Didžiausia bet kokio skolintų vertybinių popierių pardavimo grąža yra 100%. Nors tai yra paprastas ir aiškus investavimo principas, pagrindiniai skolintų vertybinių popierių pardavimo mechanizmai, įskaitant akcijų akcijų skolinimąsi, atsakomybės už pardavimą vertinimą ir grąžos apskaičiavimą, gali būti sudėtingi ir sudėtingi. Šis straipsnis paaiškins šias problemas.
Norėdami apskaičiuoti bet kokio trumpalaikio pardavimo pelną, tiesiog nustatykite skirtumą tarp pardavimo pajamų ir išlaidų, susijusių su tos konkrečios pozicijos pardavimu. Ši vertė tada dalijama iš pradinių pajamų iš skolintų akcijų pardavimo.
Apsvarstykite šią hipotetinę prekybą. Tarkime, kad investuotojas sutrumpina 100 akcijų akcijų, kurių kiekviena kainuoja 50 USD. Pagal šį scenarijų visos pardavimo pajamos būtų 5 000 USD (50 x 100 USD). Ši suma bus pervesta į susijusią tarpininkavimo sąskaitą. Jei akcijos sumažėtų iki 30 USD, o investuotojas uždarytų poziciją, tai jam kainuotų 3000 USD (30 x 100 USD), taigi sąskaitoje liktų 2 000 USD (5000 USD - 3 000 USD). Taigi grąža būtų lygi 40%, kuri apskaičiuojama dalijant sąskaitoje likusius 2000 USD iš pradinių pajamų, gautų pardavus pasiskolintas akcijas (5000 USD).
Jei pasiskolintos akcijos sumažėtų iki 0 USD, investuotojui nereikėtų nieko grąžinti užstato davėjui, o grąža būtų 100%. Kai kurie mano, kad šis skaičiavimas yra painus dėl to, kad prekybos pradžioje jokie pinigai neišleidžiami iš kišenės. Daugelis investuotojų klaidingai mano, kad jei jie gali uždirbti 5000 USD neišleisdami dolerio savo pinigų, grąža yra gerokai didesnė nei 100%. Ši prielaida klaidinga.
Šioje lentelėje paaiškinama, kaip apskaičiuojamos skirtingos grąžos, atsižvelgiant į akcijų kainos pokytį ir skolą įsipareigojimui padengti.
| Akcijos | Akcijų kaina | Pardavimo pajamos | Skolingas | Pelnas procentais | |
| Pradinis trumpasis pardavimas | 100 | 50, 00 USD | 5000 USD | 5000 USD | 0% |
| Akcijos praranda 25 proc. | 100 | 37, 50 USD | 5000 USD | 3750 USD | 25 proc. |
| Akcijos praranda 50 proc. | 100 | 25, 00 USD | 5000 USD | 2500 USD | 50 proc. |
| Akcijos praranda 75 proc. | 100 | 12, 50 USD | 5000 USD | 1250 USD | 75 proc. |
| Akcijos praranda 99 proc. | 100 | 0, 50 USD | 5000 USD | 50 USD | 99 proc. |
| Akcijos praranda 100% | 100 | 0, 00 USD | 5000 USD | 0 USD | 100% |
| Akcijos uždirba 50% | 100 | 75 USD | 5000 USD | 7500 USD | -50 proc. |
| Akcijos uždirba 100% | 100 | 100 USD | 5000 USD | 10 000 USD | -100 proc. |
| Akcijos uždirba 200 proc. | 100 | 150 USD | 5000 USD | 15 000 USD | -200 proc. |
Trumpalaikių pardavimų metu galima apsiriboti 100% grąža, nes jie sukuria atsakomybę nuo pat pirmo įvykdymo momento. Nors atsakomybė nereiškia, kad trumpasis pardavėjas investuoja į tikrus pinigus, tai prilygsta pinigų investavimui, nes tai įsipareigojimas, kuris turi būti grąžintas ateityje. Trumpasis pardavėjas tikisi, kad ši atsakomybė išnyks, o tai gali įvykti tik tuo atveju, jei akcijų kaina nukris iki nulio. Štai kodėl maksimalus pelnas iš trumpalaikio pardavimo yra 100%. Didžiausia suma, kurią trumpalaikis pardavėjas kada nors galėtų išnešti namo, iš esmės yra pajamos, gautos pardavus trumpąją kainą. Anksčiau minėtame pavyzdyje tai būtų 5000 USD, tai yra tokia pati suma, kaip ir pradinė atsakomybė.
Apskaičiuojant trumpalaikio pardavimo grąžą, reikia palyginti sumą, kurią prekybininkas turi teisę išlaikyti, su pradine atsakomybės suma. Jei prekyba mūsų pavyzdžiu būtų nukreipta prieš trumpąjį pardavėją, jis ne tik liktų skolingas pradinių įplaukų sumai, bet ir atsidurtų ant perteklinės sumos.
Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite mūsų trumpalaikio pardavimo pamoką.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Akcijų prekyba
Kaip galima prekiauti vertybiniais popieriais, kurie jums nepriklauso, kaip parduodant skolintus vertybinius popierius?
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Kaip galite prarasti daugiau pinigų, nei investuojate, jei norite sutrumpinti akcijų atsargas?
Prekybos pavedimų tipai ir procesai
Kokie yra minimalūs maržos reikalavimai skolintų vertybinių popierių sąskaitai?
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Kodėl jums reikia maržinės sąskaitos norint parduoti atsargas?
Investiciniai pagrindai
Investicijų strategijos, kurias reikia išmokti prieš pradedant prekybą
Investiciniai pagrindai
Trumpalaikis pardavimas arba tai, kas jums nepriklauso
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Kredito balanso apibrėžimas Kredito balansas reiškia lėšas, sukauptas vykdant skolintų vertybinių popierių pardavimą ir įskaitytas į kliento sąskaitą. daugiau Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas Trumpalaikis pardavimas įvyksta tada, kai investuotojas skolinasi vertybinį popierių, parduoda jį atviroje rinkoje ir tikisi vėliau jį nusipirkti už mažesnius pinigus. daugiau Trumpas pardavimas Apibrėžimas Trumpas pardavimas yra turto ar akcijų, kurios pardavėjui nepriklauso, pardavimas. daugiau Konvertuojamo apsidraudimo sandorio apibrėžimas ir pavyzdys Konvertuojamas apsidraudimas yra strategija, kai investuotojas perka konvertuojamą obligaciją ir tada trumpina akcijas, kad padidintų bendrą pajamingumą. daugiau apibrėžti darbuotojų akcijų pasirinkimo sandorius (ESO). Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai (ESO) - tai dotacija darbuotojui, suteikiančiam teisę už tam tikrą kainą nusipirkti tam tikrą skaičių bendrovės akcijų. daugiau Ką reiškia sąnaudų derlius (YOC)? Išlaidų savikaina (YOC) yra dividendų pajamingumo matas, apskaičiuojamas dalijant akcijos dabartinius dividendus iš kainos, iš pradžių sumokėtos už tas akcijas. daugiau