Nors daugelis investuotojų ir rinkos stebėtojų vertindami vertybinių popierių rinkos vertinimą paprastai naudoja kainų ir pajamų santykį arba tam tikrus jo pokyčius, pagrindinis investuotojas Warrenas Buffettas orientuojasi į kitą barometrą. Jis mieliau lygina visų viešai parduodamų JAV akcijų rinkos kapitalizaciją su JAV BVP, nurodydamas, kad tai yra „geriausias vienintelis vertinimas tuo metu, kai vertinimai yra bet kuriuo metu“, kurį cituoja „MarketWatch“. Šiuo metu šis santykis yra visų laikų rekordinis - 138%, teigia Adem Tumerkan iš „Palisade Research“, kuris, pasak „MarketWatch“, teigia, kad tai rodo „ypač pervertintas atsargas“ ir „didžiulį neigiamą pokytį“. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat skaitykite: Kodėl „S&P 500“ gali sumažėti daugiau nei 60%: „Hussman“ .)
(Bendra JAV rinkos vertė, palyginti su BVP)
| Vertė | Signalas |
| Nuo 70% iki 80% | Saugu dėti pinigus į atsargas |
| 100% | Pavojus |
| 140 proc. | Ypatingas pavojus |
„Buffett“ rodiklis buvo aukštas iki 2000– 2002 m. „Dotcom“ katastrofos ir iki 2008 m. Finansinės krizės, tačiau atitinkamai 137% ir 105% vertės, žemesnės nei šiandien skaitoma, priduria „MarketWatch“. Savo analizės variante Tumerkanas palygina Wilshire 5000 indeksą su nominaliu ketvirčio BVP. Pasak ilgamečio rinkos stebėtojo Marko Hulberto, priduria kiti septyni rinkos rodikliai - įspėjamasis signalas mirksi, praneša „MarketWatch“.
„Geležinių meškų turgus“
Morganas Stanley neseniai perspėjo investuotojus pasirūpinti blogiausiu rinkos pardavimu po sausio mėn. Pabaigoje ir vasario pradžioje padarytos korekcijos - dar viena „MarketWatch“ istorija. Nors nuviliančios „Facebook Inc.“ (FB) ir „Netflix Inc.“ (NFLX) ataskaitos apie neigiamą poveikį platesnei rinkai turėjo nedidelį neigiamą poveikį, „Morgan Stanley“ komanda, vadovaujama vyriausiojo JAV akcijų stratego Michaelio Wilsono, „MarketWatch“ parašė: „Mes tikime, kad tai paprasčiausiai paskatino dar didesnį klaidingą saugumo jausmą rinkoje “.
Morganas Stanley mato, kaip cituoja „MarketWatch“, „riedėjimo rinka“, kurioje „kiekvienas S&P 500 sektorius patyrė reikšmingą nuvertėjimą“. Jie pažymi, kad kol kas vienintelės išimtys yra informacinės technologijos ir vartotojo nuožiūra, pagal S&P Dow Jones indeksus, skaičiuojant nuo metų pradžios iki rugpjūčio 3 d., Atitinkamai daugiau nei 15% ir 13%. Pagal „S&P“ oficialią klasifikaciją vartotojų nuožiūra yra ir „Netflix“, ir „Amazon.com Inc.“ (AMZN), kurie atitinkamai padidėja daugiau nei 80% ir 50%.
7 kiti lokio rodikliai
Be Buffett rodiklio, Markas Hulbertas nustato, kad kiti septyni asmenys taip pat nurodo per didelį JAV akcijų rinkos vertinimą, kaip jis rašo savo „Wall Street Journal“ skiltyje. Hulbertas išgarsėjo savo „Hulbert Financial Digest“, kuris įvertino investicinių informacinių biuletenių prognozuojamą tikslumą. Geriausias rodiklis, pagrįstas istorija, einančiu į 1954 m., Pasak jo, yra tas, kurį mėgsta anoniminis tinklaraštis pavadinimu Philosophical Economics. Pažvelgus į namų ūkių finansinį turtą, kurį sudaro akcijos, obligacijos ir grynieji pinigai, paaiškėja, kad kuo didesnė akcijų dalis, tuo arčiau esame rinkos viršuje. Šiuo metu, kalbant apie Hulbertą, šis rodiklis yra labiausiai mažinamas nuo pat 2008 m. Finansų krizės.
Antroje vietoje pagal nuspėjamumą yra Q santykis, kurį sukūrė velionis Jamesas Tobinas, Nobelio ekonomikos premijos laureatas. Jis lygina turto rinkos vertę su jo pakeitimo kaina. Trečia yra „S&P 500“ indekso (SPX) kainos ir pardavimo santykis. „Buffett“ rodiklis yra ketvirtoje vietoje.
Suapvalinus sąrašą, galima paminėti Nobelio premijos laureato Roberto Shillero CAPE santykį, S&P 500 dividendų pajamingumą (kuo jis mažesnis, tuo brangesnės akcijos), tradicinį S&P 500 P / E santykį, pagrįstą paskutinių 12 mėnesių faktiniu uždarbiu, „S&P 500“ kainos ir knygos vertės (P / B) santykis. CAPE santykis šiais metais atkreipė ypatingą dėmesį, pasiekęs aukštesnį lygį nei iki 1929 m. didžiojo katastrofos, nors kritikai mato šios analizės trūkumus. įrankis. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite taip: Kodėl 1929 m. Akcijų rinkos krizė galėjo įvykti 2018 m .)
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Fundamentalioji analizė
7 priežastys, kodėl atsargos gali būti smarkiai pervertintos
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Kodėl 1929 m. Akcijų rinkos krizė galėjo įvykti 2018 m
Ekonomika
Meškų rinkų istorija
Makroekonomika
„Market Bull Acampora“ pasirodo meškiukas, mato, kad žlugo kaip 1987 m
Rodyklės prekybos strategija ir švietimas
3 ETF sėkmės indeksavimo tipai
Akcijų rinkos
5 2019 ženklai gali būti blogesni nei 2018 m
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
„CAPE“ santykio supratimas „CAPE“ santykis yra matas, kuris koreguoja ankstesnius bendrovės uždarbius pagal infliaciją, kad pateiktų momentinę akcijų įperkamumo kainą tam tikru momentu. daugiau P / E 10 santykis P / E 10 santykis yra vertinimo priemonė, paprastai taikoma plačiam akcijų indeksui, pagal kurią naudojamas realus vienos akcijos pelnas per 10 metų. Jis taip pat žinomas kaip cikliškai pakoreguotų kainų uždarbio santykis. daugiau FANG atsargų apibrėžimas FANG yra keturių aukšto našumo technologijų akcijų santrumpa: „Facebook“, „Amazon“, „Netflix“ ir „Google“ (dabar „Alphabet, Inc.“). daugiau Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas Trumpalaikis pardavimas įvyksta tada, kai investuotojas skolinasi vertybinį popierių, parduoda jį atviroje rinkoje ir tikisi vėliau jį nusipirkti už mažesnius pinigus. plačiau ką mums sako obligacijų nuosavybės pelningumo santykis. Obligacijų nuosavybės pelningumo santykis (BEER) yra apibrėžiamas kaip metrika, naudojama vertinant obligacijų pajamingumo ir pelno pajamingumo santykį vertybinių popierių rinkoje. daugiau Investicinio fondo apibrėžimas Investicinis fondas yra investicinės priemonės rūšis, susidedanti iš akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių portfelio, kurį prižiūri profesionalus pinigų tvarkytojas. daugiau