Kas yra „Crossover“ investuotojas
„Crossover“ investuotojas apibūdina viešojo kapitalo rinkos investuotoją, kuris taip pat veikia keliuose privačių investavimo rinkų segmentuose nuo neviešųjų įmonių išankstinio viešo siūlymo (IPO) etapo iki, per ir po IPO. „Crossover“ investuotojų tarpe yra tradiciniai investiciniai fondai, rizikos draudimo fondai ir šeimos biurai.
„Crossover Investor“ skaidymas
Kryžminio investuotojo tikslas yra gauti kuo didesnę grąžą, investuojant į patrauklias bendroves įvairiais verslo gyvavimo ciklo etapais (ankstyvu, viduriu, vėlu), pavyzdžiui, B ir C serijos finansavimo etapais, mezzanine skola ar IPO. Tai skiriasi nuo investavimo „nusipirkite ir laikykite“, kai investuotojas neprekiauja nuo laikotarpio, kurį vertybinis popierius buvo pirktas, iki tol, kol jis pagaliau bus parduotas. Kryžminiai investuotojai siekia gauti didelę grąžą per trumpą laiką, o ne pirkti ir laikyti investuotojus, kurie daugiau dėmesio skiria ilgalaikiam augimui.
Kryžminio investavimo strategijos paprastai yra populiarios technologijų pramonėje. Kryžminiai investuotojai bus atsidavę įmonei, į kurią investuoja, ir laikysis šių kompanijų metų. 2017 m. „CB Insights“ ataskaita apie geriausius investuotojus į „HR Tech“ bendroves, kurių pavadinimai yra „Goldman Sachs“, „T. Rowe Price“ ir „Silicon Valley Bank“, tarp keturių geriausių pagal jų sandorių veiklą 2016 m.
Crossover Investavimas į skolų rinkas
„Crossover“ investavimas taip pat taikomas skoloms - tiek valstybinėms, tiek privačioms - finansavimo rinkoms. Fiksuotų pajamų rinkose jis naudojamas apibūdinti instituciniams investuotojams, dalyvaujantiems tiek investicinio, tiek neinvesticinio arba aukšto pajamingumo vertybinius popierius. Šiuo atveju pereinamojo laikotarpio skolos yra obligacijos, vekseliai, paskolos ir kiti fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos negrąžina įmonės, kurių investicinis laipsnis yra aukščiausias, dėl to, kad pastaruoju metu jų kredito reitingai buvo sumažėję ir jie dabar yra „kritusios žvaigždės“, arba todėl, kad jie buvo identifikuotos kaip „kylančios žvaigždės“, turinčios potencialo tobulėti. Sąvoka „kryžminis investuotojas“ taip pat apibūdina tuos, kurie investuoja tiek į išsivysčiusių rinkų (pvz., JAV, Europos Sąjunga), tiek į kylančių rinkų (pvz., Kinijos, Indijos, Brazilijos, Rusijos) skolas.
Nesvarbu, ar jie veikia akcijų, ar skolų rinkose, korporatyvinių investuotojų rizika yra ta, kad pasikeitus nuotaikoms ar suvokus riziką, jie gali staiga pasitraukti iš tam tikro rinkos sektoriaus. Turto klasės ir rinkos sektoriai, kuriuose daug investuojama į kryžminius investuotojus, labiausiai patiria neigiamą poveikį vertinimams ir galimus finansavimo sunkumus, jei staiga praranda apetitą.
