Kas yra perkrautas trumpas?
Perkrautas trumpas yra trumpąja prekyba su dideliu dalyvių skaičiumi, o tai labai padidina trumpo spaudimo riziką. Perpildyta trumpa gali būti bet kurios turto klasės - akcijų, obligacijų, prekių ar valiutų. Jei per trumpas suspaudimas susiformuoja per trumpai, tai gali sukelti didelių nuostolių - ypač jei dalyviai nepasinaudojo įsakymu „sustabdyti nuostolius“.
Suprasti sutrauktą trumpą
Apsvarstykite šį pavyzdį, kad suprastumėte perpildytos trumposios prekybos psichologiją. Pavaizduokite daugybę žmonių, sutrauktų į mažą kambarį, kad pažvelgtų į mirtiną susižavėjimą komos pavojinga būtybe, pavyzdžiui, barškutis ar milžinišką vorą. O kas, jei staiga atgyja barškutis ar voras? Įspūdis išeiti iš kambario gali sukelti sunkumų ir susižeisti, nes žmonės šaukiasi, kad kuo greičiau išeitų. Kai tai įvyksta rinkoje, mes matome panašų peštynes, skirtas padengti pozicijas, o ne žala, o nuostoliai yra rinkliava, kuri yra išgaunama iš minios.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Perkrautos šortai reiškia didelį kiekį vienos akcijos, valiutos ar kito turto trumpų pozicijų. Perkraustytos šortai yra labai jautrūs trumpam spaudimui, jei rinka pasisuka. Trumpas susidomėjimas yra pagrindinis būdas nustatyti perkrautą trumpą popierių, o prekybininkai turėtų pristabdyti. prieš lipant.
Kada atsiranda perpildytos šortai?
Minios šortų paprastai gausu meškos rinkos uodegos gale. Akcijų rinkose bulių rinkos pradžia dažnai pažymima didžiuliu perkrautų trumpų sandorių padengimu, dėl kurio lyginamieji indeksai padidėja ir pasiekia didelę pažangą, kaip įvyko 2003 m. Kovo mėn. Ir vėl 2009 m. Kovo mėn., Artėjant Didžiajai recesijai.. Perpildyta trumpa įmonė taip pat gali staiga pasibaigti dėl konkrečiai įmonei aktualių naujienų, tokių kaip perėmimas ar pelno padidinimas, sukeliantis didelį trumpą spaudimą. Pvz., 2015 m. Kavos puodelių gamintojas „Keurig Green Mountain Inc.“ padidėjo maždaug 70 proc. Pranešimų apie įmonių perėmimą, dėl kurio spaudimas staiga baigė ilgalaikę perkrautą trumpąją akcijų kainą.
Stebėti perpildytus šortus
Investuotojai gali nustatyti perkrautus šortus analizuodami tokius rodiklius kaip trumposios palūkanos ir trumpųjų akcijų santykis (SIR). Jei šie rodikliai rodo spartų augimą, tai gali reikšti, kad trumpųjų prekybos sandorių srautas bus perkrautas. Šiuo atveju tikimybė gauti tam tikrą pelną, atsižvelgiant į (meškos) tendenciją, turėtų būti įvertinta atsižvelgiant į didelę nuostolių riziką, jei šortai bus suspausti.
Perkrautų šortų pavyzdys Forex rinkoje
Paskola užsienio valiuta yra trumpa jos pozicija. Taip yra todėl, kad asmuo ar įmonė paprastai konvertuoja paskolą užsienio valiuta į savo vietinę valiutą, tačiau galutinis grąžinimas atliekamas užsienio valiuta. 2015 m. Dešimčiai tūkstančių Rytų Europos vartotojų susidūrė su smarkiai didesnėmis Šveicarijos frankais denominuotų paskolų grąžinimo išlaidomis po to, kai tų metų sausį Šveicarija netikėtai panaikino franko kurso viršutinę ribą. Šie vartotojai skolinosi Šveicarijos frankais, nes palūkanų normos buvo mažesnės už paskolų, išreikštų jų vietine valiuta, palūkanų normas.
Deja, daugumos rinkos dalyvių nuomonė, kad Šveicarija ir toliau riboja Šveicarijos franko kursą, pavertė trumpąją Šveicarijos frankų prekybą nepaprastai perkrauta.
Kitas perkrautos trumpalaikės prekybos valiutų rinkoje pavyzdys yra didžiulė prekyba nešančiomis Japonijos jenomis ir ilgesniam laikotarpiui nuo 2005–2008 m. Didesnio pajamingumo turto.
