, dauguma valstybių reikalauja, kad brokeriai laikytųsi vieningo vertybinių popierių agento valstybės įstatymų egzamino, paprastai žinomo kaip 63 serija. Kaip rodo pavadinimas, egzamine nagrinėjami valstybės įstatymai ir kiti teisės aktai, reglamentuojantys finansinius vertybinius popierius.
