Kas yra artimiausias įsakymas?
Įvykio pavedime nurodoma, kad prekyba turi būti vykdoma uždarant rinką arba kuo arčiau artimiausio laiko. Uždaras pavedimas yra toks, kuriuo tarpininkas ir (arba) birža yra nukreipiami siekiant užtikrinti, kad pavedimas būtų užpildytas tik nurodytu prekybos dienos metu.
Tam tikrais atvejais, tokiais kaip mainų aukcionai ar kryžiai, pavedimai vykdomi biržoje, o dienos pabaigoje užpildomi kartu, paprastai dienos pabaigoje sukuriant didelę apimtį.
Tai yra atvirkštinė tvarka.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Uždarymo pavedimas vykdomas prekybos dienos pabaigoje už tuo metu prieinamą kainą. Yra keli būdai ir pavedimų tipai, norint išeiti iš prekybos pabaigos, ir jie gali skirtis priklausomai nuo biržos. Paskutinės prekybos sekundės dieną dažnai matoma didelė apimtis dėl užsakymų, kuriuos uždarome, arba žmonių, kurie dienos pabaigoje uždarinėja / atidaro pozicijas.
Supratimas apie artimiausią tvarką
Uždarymo pavedimas iš esmės yra rinkos pavedimas, kuris bus užpildytas tik prekybos dienos pabaigoje, už tuo metu prieinamą kainą. Taikant tokio tipo pavedimus jums nebūtinai garantuojama uždarymo kaina, bet paprastai kažkas labai panašaus, atsižvelgiant į likvidumą rinkoje ir siūlomą kainą.
Prekybininkai, manantys, kad vertybinis popierius ar rinka per pastarąsias kelias prekybos minutes pajudės jų naudai, dažnai pateikia tokį pavedimą tikėdamiesi, kad jų užsakymas bus užpildytas labiau pageidaujama kaina. Kadangi paskutinėmis prekybos minutėmis gali būti labai daug kainų ir kainų pokyčių, ši strategija taip pat gali atremti, palikdama prekybininkui žymiai prastesnę kainą, nei tikėtasi.
Skirtingi mainai turi skirtingus užsakymų tipus ir procesus, kad užsakymai būtų užpildomi dienos pabaigoje. Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) dienos pabaigoje užpildo pavedimus aukciono proceso metu, kai prekybininkai pateikia arba rinkos pabaigos (MOC), arba ribotosios pabaigos (LOC) pavedimus. Garantuojama, kad MOC bus užpildytas, o LOC bus užpildytas tik tuo atveju, jei uždarymo kaina yra mažesnė už prekybininko nustatytą kainos ribą (ribą).
MOC ir LOC pavedimus galima įvesti per visą prekybos dieną, tačiau jie turi būti pateikiami iki 15:50 EST (10 minučių prieš uždarymą). Užsakymai gali būti atšaukti iki 15:58 val., Po to jie bus užrakinti ir negali būti atšaukti. 16.00 val., Įprastinė prekyba baigiama ir įvyksta aukcionas. Aukcionų kainos yra pagrįstos aukcione dalyvaujančių užsakymų pasiūla ir paklausa, dėl kurių kaina gali smarkiai pakilti paskutinėmis prekybos sekundėmis.
Prekiautojai neprivalo dalyvauti šiame aukciono procese. Jie gali pateikti įprastą pavedimą artimiausiu metu tarpininkui, kuris išsiųs rinkos pavedimą pasinaudoti pranašumu ar esamu likvidumu prieš pat uždarymo skambutį 16:00 EST (JAV biržoms).
Kodėl verta naudoti užsakymus iš arti?
Artimiausias pavedimas naudojamas, kai prekybininkas nori įvykdyti sandorį uždarymo dieną prekybos dieną. Tai gali būti dėl jų naudojamos strategijos, arba jie mano, kad uždarymo kaina jiems suteiks geresnę kainą nei turimos kainos, pritraukiančios iki pabaigos. Arba prekybininkas gali laikyti tam tikrą laiko tarpą ir visada išeiti paskutinę prekybos dieną. Dienos prekiautojai taip pat gali prekiauti visą dieną, o paskui vykdyti rinkos pavedimus, kad užtikrintų, jog dienos pabaigoje jie išeis iš visų savo pozicijų. Kalbant apie paprastą pusę, prekybininkas gali norėti įeiti į sandorius dienos pabaigoje, o ne laukti kito atidavimo.
Daugeliui rizikos draudimo fondų, investicinių fondų ir ETF taip pat gali reikėti atidaryti arba uždaryti poziciją prieš pat uždarymo skambutį, kad būtų galima pakoreguoti gaunamų ir išeinančių turto srautų portfelius.
Kitas pavyzdys, kada gali būti naudojamas tiesioginis pavedimas, yra iškart po varpo pateikiant įmonės pranešimą, pavyzdžiui, apie pajamas. Prekiautojas gali norėti išlaikyti poziciją kuo ilgiau, tačiau vis tiek išeiti prieš paskelbdamas. Jie tai galėjo padaryti vykdydami artimiausią tvarką. Kitas prekybininkas gali norėti patekti į padėtį prieš paskelbdamas pranešimą, taigi jie įeina pasinaudodami artimiausiu metu.
Kiti investuotojai gali pastebėti anomalijas prekybos pabaigoje dėl trumpo spaudimo, likvidumo ir įvairių kitų rinkos jėgų. Pavyzdžiui, skelbiami NYSE aukcionų duomenys, rodantys akcijų apimtis ir galimą uždarymo kainą. Nors šie duomenys nuolat keičiasi, kai kurie prekybininkai gali prekiauti informacija, įvesdami prieš uždarymą ir išėję iš aukciono.
Vykdomojo pavedimo vertybinių popierių rinkoje pavyzdys
Tarkime, kad akcijų prekybininkui priklauso „Netflix“ (NFLX) akcijos, pagrįstos svyruojančios prekybos strategija. Viena iš prekybininko taisyklių yra nelaikyti pajamų išleidimo dėl didžiulio kainų svyravimo, kurį tai gali sukelti. Bendrovė paskelbė, kad šiandien išleis savo pajamų ataskaitą.
Prekybininkas pateikia pavedimą, kuris bus parduotas jų pozicijai prekybos dienos pabaigoje, prieš išleidžiant pajamas. Tuo tarpu brokeris įvykdys pardavimo pavedimą turimiems pirkėjams. Užsakymas išplatinamas tik dienos pabaigoje, o ne anksčiau.
Naudodamas šį užsakymo tipą prekybininkas gali išlikti tokioje padėtyje, kiek įmanoma, tuo pačiu vis dar išeidamas prieš paskelbdamas apie rinkos pokyčius skelbiamą pelną. Arba prekybininkas galėtų įvesti „Nasdaq“ galutinį kryžminio pardavimo užsakymą. „Nasdaq“ uždarymo kryžius yra panašus į NYSE uždarymo aukcioną, tačiau kiekviena birža turi savo unikalias taisykles.
