Išlaidų santykis yra suma, kurią įmonės imasi iš investuotojų už investicinio fondo ar biržoje prekiaujamo fondo (ETF) valdymą. Išlaidų santykis parodo visus fondo valdymo mokesčius ir veiklos sąnaudas. Išlaidų santykis apskaičiuojamas dalinant investicinio fondo veiklos sąnaudas iš vidutinės viso fondo turto dolerio vertės.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išlaidų santykis yra suma, kurią įmonės apmokestina iš investuotojų už investicinio fondo ar biržoje prekiaujamo fondo valdymą. Paprastai manoma, kad geras mažų išlaidų santykis yra maždaug nuo 0, 5% iki 0, 75% aktyviai valdomam portfeliui, o išlaidų santykis yra didesnis nei 1, 5%. yra laikomas aukštu. Tarpinstitucinių fondų išlaidų santykis paprastai yra didesnis nei ETF išlaidų santykis. Pasyvaus indekso fondų tipinis santykis yra maždaug 0, 2%.
Aukštas ir žemas santykiai
Daugybė veiksnių lemia, ar išlaidų santykis yra palyginti didelis, ar mažas. Tačiau paprastai manoma, kad geras mažų išlaidų santykis yra maždaug nuo 0, 5% iki 0, 75% aktyviai valdomam portfeliui, o didesnis nei 1, 5% išlaidų santykis yra laikomas aukštu.
Investicinių fondų išlaidų santykis paprastai yra didesnis nei ETF išlaidų santykis. ETF valdomi pasyviai ir lyginami su tokiu indeksu kaip S&P 500. Kita vertus, investicinis fondas yra aktyviai valdomas vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo atvejais.
Investiciniai fondai paprastai turi didesnį išlaidų santykį nei ETF, nes jiems reikia daugiau žmonių valdymo.
Vidutiniškai aktyviai valdomų investicinių fondų išlaidų santykis yra nuo 0, 5% iki 1, 0% ir paprastai neviršija 2, 5%, nors kai kurie fondų santykiai padidėjo. Pasyvaus indekso fondams tipiškas santykis yra maždaug 0, 2%.
Veiksniai, turintys įtakos išlaidų santykiui
Išlaidos skirtingų tipų fondams gali labai skirtis. Investicijų kategorija, investavimo strategija ir fondo dydis gali turėti įtakos išlaidų santykiui. Fondas, turintis mažesnį turto skaičių, paprastai turi didesnį išlaidų santykį dėl ribotos lėšų bazės sąnaudoms padengti.
Tarptautiniai fondai gali turėti didelių veiklos išlaidų, jei jiems reikia personalo keliose šalyse. Didesnių kapitalų fondai, kurių vidutinis išlaidų santykis yra 1, 25%, paprastai yra pigesni nei mažų kapitalų fondai, kurie vidutiniškai sudaro 1, 4%.
Fondo išlaidos gali smarkiai pakeisti investuotojų pelningumą. Jei fondo bendra metinė grąža yra 5%, tačiau apmokestinamos išlaidos sudaro 2%, tada 40% fondo grąžos yra kompensuojami mokesčiai. Todėl investuodami į fondus, investuotojai turėtų palyginti išlaidas. Fondo išlaidas investuotojai gali rasti fondo prospekte arba išvardyti finansinėse svetainėse.
Kaip indekso fondai sudarė kelią mažesnėms išlaidoms
Indeksų fondams išpopuliarėjus, jie paskatino mažesnį išlaidų santykį. Indekso fondai atkartoja nurodyto finansų rinkos indekso grąžą. Ši investavimo rūšis laikoma pasyvia, o portfelio valdytojai perka ir laiko tipinius vertybinių popierių pavyzdžius jų tiksliniuose indeksuose.
Taigi indeksų fondų išlaidų santykis yra mažesnis nei vidutinis. Priešingai, esant aktyviam valdymui, valdytojai gali padidinti ar sumažinti sektorių ar vertybinių popierių pozicijas ir jie gali atlikti reikšmingus akcijų ar obligacijų tyrimus. Šis papildomas darbas reiškia, kad investicijos, valdomos aktyviai valdant, yra brangesnės.
Indeksų investiciniai fondai taip pat paprastai turi mažesnius išlaidų koeficientus, nes jie orientuojasi į didelių kapitalizacijos fondų fondus, kurie nukreipti į JAV didelių kapitalizuotų akcijų indeksus, pavyzdžiui, „S&P 500“. Kita vertus, aktyviai valdomuose portfeliuose gali būti akcijų su skirtingomis rinkos kapitalizacijomis, tai gali būti tarptautinių kompanijų atsargos ir gali būti iš specializuotų sektorių, todėl norint valdyti turtą reikia daugiau žinių.
Paprastai investicinių fondų, kurie investuoja į dideles bendroves, išlaidų santykis turėtų būti ne didesnis kaip 1%, o fondo, orientuojamo į mažas bendroves ar tarptautines akcijas, išlaidų santykis turėtų būti mažesnis nei 1, 25% arba apie jį.
