Ex-post rizikos apibrėžimas
Ex-post rizika yra rizikos matavimo metodas, kuriuo remiantis istorinė grąža numatoma rizika, susijusi su investicija ateityje. Šis rizikos įvertinimo tipas lemia būsimą riziką, įvertinant statistinį nuokrypį nuo santykinio praeities ilgalaikio grąžos iš tam tikro turto vidurkio.
IŠSKIRTINĖ ex-post rizika
Ex-post rizika reiškia praeitą portfelio riziką (ex-post = po fakto). Tai yra faktinių istorinių grįžtamųjų srautų analizė, siekiant išsiaiškinti to grįžtamojo srauto kintamumą laikui bėgant. Susijęs, bet priešingas terminas yra ex-ante rizika, kuri reiškia būsimą numatomą portfelio riziką (ex-ante = prieš įvykį). Tai yra esamų portfelio atsargų analizė, siekiant įvertinti ateities grąžos srautus ir numatomą jų kintamumą remiantis statistinėmis prielaidomis.
Tradicinis metodas, kurį investuotojai naudoja tam tikro turto rizikingumui, yra istorinės grąžos naudojimas kaip būsimos rizikos matas. Ex-post rizika dažnai naudojama rizikos vertės analizėje - įrankyje, kuris yra skirtas investuotojams kuo tiksliau įvertinti galimus nuostolius, kuriuos jie gali tikėtis patirti bet kurią prekybos dieną.
„Ex-Ante“ ir „Ex-Post“
Ex-ante, kilęs iš lotynų kalbos „prieš įvykį“, yra terminas, reiškiantis būsimus įvykius. Ex-ante analizės pavyzdys yra tada, kai investicinė įmonė vertina atsargas ex-ante ir tada palygina numatomus rezultatus su realiu akcijų kainos pokyčiu.
Ex-post yra dar vienas žodis apie faktinę grąžą, o lotyniškai - „po fakto“. Istorinės grąžos panaudojimas yra labiausiai žinomas būdas numatyti investicijos nuostolių tikimybę bet kurią dieną.
Ex-post rizika ir monetos apvertimas
Įsivaizduokite lažybą dėl monetos išklotinės: jei laimi 2 USD, uodegos - 1 USD. Jūs sutinkate. Moneta yra apversta, ir jai kyla uodegos.
Tai, ar turėjote atlikti statymą, priklauso nuo to, ar vertinsite tai ex-ante, ar ex-post. Ex-ante, vertinant pagal tuo metu jums prieinamą informaciją, buvo geras statymas, nes vidutiniškai galima tikėtis, kad išeisite 50 centų į priekį. Ex-post, vertindamas pagal turimą informaciją po to, kai nukaldinote monetą ir ją pametėte, turėtumėte tikėtis galimo 1 USD praradimo.
Ex-ante beveik visi Las Vegase atlikti statymai pralaimi; kazino, kaip ir draudimo įmonė, nustato savo įkainius taip, kad pinigai, kurie atsiranda laimėjus, padengia ne tik pinigus, kuriuos jis išmoka, bet ir jo veiklos išlaidas. Nepaisant to, kai kurie statymai yra laimi, ex-post.
