Obligacijų pertvarkymo apibrėžimas
Obligacijų pertvarkymas yra dokumentas, naudojamas kartu su vyriausybės obligacijomis, ypač bendrojo pobūdžio obligacijomis, leidžiančiomis išleisti ir parduoti obligacijas konkrečiam tikslui ir apibrėžti kiekvienos obligacijų sutarties šalies (emitento ir obligacijos savininko) teises ir pareigas. Obligacijos atspindi paskolintus pinigus ir suteikia jų turėtojui teisę į palūkanų mokėjimą ir pagrindinės sumos grąžinimą.
Ryšio skiriamoji geba taip pat gali būti vadinama obligacijos įtrauka arba obligacijos potvarkiu.
Skolos mažinimas
Obligacijų pertvarkymas paprastai taikomas savivaldybių išleidžiamoms obligacijoms. Obligacijų nutarimas apibūdina, kiek palūkanų ir pagrindinės sumos bus išmokėtos obligacijų savininkams, kada ir kaip bus išmokėti mokėjimai, kaip bus galima išpirkti obligacijas ir kas atsitiks įsipareigojimų neįvykdymo atveju. Taip pat aprašoma, kaip gali būti naudojami obligacijų fondai. Mokėjimo reikalavimų neįvykdymas gali sukelti rimtų padarinių ir nuobaudų, įskaitant emitento turto likvidavimą. Jei emitentas ketina padidinti mokesčius savo gyventojams, kad gautų mokestinių pajamų, kurios būtų naudojamos palūkanoms ir pagrindinės įmokos už pagrindinius įsipareigojimus mokėjimui, obligacijų nutarime gali būti nustatyta, kad į skolą gali būti dengiama tik tam tikra mokesčio dalis. Kai kuriais atvejais, pvz., Naudojant pajamų obligacijas, vietoj obligacijų sprendimo naudojamas obligacijų įtraukimas, siekiant apibrėžti teisines obligacijų emisijos ir jos finansavimo sąlygas.
Obligacijų rezoliucija nurodo obligacijų emisijos reikalavimo savybes. Pavyzdžiui, joje aprašoma, kaip turėtų būti naudojamas mažėjantis fondas panaikinant visas ar dalį neapmokėtų obligacijų. Fondas reikalauja, kad emitentas reguliariai finansuotų sąlyginio deponavimo sąskaitą, kuri bus naudojama sumokėti skolą pagal terminą. Be to, į rezoliuciją taip pat įtrauktos papildomų obligacijų, mokėtinų iš pajamų, gautų iš projekto, finansuojamo iš miesto obligacijų, išleidimo gairės.
Obligacijų sprendimas taip pat susijęs su balsavimo priemone, leidžiančia rinkėjams patvirtinti arba atsisakyti išleisti ir parduoti naujas obligacijas nurodytu tikslu. Tai yra leidimą suteikianti rezoliucija ir sprendimas dėl apdovanojimo. Vertybinių popierių išleidimas paprastai patvirtinamas priimant nutarimą, o parduoti paprastai leidžiama atskirame dokumente, vadinamame apdovanojimo nutarimu. Šio tipo obligacijų sprendimas apibūdina finansuotino projekto pobūdį ir vietą bei maksimalias projekto galimas išlaidas. Pavyzdžiui, obligacijų nutarimas gali įgalioti savivaldybę išleisti 10 mln. USD grąžinti obligacijas, kad būtų galima refinansuoti neįvykdytą obligaciją iš vandens ir finansuoti savivaldybės regiono įrenginių patobulinimo išlaidas. Tam tikrose jurisdikcijose valdymo organas veiks ne pagal nutarimą, o su nutarimu.
