Kas yra finansuojamasis fondas
Finansuojamasis fondas yra vienas iš daugelio fondų, kurie visą investicinį kapitalą sudeda į bendrą skėtinį fondą, vadinamą pagrindiniu fondu, kuriam vienas investicijų patarėjas tvarko visas portfelio investicijas ir prekybą. Dviejų pakopų finansuojančiojo ir pagrindinio fondo investavimo struktūrą dažniausiai naudoja rizikos draudimo fondai, siekdami surinkti didesnę portfelio sąskaitą sutelkdami investicinį kapitalą. Pagrindinio fondo pelnas tada padalijamas arba paskirstomas proporcingai finansuojančiosioms fondams, atsižvelgiant į procentinį investicinio kapitalo dydį, kurį jie įnešė į pagrindinį fondą.
PAŠALINIMO FEEDER fondas
Pagal finansuojančiojo fondo tvarką, visus valdymo mokesčius ir visus mokėtinus sėkmės mokesčius investuotojai moka finansuojančiojo fondo lygiu.
Pagrindinis tikslas, kurį teikia finansuojančiojo pagrindinio fondo struktūra, yra prekybos sąnaudų ir bendrųjų veiklos sąnaudų sumažinimas. Pagrindinis fondas veiksmingai pasiekia masto ekonomiją, turėdamas prieigą prie didelio investicinio kapitalo, kurį teikia daugybė finansuojančiųjų fondų, fondo, kuris leidžia jam veikti pigiau, nei būtų įmanoma bet kuriam iš finansuojančiųjų fondų, investuojančių savarankiškai.
Šios dviejų pakopų fondo struktūros naudojimas gali būti labai naudingas, kai finansuojantieji fondai turi bendrus investavimo tikslus ir strategijas, tačiau jie nėra tinkami finansuojančiajam fondui, turinčiam unikalią investavimo strategiją ar tikslą, nes šios unikalios savybės būtų prarastos kartu su kitais. lėšos pagrindiniame fonde.
Tiekėjų ir pagrindinių fondų struktūra
Finansuojantieji fondai, investuojantys kapitalą į pagrindinį fondą, veikia kaip atskiri juridiniai asmenys nuo pagrindinio fondo ir gali būti investuojami į daugiau nei vieną pagrindinį fondą. Įvairūs finansuojantieji fondai, investuojami į pagrindinį fondą, dažnai labai skiriasi vienas nuo kito tokiais dalykais, kaip, pavyzdžiui, išlaidų mokesčiai ar minimalūs investavimo dydžiai, ir paprastai neturi tapačios grynosios turto vertės (GAV). Taip pat, kaip finansuojantysis fondas gali laisvai investuoti į daugiau nei vieną pagrindinį fondą, pagrindinis fondas taip pat gali priimti investicijas iš daugelio finansuojančiųjų fondų.
Kalbant apie finansuojančiuosius fondus, veikiančius JAV, yra įprasta, kad pagrindinis fondas turi būti įsteigtas kaip ofšorinis subjektas. Tai atleidžia pagrindinį fondą nuo neapmokestinamų ir JAV apmokestinamų investuotojų investicinio kapitalo priėmimo. Jei vis dėlto pagrindinis ofšorinis fondas pasirenka apmokestinimą kaip ūkinės bendrijos arba ribotos atsakomybės bendrovė (LLC) JAV mokesčių tikslais, tada sausumos finansuojančiosioms lėšoms taikomas pagrindinio fondo pelno ar nuostolių dalies pereinamasis traktavimas, taip išvengiant dvigubo apmokestinimo. apmokestinimas.
Naujos tarptautinių tiekėjų fondų taisyklės
2017 m. Kovo mėn. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) priėmė sprendimą leisti užsienio reguliuojamoms įmonėms (užsienio tiekėjų fondams) investuoti į atvirojo tipo pagrindinius fondus (JAV pagrindinį fondą), todėl pasaulio valdytojams bus lengviau platinti savo investicinius produktus skirtingos užsienio jurisdikcijos, įdarbinančios pagrindinį fondą.
Laišku buvo pakeistos 1940 m. Akto 12 dalies d punkto 1 papunkčio A ir B dalys, kurios anksčiau apribojo užsienio tiekėjų lėšų naudojimą JAV registruotiems fondams. SEC reglamentavo praktiką dėl kelių priežasčių. Pirma, ji norėjo užkirsti kelią pagrindiniams fondams daryti per didelę įtaką įsigyjamam fondui. Ja taip pat buvo siekiama apsaugoti fondų investuotojus nuo nustatytų mokesčių ir galimybės, kad fondų struktūros taps tokios sudėtingos, kad jas tapo sunku suprasti.
