Kas yra „Contra Broker“
Brokeris, dirbantis pagal sutartį, pasirenka priešingą pirkimo ar pardavimo pavedimo pusę nei iniciatorius, pateikiantis sandorį kliento vardu. Taigi prekyboje, kurioje brokeris nori parduoti, brokeris kontraktas būtų pirkėjas. Priešingai, kai brokeris nori pirkti, brokeris kontraktas būtų sandorio pardavimo pusėje.
„Broker“ brokeris
Paprastai brokeris, dirbantis pagal sutartis, elgsis savo kliento vardu, vykdydamas tam tikrą prekybą. Tarpininkai, dirbantys pagal sutartis, padidina rinkos efektyvumą ir likvidumą, padėdami užpildyti kitų rinkos dalyvių užsakymus.
Skirtumas tarp brokerių ir rinkos formuotojų
Nors brokeriai, didinantys rinkos likvidumą, neturėtų būti laikomi rinkos formuotojais, nes negarantuoja, kad užsakymai bus užpildyti. Rinkos formuotojai uždirba pinigus iš „bid-ask“ kainų skirtumų (vertybinių popierių ar finansinių priemonių pirkimo ir pardavimo kainų skirtumas). Jie gali prekiauti savo sąskaita (pagrindine sąskaita) arba klientų sąskaita (agentu). Suteikdami likvidumą jie padeda užtikrinti tvarkingą rinkų veikimą. Juos reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), taip pat biržos, kurių nariai jie yra.
Brokeriai, kontraktai, priešingai, yra tiesiog priešingi tam tikram brokerio įsakymui. Imdamiesi priešingos prekybos pusės, jie gali prekiauti savo firmos (nuosavybės) sąskaitomis arba prekiauti kliento vardu. Po to, kai abu brokeriai sutinka su savo prekybos sąlygomis, jie turi atlikti prekybos palyginimą, kuriame abi pusės suderina išsamią informaciją apie užsakytus sandorius (įskaitant vertybinius popierius, kiekį ir kainą) su prekybos palyginimais.
Instituciniai brokeriai palaiko ryšius su daugeliu pirmenybinių brokerių, leidžiančių jiems rinkti rinkos duomenis ir daugybę citatų, iš kurių galima rinktis sudarant sandorius. Keletas prekybos ryšių palaikymas taip pat yra būtinas, kai prekiaujama dideliais vertybinių popierių blokais ir tais atvejais, kai brokeris, kurio kilmės šalis yra, nenori per daug atskleisti savo pozicijos tam tikrame vertybiniame popieriuje dydžio. Atsiradus neatitikimų tarpininkui ir tarpininkui, prieš pradedant sandorius, reikia suderinti. Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA), pramonės savireguliacijos institucija, nustato įmonių prekybos ataskaitų teikimo ir vykdymo taisykles, stebi ir teikia rezultatus, įskaitant laikymąsi tarpininkaujant tarpininkų ir sutarčių tarpininkų sandoriams.
