Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje Nicolas Darvas buvo pusė labiausiai apmokamų šokių kolektyvų šou versle. Jis dalyvavo pasaulio turo viduryje, šokdamas prieš išparduotas minias. Tuo pačiu metu jis jau ėjo į dabar pamirštą „Wall Street“ legendą, laisvalaikiu pirkdamas ir pardavinėdamas akcijas, naudodamas tik „Barrono“ savaitinį laikraštį tyrimams ir siuntdamas telegramas bendrauti su savo brokeriu. Tačiau „Darvas“ 36 000 USD investiciją per trejų metų laikotarpį pavertė daugiau nei 2, 25 mln. USD. Daugelis prekybininkų teigia, kad Darvo metodai vis dar veikia, ir šiuolaikiniai investuotojai turėtų išstudijuoti jo 1960 m. Knygą „Kaip aš uždirbau 2 milijonus dolerių akcijų rinkoje“. Skaitykite toliau, kai aprašome „Darvas Box“ prekybos metodą.
Darvas Kas?
Nikolo Darvo kelias į akcijų rinkos turtus buvo neįprastas. Jis pabėgo iš savo gimtosios Vengrijos prieš nacius. Galiausiai jis vėl susivienijo su savo seserimi ir jie pradėjo profesionaliai šokti Europoje po II pasaulinio karo. Neatlikęs scenos, jis praleido daugybę valandų studijuodamas akcijų rinką. Jis įgijo supratimą, kad atsargos yra rizikingos, o pelnas yra raktas į turtus.
Savo karjerą Darvas pradėjo spekuliacinėse Kanados akcijų rinkose ir pirmasis pirkinys uždirbo daugiau nei 200% pelno. Pirminė jo sėkmė buvo trumpalaikė, o šiurkščios ir nuolaidžios Kanados rinkos netrukus atsiėmė pelną, o po to šiek tiek. Po kelerių metų jis kreipėsi į Niujorko vertybinių popierių biržą ir į rinką įnešė prekybos mentalitetą.
Prekybos filosofija
Tuo metu prekyba nebuvo lengva. Akcijoms, investuojančioms šeštajame dešimtmetyje, reikėjo visų paslaugų brokerio. Aukščiausios kokybės dividendus mokančių akcijų pirkimas buvo įprasčiausia investavimo filosofija. Komisiniai buvo dideli, o investuotojai pirmenybę teikė dividendų pajamoms, o ne kapitalo prieaugiui. Darvas atnešė savo unikalią techno-fundamentinę investavimo į šią rinką teoriją, neįvertindamas dividendų ir aiškiai apibrėžtų „stop-loss“ taškų.
Norėdami identifikuoti prekybos kandidatus, Darvas pritaikė savitą pagrindinį filtrą. Jis ieškojo pramonės šakų, kurioms, kaip tikimasi, pasiseks per ateinančius 20 metų. Šeštajame dešimtmetyje Amerikos visuomenė sužavėjo elektronika, raketomis ir raketų technologijomis. Šių pramonės šakų įmonėms būtų naudingi nauji revoliucingi produktai, kurie leistų eksponentiškai augti.
Galvodamas apie tai, Darvas iš savo akcijų rinkos istorijos tyrimo sužinojo, kad jis galėtų gauti daug naudos, jei galėtų numatyti kitą didelį dalyką. Savo knygoje jis pažymi, kad 1800-ųjų pabaigoje geležinkelio kompanijos valdė Volstrytą; po kartos tai buvo automobilių kompanijos, atstovaujančios besiformuojančiai technologijai. Investuotojai visada ieškojo ko nors naujo ir įdomaus. Norint rasti didžiausio potencialo atsargas, jo tyrimas parodė, kad reikia rasti didžiausio potencialo pramonės šakas.
Strategija
Iš išplėtoto pramonės sąrašo „Darvas“ sudarytų stebimųjų sąrašą iš kelių kiekvienos pramonės šakų atsargų. Dėl dienos komisinių struktūros jis sutelkė dėmesį į aukštesnės kainos akcijas. Esant fiksuotiems komisiniams, prekybos kaina vienai akcijai sparčiai mažėjo, nes akcijų kaina kilo. Nors tai nekreipė dėmesio į pirkimą ir palaikymą, Darvas suprato, kad nemaža jo prekybos pelno dalis bus prarasta komisiniams, jei jis nebus atsargus. Šiuolaikiniai investuotojai gali vertinti akcijų kainą kaip filtrą, rodantį, kad bendrovė turi tam tikrą stabilumą - labai žemų kainų akcijos dažnai išlieka žemos dėl pagrindinių priežasčių šiandienos rinkose.
Apsiginklavęs savo prekybos kandidatų sąrašu, Darvas stebėjo ženklą, kad akcijos yra pasirengusios judėti. Vienintelis rodiklis, kurį jis naudojo, buvo apimtis, stebint, ar tarp savo trumpojo prekybos kandidatų sąrašo nėra daug. Pastebėjęs neįprastą kiekį, jis kreipsis į savo brokerį ir paprašys dienos kainų.
Jis ieškojo akcijų prekybos siauroje kainų diapazone, kurį apibrėžė naudodamas tikslių taisyklių rinkinį. Viršutinė riba buvo didžiausia kaina, kurią akcijos pasiekė per dabartinį avansą ir kuri nebuvo skverbiama mažiausiai tris dienas iš eilės. Apatinė riba buvo nauja trijų dienų žemiausia riba, kuri vyko mažiausiai tris dienas iš eilės.
Išsiaiškinęs diapazoną, jis paskambins savo makleriui pirkimo pavedimu tiesiai virš prekybos diapazono viršaus ir „stop-loss“ pavedimu tiesiai apačioje. Atsidūręs padėtyje, jis stebėjo savo sustojimą, remdamasis atsargomis. Jo patirtis rodo, kad dėžutės dažnai „susikaupė“, o tai reiškė, kad, formuodami atsargas, jie suformavo naujus dėžių modelius. Kiekvieną kartą užbaigus naujos dėžės formavimą, Darvas padidino savo sustojimą iki trupmenos žemiau naujos prekybos grupės dugno.
Pelno pavertimas „Lorillard“
Prekyboje paveikslas yra vertas tūkstančio žodžių, ir mes galime pažiūrėti į pavyzdį iš Darvoso knygos, kad geriau suprastume jo metodą. 1957 m. Pabaigoje Darvas koncertavo Saigone, Vietnamas (dabartinis Hošiminas) ir pastebėjo tūrio smaigalį „Lorillard Tobacco Co.“ (nuo tada, kai jis buvo absorbuotas „British American Tobacco plc“). Jis pradėjo atidžiai sekti akcijas prašydamas savo brokerio, kad jis pradėtų teikti kasdienes kotiruotes.
A. Jis nustatė „Lorillard“ pramonę ir sužinojo, kad joje parduodama daug „Kent“ ir „Old Gold“ cigarečių. Nors cigaretės nebuvo technologijos atsargos, tuo metu tai buvo auganti pramonė, prieš tai kiekvienoje pakuotėje pasirodė JAV generalinio chirurgo įspėjimas.
B. Jis nusipirko 200 „Lorillard“ akcijų po 27 ½, nes ji brokuota virš dėžės.
C. Deja, jo stotelė ties 26-aisiais nukentėjo po kelių dienų, kai akcijų kaina vėl pateko į dėžę.
D. Matydamas nuolatinį tvirtumą, dar kartą patvirtino savo įsitikinimą, kad akcijos didėja, o Darvas atpirko 200 akcijų po 28¾.
E. Įsitikinęs dėl savo pasirinkimo, Darvas nusipirko dar 400 akcijų po 35 ir 36½.
F. Tęsdamas savo jėgas po to, kai 1958 m. Vasario mėn. Krito akcijų paketas, buvo nuspręsta dar kartą nusipirkti 400 akcijų po 38.
G. Kad surinktų pinigų kitai akcijai įsigyti, Darvas uždarė visą savo poziciją būdamas 57 metų, siekdamas daugiau nei 60% pelno maždaug per šešis mėnesius. Palyginimui, „Dow Jones Industrial Average“ per tą patį laikotarpį padidėjo apie 7, 5%.
Paprastas „Darvas“ metodas, naudojamas norint gauti naudos iš „Lorillard“, gali veikti ir dabartinėse rinkose. Bet dabar internetą pakeitė telegrafas, jame taip pat pateikiamos realiojo laiko citatos, todėl nereikėjo laukti, kol „Barron“ bus pristatytas šeštadienio rytą. Didelės apimties pertraukų atlikimas yra gana paprastas, o pelnas, koks buvo „Darvas“, yra įmanomas, jei prekybininkai laikosi jo drausmingo požiūrio.
Esmė
Didžioji Nicholas Darvas sėkmė kyla iš pasitikėjimo savo prekybos strategija. Jis įgijo valdyti riziką ir pasiimti pelną nuo stalo prieš tai, kai pozicija turėjo galimybę pakeisti.
