Pagrindiniai juda
Ilgalaikės JAV iždo obligacijos ir toliau labai gerai dirba rinkoje, o tai retai nutinka, kol auga atsargos. Kaip keletą kartų esu nurodęs „Chart Advisor“, akcijų pajamingumas paprastai didėja, o tai reiškia, kad obligacijos turėtų mažėti.
„IShares“ 20 ir daugiau metų JAV iždo obligacijos ETF (TLT) šiuo metu formuoja labai įdomų „bullish“ taurę ir rankeną. Tai yra šiek tiek mažesnė to paties modelio versija, kuri susiformavo ir buvo baigta gegužės pabaigoje, apie kurią atkreipiau dėmesį „Chart Advisor“ leidime gegužės 23 d.
Aš rekomenduoju naudoti „Fibonacci“ įtraukimą, pritvirtintą prie puodelio ir rankenos viršaus ir apačios, kad būtų galima apskaičiuoti galimą kainos tikslą, kuris šiuo atveju yra 134, 17 USD, kaip parodyta šioje diagramoje. Paskutinius du kartus susiformavus tokiam modeliui, ETF akcijų kaina viršijo tikslą, taigi tai gali būti šiek tiek konservatyvus įvertinimas.
Punkcinis signalas apie obligacijų kainas pats savaime yra įdomus, tačiau taip pat pabrėžia nuolatinę kylančių obligacijų kainų bulių biržoje problemą. Vienas iš paaiškinimų galėtų būti tas, kad verslo investicijos per pastaruosius tris mėnesius smarkiai sumažėjo, o šis skirtumas vis didėjo.
Jei įmonės neinvestuoja, tada nesiskolina. Jei bankai nemato daug skolininkų poreikio, tada palūkanų normos krinta, ir tai galėtų daug ką paaiškinti tuo, ką matome šį ketvirtį. Tikriausiai tikrai nesužinosime, kol didieji bankai nepradės pranešti apie savo pajamas kitą savaitę.
Tačiau, mano manymu, galime pasakyti, kad nepaisant didesnių S&P 500 aukščiausių rodiklių, pagrindiniai rodikliai vis dar rodo įtrūkimus, kurie per trumpą laiką galėtų pablogėti. Pasinaudoti tuo neapibrėžtumu investuojant į pajamas mokančias akcijas ir obligacijų ETF gali būti prasminga kaip diversifikavimo strategija.
„Russell 2000“
„S&P 500“ pirmadienį pakilo į naujas aukštumas, kai investuotojai reagavo į teigiamas pastabas apie JAV ir Kinijos prekybos derybas. Nepaisant to, kad „Russell 2000“ yra įsigiję mažus kapitalus, jis vis dar yra toli nuo savo ankstesnių trumpalaikių aukštumų ir niekur nėra aukščiau visų laikų.
Šiai „Russell 2000“ schemai pritaikiau stochastinį osciliatorių. Šį rodiklį iš pradžių sukūrė technikas George'as Lane'as, kad įvertintų kainų augimą ir surastų bulių ir meškų skirtumų. Nors jis dar nėra baigtas, galite pastebėti, kad aukštesnių kainų serija gali būti suderinta su krentančiomis osciliatoriaus aukštumomis (ty, meškos skirtumai), kuri bus baigta kitą ar dvi dienas.
Norėčiau pabrėžti, kad tokio pobūdžio signalas nėra meškų rinkos pirmtakas, tačiau dažnai signalizuoja apie trumpalaikį atsitraukimą, dėl kurio kainos gali vėl sumažėti. Galite pamatyti panašų modelį, kuris baigėsi balandžio ir gegužės mėn. Tai vėlgi yra atsargus signalas buliams, kad jie atidžiai įvertintų savo riziką.
:
Nauji būdai prekiauti taurele ir rankenų raštais
4 geriausi „Fibonacci“ pakartotinių klaidų klaidų, kurių reikia vengti
Įdėkite dividendus, kad dirbtumėte savo portfelyje
Rizikos rodikliai - uždarbio augimas
Jau šiame numeryje aš atkreipiau dėmesį į du rizikos rodiklius, kurie šiek tiek paryškina. Kylančios obligacijų kainos ir smarkūs skirtumai nusipelno dėmesio, tačiau aš tikiuosi, kad ilgesnės trukmės pajamos bus svarbesnis signalas.
Istoriškai stabilios meškų rinkos buvo neigiamos ketvirčio pelno augimu, palyginti su praėjusiais metais. Tai, kad 2018 m. Ketvirtąjį ketvirtį pajamos nesumažėjo, yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl rinka taip staigiai atšoko nuo šių metų sausio iki kovo mėnesio.
2015 m. Meškos sukrėtimai lydėjo mažėjančius pajamų augimo tempus, kuriuos galite pamatyti šioje diagramoje. Paprastai tai matome tada, kai rinkoje vyksta ilgesnis laikotarpis, kai vyksta vienoda ar neigiama prekyba. Didelį nuosmukį pirmąjį 2018 m. Ketvirtį taip pat lėmė neigiamas 2017 m. Ketvirtojo ketvirčio augimas.
Kaip jau minėjau, 2018 m. Ketvirtąjį ketvirtį, palyginti su tuo pačiu ankstesnių metų ketvirčiu, darbo užmokesčio augimo tempai vis dar buvo teigiami, tačiau kilo neigiamos teritorijos link. Tai, ko dar negalite pamatyti baigtoje diagramoje, yra tai, kad pirmojo ketvirčio ataskaitos beveik nesiskyrė nuo ankstesnių metų, todėl nereikia daug laiko, kad antrojo ketvirčio ataskaitos būtų grynos neigiamos, palyginti su praėjusiais metais..
Dėl to prekybininkai susiduria su įdomia situacija. Viena vertus, liepos ir rugpjūčio mėn. Galimo nuosmukio rizika yra gerai žinoma. Vis dėlto turime manyti, kad kai kurie iš jų jau įkainojo kainą rinkoje. Manau, kad liepos mėn. Fed veiksmai gali kompensuoti tam tikrą neigiamo ketvirčio žalą, tokią, kokia jie buvo padaryta 2013 m. Tai nebus ilgalaikis sprendimas, tačiau jis rodo greitų atsigavimo galimybių tikimybę. palaikykite, jei kainos pakils į aukščiausią lygį.
:
Suprasti obligacijų kainas ir pajamingumą
Kaip „Amazon“ pasitelkia Taylor Swift žvaigždės galią premjero dienai
Universalus ekranas dalijasi dvigubai kartu su didele paklausa
Bottom Line - Prekyba vienoda iki darbo ataskaita
Tai yra sutrumpinta savaitė, o prekyba paprastai būna gana rami prieš liepos 4-osios atostogas ir iškart po jų. Penktadienį bus paskelbta birželio mėnesio užimtumo ataskaita, kuri gali sukelti tam tikrą nepastovumą prieš savaitgalį. Tačiau tikiuosi, kad rinka tikrai pradės judėti viena ar kita kryptimi, nes investuotojai ruošiasi banko ataskaitoms pradėti transliuoti kitos savaitės pabaigoje.
