Investuojant yra senas posakis: net negyva katė atšoks, jei ji bus numesta iš pakankamai aukšto. Negyvos katės atšokimas reiškia trumpalaikį atsigavimą mažėjančia linkme., mes tyrinėjame šį reiškinį, apžvelgdami negyvos katės atšokimo pavyzdį ir palygindami jį su faktiniu požiūrio pasikeitimu, kuris rinkos perspektyvą paverčia nuo meškos į bulių.
Kas yra negyvos katės atšokimas?
Pažvelkime į ekonominės suirutės periodą:
Kaip matote, rinkos per šį šešių savaičių laikotarpį 2000 m. Smarkiai sumušė. Kadangi šis procesas buvo labai svarbus, jis nebuvo unikalus įvykis finansinėje istorijoje. Rinkoje prieš optimistinius laikotarpius visuomet vyravo pesimistinės arba švelnios rinkos sąlygos, vadinasi, ekonomikos cikliškumas.
Tačiau tam tikroms lokių rinkoms būdingas reiškinys, įskaitant aukščiau aprašytą, yra negyvos katės atšokimas. Po šešias savaites iš eilės mažėjančios rinkos tendencijos buvo stiprios. Visų pirma „Nasdaq“ pelnė 7, 78% pelną po nuviliančių nuostolių. Tačiau šis prieaugis buvo trumpalaikis, o pagrindiniai indeksai ir toliau žengė žemyn. Ši diagrama parodo, kur katė atšoko, kiek aukštai ji atšoko, o tada - kiek toliau krito.
Dėl ko katė gali atšokti?
Kiekvienoje meškų rinkoje ateina laikas, kai net patys aršiausi lokiai permąsto savo pozicijas. Kai rinka baigsis šešias savaites iš eilės, gali būti, kad lokiai išvalys savo trumpąsias pozicijas, kad užsitikrintų pelną. Tuo tarpu vertybiniai investuotojai gali pradėti tikėti, kad dugnas pasiektas, todėl jie veržiasi į ilgąją pusę. Galutinis žaidėjas, įeinantis į paveikslą, yra momentinio investuotojo, kuris peržiūri savo rodiklius ir nustato perparduotus rodmenis. Visi šie veiksniai prisideda prie pablogėjusio pirkimo spaudimo, jei tik trumpam, ir tai paskatina rinką.
Negyvos katės ar turgaus perversmas?
Kaip jau minėjome anksčiau, po ilgo nuolatinio nuosmukio rinka gali patirti trumpalaikį atšokimą arba pereiti į naują savo ciklo etapą; tokiu atveju dėl bendrosios rinkos krypties tęstinis poslinkis pasikeičia. rinkos suvokimo pokyčiai.
Šis paveikslas iliustruoja pavyzdį, kai pasikeitė bendra rinkos nuotaika ir dominuojanti pasaulėžiūra vėl tapo ruduo.
Kaip investuotojai gali nustatyti, ar dabartinis judėjimas aukštyn yra negyvos katės atšokimas ar rinkos pasikeitimas? Jei visą laiką galėtume teisingai atsakyti, galėtume uždirbti daug pinigų. Faktas yra tas, kad nėra paprasčiausio atsakymo, kaip nustatyti rinkos dugną.
Labai svarbu suprasti, kad negyvos katės atšokimas gali paveikti investuotojus labai skirtingai, atsižvelgiant į jų investavimo stilių.
Stilius ir atšokimas
Mirusios katės atšokimas nebūtinai yra blogas dalykas; tai tikrai priklauso nuo jūsų perspektyvos. Pavyzdžiui, negirdėsite jokių skundų iš prekybininkų, kurie kasdien žvelgia į rinką ir mėgsta nepastovumą. Atsižvelgiant į jų investavimo stilių, negyvos katės atšokimas gali būti puiki galimybė uždirbti pinigų šiems prekybininkams. Tačiau šis prekybos stilius reikalauja daug atsidavimo, įgūdžių reaguoti į trumpalaikius judesius ir tolerancijos rizikai.
Kitame spektro gale ilgalaikiams investuotojams gali susirgti skrandis, kai jie patiria daugiau nuostolių iškart po to, kai pamanė, kad blogiausia pagaliau baigėsi. Jei esate ilgalaikis investuotojas, kurį įsigyjate ir laikykite, vadovaudamiesi šiais dviem principais, turėtumėte šiek tiek paguosti:
- Gerai diversifikuotas portfelis gali pasiūlyti tam tikrą apsaugą nuo bet kurios turto klasės nuostolių sunkumo. Pvz., Jei dalį savo portfelio paskirstote obligacijoms, užtikrinate, kad dalis investuoto turto veikia nepriklausomai nuo akcijų rinkos pokyčių. Tai reiškia, kad viso jūsų portfelio vertė nesvyruos taip, kaip kankinantis yo-yo su trumpalaikiais pakilimais ir nuosmukiais. Ilgalaikis laikotarpis turėtų nuraminti investuojančių į atsargas baimes, todėl trumpalaikėms atšokančioms katėms šis faktorius neturėtų būti didesnis. Net jei matote, kad jūsų akcijų portfelis per vienerius metus praranda 30%, galite būti paguodžiami dėl to, kad per visą XX amžių akcijų rinka per metus pasiekė 8-9%.
Išvada
Geriausiu metu žemyn esančios rinkos nėra smagios, ir kai turgus žaisdamas su savo emocijomis erzina jus dėl trumpalaikio pelno po didžiulių nuostolių, galite jaustis atstumtas iki ribos. Jei esate prekybininkas, svarbiausia išsiaiškinti skirtumą tarp negyvos katės atšokimo nuo dugno. Jei esate ilgalaikis investuotojas, svarbiausia yra diversifikuoti savo portfelį ir galvoti apie ilgalaikį. Deja, čia nėra lengvų atsakymų, tačiau suprasti, kas yra negyvos katės atšokimas ir kaip ji veikia skirtingus rinkos dalyvius, yra žingsnis teisinga linkme.
