Valstybių ir savivaldybių pobūdis negali kliudyti joms vykdyti deficitą taip, kaip JAV federalinei vyriausybei. Fiskalinis deficitas susidaro tada, kai vyriausybės pajamos neatitinka valstybės išlaidų - apskaitos realybė gali sukrėsti bet kurią vyriausybę. Tačiau daugumai valstijų ir vietos valdžios institucijų taikomi tam tikri teisiniai reikalavimai subalansuotam biudžetui.
Tik viena valstija (Vermontas) neatitinka subalansuoto biudžeto reikalavimų, tačiau šių įstatymų griežtumas yra skirtingas. Remiantis JAV vyriausybės atskaitomybės tarnyba (GAO), tam tikri subalansuoto biudžeto reikalavimai „grindžiami valstijų konstitucijų ir statulų aiškinimu, o ne aiškiais teiginiais, kad valstybė privalo turėti subalansuotą biudžetą“. Kai kurios valstybės turi teisminius įgaliojimus subalansuotam biudžetui, tačiau įstatymų leidėjas turi sukurti teisinio vykdymo užtikrinimo mechanizmus, kad būtų užtikrintas vykdymas.
Remiantis Nacionaline valstybės įstatymų leidėjų konferencija, yra trys subalansuoto biudžeto poreikių tipai:
• Reikalavimas, kad gubernatoriaus siūlomas biudžetas turi būti subalansuotas.
• Reikalavimas, kad valstybės įstatymų leidėjas priimtų subalansuotą biudžetą.
• Reikalavimas, kad biudžetas iš tikrųjų turi būti subalansuotas kiekvienų fiskalinių metų pabaigoje, kad nebūtų galima perkelti fiskalinio deficito.
Tačiau yra tik du realūs valstybės ir savivaldybių apribojimai, kurie nesuderina savo biudžeto pagal konstitucinį ar įstatyminį statutą. Valstybės negali išleisti skolų tokiu pat būdu, kaip gali federalinė vyriausybė. Skolą reikia patvirtinti įstatymų leidėjui ar net balsavusiai visuomenei. Paskutinė valstijos vyriausybė, pasiskolinusi ilgalaikes lėšas, buvo Konektikutas 1991 m. Ne federalinės vyriausybės išlaidas riboja pajamos. Antras didelis suvaržymas yra pats demokratinis procesas. Pareigūnams, išklausiusiems valstybės skolą, gali būti balsuojama iš pareigų, jei jie nesilaiko savo įstatymų.
Valstybių ir vietos valdžios institucijos iš tikrųjų neturi ekonominių galimybių valdyti fiskalinį deficitą, kad skatintų bendrą paklausą, pavyzdžiui, federalinė vyriausybė. Dėl šios makroekonominės kliūties daugelis valstijų ir vietos ekonomikų reikalauja sunkumų metu federalinės pagalbos.
