Taupytojai, norintys investuoti į kolektyvinio investavimo fondus (UT) pagal savo 401 (k) planus, turėtų įsitikinti, kad jie visiškai supranta, kas yra šios investicinės priemonės ir kaip jos veikia. Nors grynųjų pinigų pervežimai tam tikru požiūriu yra panašūs į investicinius fondus ir juos dažnai valdo investicinių fondų įmonės, yra didelių skirtumų.
Abu yra sujungti į investavimo priemones ir laikosi konkrečios investavimo strategijos. Bet nors investiciniai fondai yra atviri visuomenei, į kuriuos galima investuoti, grynųjų pinigų pervedimai yra sukurti kaip 401 (k) plano ar pensijų plano dalis ir gali būti pritaikyti individualiems plano poreikiams tenkinti.
Investicijų valdytojas arba investicinių fondų valdytojas paprastai prižiūri aktyviai valdomo grynųjų pinigų pervedimo portfelio valdymą, tuo tarpu pasyviai valdomas grynųjų pinigų pervežimas gali sekti indeksą, panašiai kaip indeksuojami investiciniai fondai. Portfelio turtą gali sudaryti akcijos, obligacijos, fondai, kuriais prekiaujama biržoje, nekilnojamasis turtas, privatus kapitalas ir investiciniai fondai. Tiesą sakant, kai kurie UB imituoja viešai platinamus investicinius fondus ir gali naudoti tą patį valdytoją ar strategiją.
Maždaug 401 (k) planuose kartu su grynaisiais pinigais siūlomos jungiamosios lėšos (CF) arba kolektyviniai fondai (CT). Kiti siūlo stabilios vertės fondus, kurie yra mažos rizikos taupymo priemonė, kita UIN forma.
Nereglamentuojamas kaip investiciniai fondai
Vienas esminių skirtumų tarp grynųjų pinigų pervedimo ir investicinių fondų, kuriuos turėtų žinoti investuotojai ir finansų patarėjai, yra tas, kad grynųjų pinigų pervedimams netaikomas 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas, kuris apima įvairius reglamentus, reglamentuojančius investicinius fondus, taip pat plačius informacijos atskleidimo reikalavimus.
Grynųjų pinigų pervedimai taip pat neturi būti registruojami Vertybinių popierių ir biržos komisijoje, kaip ir investiciniai fondai. Nors investicinius fondus iš tikrųjų valdo investicinė bendrovė, grynųjų pinigų pervedimo sąskaitos yra sujungtos sąskaitos, siūlomos per bankus ar patikos bendroves. Tai reiškia, kad valiutos kontrolieriaus tarnyba juos kontroliuoja. Tačiau panašiai kaip investiciniai fondai, grynųjų pinigų pervežimo turtas nėra apdraustas Federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC).
Mažesnės išlaidos
Grynųjų grynųjų pinigų vežimo administracinės išlaidos paprastai yra mažesnės nei investicinių fondų išlaidos, nes joms netaikomi daugybė taisyklių, kurių privalo laikytis savitarpio pagalbos fondai. CIT taip pat neturi papildomų išlaidų rinkodarai, nes nėra nukreiptos į individualius investuotojus, todėl tai taip pat padeda sumažinti išlaidas. Mažesnės išlaidos yra papildoma investuotojų atrakcija ir suteikia grynųjų pinigų pervedimui pranašumą prieš jų brangesnius investicinius fondus.
Remiantis „Morningstar, Inc.“ (MORN) duomenimis, didelių jungčių investicinių fondų akcijų klasių vidutinis išlaidų santykis yra 1, 06%, o institucinių akcijų klasių - 0, 75%. Priešingai, grynųjų pinigų sumos mišraus akcijų klasės vidutinis išlaidų santykis yra 0, 60%. Daugelis CIT taip pat naudoja indeksais pagrįstas strategijas, kurios kainuoja kur kas mažiau nei aktyviai valdomi fondai, suteikdami jiems dar vieną pranašumą prieš investicinius fondus.
Susidomėjimas šiomis investicinėmis priemonėmis ir toliau auga. 2012 m. Pabaigoje „Morningstar“ stebėjo 2150 grynųjų pinigų akcijų klasių. Šiandien „Morningstar“ stebi 1680 CIT, sudarytus iš 3 300 akcijų klasių. Daugelis iš šių grynųjų pinigų yra faktiškai tiksliniai fondai, kurių populiarumas auga. Dalį šio augimo galima priskirti faktui, kad 2006 m. Pensijų apsaugos įstatymas darbdaviams suteikė galimybę siūlyti grynųjų pinigų įmokas kaip numatytąjį investavimo pasirinkimą savo 401 (k) pensijų planuose.
Trūksta skaidrumo
Darbuotojai, norintys investuoti į grynųjų pinigų pervedimą, turėtų žinoti, kad grynųjų pinigų pervedimui netaikomi tokie patys informacijos atskleidimo reikalavimai kaip ir investiciniams fondams. Tai reiškia, kad apie juos yra mažiau informacijos. Taigi, prieš investuodami į grynuosius pinigus, darbuotojai turėtų išsiaiškinti, ar jų išėjimo į pensiją planas suteikia ketvirčio veiklos rezultatus. Dažniau nėra duomenų apie šių fondų veiklos rezultatus.
Informacija apie grynųjų pinigų pervežimo turimus subjektus taip pat dažnai nėra prieinama investuotojams. Ir nors kai kurie planai savo internetinėse svetainėse teikia informaciją apie kasdienę grynųjų pinigų kainą, daugelis jų ne. Tai gali sukelti problemų tiems investuotojams, kurie nori paskirstyti ar iš naujo subalansuoti savo portfelį.
Vienas iš būdų kaupti daugiau informacijos apie grynąją pinigų sumą yra ieškoti viešai parduodamo investicinio fondo, kurio portfelis yra panašus ir kurį valdo tas pats valdytojas ar įmonė, kaip ir grynųjų pinigų vežimo įmonė. Tokiu būdu investuotojas gali palyginti investicinio fondo kainą ir veiklos istoriją su grynųjų pinigų pardavimo istorija. Vis dėlto investuotojai turėtų įspėti, kad mokesčiai ir kiti skirtingi grynųjų pinigų mokesčio ir investicinio fondo skirtumai gali lemti skirtingus veiklos rezultatus.
Valdymas
UT valdymas taip pat skiriasi nuo savitarpio fondo. Priešingai nei investiciniai fondai, nereikalaujama, kad grynuosius pinigus turinčios įmonės turėtų direktorių valdybas. Tačiau pagal Darbuotojų senatvės pajamų apsaugos įstatymą (ERISA) reikalaujama, kad pensijų planai veiktų kaip šių fondų patikėtiniai, rūpinantis dalyvio interesais. Vis dėlto investuotojai turėtų būtinai perskaityti grynųjų pinigų sumos plano aprašą, kuriame aprašoma, kaip veikia fondas. Norint, kad šie dokumentai būtų prieinami investuotojams, reikia sumokėti grynuosius pinigus.
Įvairios grynųjų pinigų pervedimo priemonės taip pat gali pateikti kitą reikiamą informaciją, pavyzdžiui, informaciją apie fondo valdytoją, imamus mokesčius, akcijų paketus, strategiją ir rezultatus. Jei UIN nepateikia informacijos, plano administratorius arba darbdavio žmogiškųjų išteklių skyrius gali ją pateikti.
Esmė
Darbuotojai, norintys investuoti į savo įmonės pensijų plano siūlomą grynųjų pinigų sumą, turėtų būtinai perskaityti visą ir visą siūlomą informaciją apie fondą. Jie taip pat turėtų pasidomėti, ar kvalifikuotas fondo valdytojas valdo fondą, ir kada ir kada bus galima peržiūrėti veiklos rezultatus.
