Ką reiškia grynųjų pinigų srautas kapitalo išlaidoms?
Grynųjų pinigų srautas į kapitalo sąnaudas - CF / CapEX - yra santykis, kuris matuoja bendrovės galimybes įsigyti ilgalaikio turto naudojant laisvus pinigų srautus. CF / CapEX santykis dažnai kinta, nes verslas patiria didelių ir mažų kapitalo išlaidų ciklą. Didesnis CF / CapEX santykis rodo, kad įmonė turi pakankamai kapitalo operacijoms finansuoti.
CF į CAPEX apskaičiuojamas taip:
Grynųjų pinigų srautas iki kapitalo išlaidų = grynųjų pinigų srautas iš operacijų / kapitalo išlaidų
CF / CAPEX supratimas
Pagrindiniai analitikai siekia naudoti tikrus duomenis norėdami rasti įkalčių ir įžvalgų apie įmonę. Jie tiki, kad rinka yra pilna vertybinių popierių, kurių vertė yra per maža arba kurie yra neįvertinti, ir kurie laukia pelno. Pagrindinis pagrindinės analizės įrankis yra santykis. Grynųjų pinigų srautas į kapitalo išlaidas (CF / CapEX), kaip ir kiti rodikliai, pateikia informaciją apie įmonės veiklą. Tiksliau, šis santykis nurodo analitikams, kiek pinigų įmonė investuoja į kapitalo išlaidas, tokias kaip nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai (PP&E). Tai svarbu analitikams, ieškantiems augimo atsargų.
CF / CapEX skaičiavimas
CF / CapEX santykis apskaičiuojamas dalijant pinigų srautus iš operacijų iš kapitalo išlaidų. Abi šias eilutes galite rasti pinigų srautų ataskaitoje. Kapitalo išlaidos yra eilutė pinigų srautų iš investicijų, nes laikoma, kad tai bus investicija ateinančiais metais. Pvz., Jei įmonė turi 10 000 USD grynųjų pinigų iš operacijų ir išleidžia 5000 USD kapitalo išlaidoms, tai reiškia, kad pusė kiekvieno dolerio, gauto iš operacijų, bus nukreipta į kapitalo investicijas. Jei įmonė išleidžia 1 000 USD kapitalo išlaidoms, tai sumažina santykį nuo 10 iki 1, tai reiškia, kad tik 10% kiekvieno operacijos uždirbto dolerio bus skirti kapitalo investicijoms. Jei operacijų pinigų srautai yra neigiami, kapitalo išlaidos finansuojamos iš išorinių šaltinių.
CF / CapEX vertimas
Apskritai, didelis CF / CapEX santykis yra geras ženklas, o žemas santykis yra blogas augimo prasme. Galvok apie tai kaip automobilis. Visi kiti dalykai yra lygūs, nepriklausomai nuo automobilio, automobilis, užpildytas dujomis, yra geriau nei tuščias automobilis. Panašiai už dujas geriau mokėti už kišenėje esančius grynuosius pinigus, nei už kreditinę kortelę. Geriausias scenarijus yra automobilis, neseniai užpildytas dujomis, už kurias atsiskaitoma grynaisiais vairuotojo kišenėje. Tai yra panašu į įmonę, kurioje yra didelis CF / CapEX santykis. Daugelis analitikų mano, kad kapitalo išlaidos yra darbo užmokesčio augimo variklis, todėl įmonė, kurios investicijos į kapitalo išlaidas yra menkos, gali nenueiti taip toli, kaip įmonė, kuri ką tik užpildė „CapEX“.
