Konversija - tai konvertuojamo tipo turto keitimas į kitos rūšies turtą, paprastai už iš anksto nustatytą kainą, iš anksto nustatytą dieną arba anksčiau. Konversijos ypatybė yra išvestinė finansinė priemonė, vertinama atskirai nuo pagrindinio vertybinio popieriaus. Todėl įdėta konvertavimo funkcija padidina bendrą saugumo vertę.
Konversijos nutraukimas
Turto, kurį galima konvertuoti, pavyzdys yra konvertuojama obligacija. Šios rūšies obligacijos suteikia obligacijos turėtojui galimybę iškeisti obligaciją į iš anksto nustatytą obligacijų emitento nuosavo kapitalo sumą. Paprastai obligacijos savininkas pasinaudoja pasirinkimu, kai bendra konvertuojant akcijų vertė viršija obligacijų vertę. Pavyzdžiui, Džonas valdo konvertuojamąją obligaciją, kurios vertė yra 1 000 USD iš „XYZ Corp.“ Jei obligaciją galima konvertuoti į 100 XYZ akcijų, Jonas greičiausiai pasinaudos konvertavimo galimybe tik tada, kai XYZ akcijos kaina viršys 10 USD. Konvertuojamos obligacijos konvertavimo santykis arba kaina paprastai nurodomi pasitikėjimo indekse obligacijos išleidimo metu.
Kitas vertybinis popierius, turintis konvertavimo funkciją, yra privilegijuotosios akcijos. Akcininkai turi konvertavimo teises, kurios suteikia jiems galimybę konvertuoti privilegijuotas akcijas į paprastąsias akcijas, jei rezultatai yra naudingi investuotojams. Išleidimo metu akcininkams pateiktas akcijų prospektas apima konvertavimo santykį, tai yra paprastųjų akcijų, kuriomis gali būti konvertuojamos privilegijuotosios akcijos, skaičių. Pvz., Jill perka pageidaujamas akcijas už 100 USD su konvertavimo santykiu 4, tai reiškia, kad ji gali konvertuoti vieną pageidaujamą akciją į 4 paprastąsias akcijas. Konversijos kaina yra 100 USD / 4 = 25 USD, tai yra ta kaina, dėl kurios verta konvertuoti privilegijuotąsias akcijas į paprastąsias akcijas. Jill greičiausiai pasinaudos savo konvertavimo galimybe, jei paprastųjų akcijų kaina padidės virš 25 USD.
Daugeliu atvejų vertybinių popierių su konvertavimo funkcija turėtojas nustato, kada ir kada konvertuoti. Kitais atvejais įmonė turi teisę nustatyti, kada įvyks pertvarkymas. Bet kokiu atveju, pageidaujamų akcijų konvertavimas į paprastąsias akcijas, praskiedžia esamų paprastųjų akcininkų nuosavybės procentą. Kadangi konvertuojami vertybiniai popieriai yra keičiami į naujai išleidžiamas akcijas, naujos akcijos padidina visas neapmokėtas akcijas rinkoje, o tai sumažina esamų akcininkų nuosavybės teisę į bendrovę. Akcijų sumažinimas savo ruožtu keičia pagrindines akcijų pozicijas, tokias kaip nuosavybės procentas, balsavimo kontrolė, pelnas vienai akcijai (EPS) ir atskirų akcijų vertė.
