Kas yra federalinių fondų norma?
Federalinė fondų norma nurodo palūkanų normą, kurią bankai ima iš kitų bankų už skolinimą jiems pinigų iš savo atsargų likučių per naktį. Pagal įstatymą bankai privalo išlaikyti rezervą, lygų tam tikram jų indėlių procentui sąskaitoje Federalinių rezervų banke. Bet kuriuos jų rezerve esančius pinigus, viršijančius reikalaujamą lygį, galima skolinti kitiems bankams, kuriuose gali trūkti lėšų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Federalinių rezervų komitetas nustato tikslinę federalinių fondų normą aštuonis kartus per metus, remdamasis vyraujančiomis ekonominėmis sąlygomis. Federacinių fondų norma gali paveikti trumpalaikes vartojimo paskolų ir kreditinių kortelių palūkanų normas.Investoriai taip pat atkreipia dėmesį į federalinių fondų normą, nes akcijų kainų kilimas ar kritimas gali pajudinti akcijų rinką.
Supratimas apie federalinių fondų kursą
Iš bankų ir kitų depozitoriumų reikalaujama turėti beprocentines sąskaitas Federalinių rezervų bankuose, kad būtų užtikrinta, jog jie turės pakankamai lėšų padengti indėlininkų pasitraukimus ir kitus įsipareigojimus. Kiek pinigų bankas turi laikyti savo sąskaitoje, žinomas kaip privalomųjų atsargų reikalavimas ir apskaičiuojamas atsižvelgiant į procentą nuo visų banko indėlių.
Bankai, kurių rezervuose yra perteklinių pinigų, gali uždirbti palūkanas skolindami juos kitiems bankams, kuriems trūksta lėšų.
Dienos pabaigos likučiai banko sąskaitoje, apskaičiuoti pagal dviejų savaičių atsargų laikymo laikotarpių vidurkį, naudojami nustatant, ar jis atitinka savo privalomųjų atsargų reikalavimus. Jei bankas tikisi, kad dienos pabaigoje bus likučiai didesnė nei reikia, ji gali paskolinti perteklinę sumą įstaigai, kuri tikisi, kad likučių trūks. Palūkanų norma, kurią gali imti skolinantis bankas, yra vadinama federalinių fondų norma arba bazinių lėšų norma.
Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC), federalinių atsargų sistemos pinigų politiką formuojantis organas, susitinka aštuonis kartus per metus, kad nustatytų federalinių fondų normą. FOMC priima sprendimus dėl palūkanų normų koregavimo, remdamasi pagrindiniais ekonominiais rodikliais, kurie gali rodyti infliacijos, nuosmukio ar kitus dalykus.
FOMC negali priversti bankų imti tokio tikslaus tarifo. Atvirkščiai, FOMC nustato tikslinę normą. Faktinė palūkanų norma, kurią ims skolinantis bankas, nustatoma derybose tarp dviejų bankų. Visų šio tipo sandorių palūkanų normų svertinis vidurkis yra žinomas kaip faktinė federalinių fondų norma.
Nors FOMC negali įpareigoti tam tikros federalinių fondų normos, Federalinių rezervų sistema gali pakoreguoti pinigų tiekimą, kad palūkanų normos pakiltų link tikslinės normos. Padidinus pinigų kiekį sistemoje, palūkanų normos gali sumažėti; sumažinus pinigų pasiūlą, gali kilti palūkanų normos.
Federalinių fondų normos tikslas per daugelį metų labai skyrėsi, atsižvelgiant į vyraujančias ekonomines sąlygas. Devintojo dešimtmečio pradžioje, reaguojant į infliaciją, ji buvo nustatyta 20%. Artėjant Didžiajai 2007–2009 m. Recesijai, siekiant paskatinti augimą, norma buvo sumažinta iki rekordiškai mažo tikslo - nuo 0% iki 0, 25%.
Federalinių fondų normos svarba
Federalinių fondų palūkanų norma yra viena iš svarbiausių JAV ekonomikos palūkanų normų, nes ji daro įtaką pinigų ir finansinėms sąlygoms, kurios savo ruožtu turi įtakos kritiniams platesnės ekonomikos aspektams, įskaitant užimtumą, augimą ir infliaciją. Ši norma taip pat daro įtaką trumpalaikėms palūkanų normoms, nors ir netiesiogiai, visoms problemoms, pradedant būstu ir auto paskolomis, baigiant kreditinėmis kortelėmis, nes skolintojai dažnai nustato savo palūkanas pagal pagrindinę paskolos normą. Pagrindinė palūkanų norma yra norma, kurią bankai imasi iš labiausiai kreditingų skolininkų, ir taip pat turi įtakos federalinių fondų norma.
Investuotojai taip pat atidžiai stebi federalinių fondų kursą. Akcijų rinka paprastai labai stipriai reaguoja į tikslinės normos pokyčius; pavyzdžiui, net nedidelis kurso sumažėjimas gali paskatinti rinką šoktelti aukščiau. Daugelis vertybinių popierių analitikų atkreipia ypatingą dėmesį į FOMC narių pareiškimus, siekdami išsiaiškinti, kur galėtų būti nukreipta norma.
Be federalinių fondų normos, Federalinis rezervų bankas nustato ir diskonto normą, kuri yra didesnė už tikslinę tiekiamų lėšų normą. Diskonto norma nurodo palūkanų normą, kurią Fed taiko bankams, kurie tiesiogiai iš to skolinasi.
